Залихе чипова су пале јер је пандемијска потражња за електроником опала, али још увек има неких победника

Аналитичари Волстрита месецима очекују преокрет у сектору чипова. А како су се несташице из ере пандемије смањиле и купци су схватили да су наручили превише полупроводника у махнитом налету шкрипања чипова, залихе су пале. Међутим, до сада је пад приказан у извештајима о заради био фокусиран на чипове намењене потрошачкој електроници, као што су персонални рачунари и паметни телефони, који су доживели сличан оштар пад потражње док се пандемија протеже кроз трећу годину.

Аналитичарка Бернстеин-а Стејси Расгон рекла је за МаркетВатцх у интервјуу да је „потрошачка страна ствари на неки начин у рецесији“.

„Интелове ПЦ ствари су имплодирале. Нвидиа, негативан преглед пре неки дан, њихови ГПУ-ови су имплодирали. Сећање је било ужасно. Све што је фокусирано на потрошача било је лоше: рачунари, паметни телефони, графички процесори, телевизори“, рекао је Расгон за МаркетВатцх, додајући да то неће бити краткорочни проблем — „Ствари постају све слабије и обично не постају слабије за једног четвртина.”

„Било је доста убрзане потражње, а сада се, у најбољем случају, нормализује, као враћање средње вредности“, рекао је он.

Прочитајте такође: Који је најбољи начин за улагање у технолошке акције тренутно? Ова стратегија добро функционише за једног менаџера фондова

Међутим, потражња не опада — још увек — у неколико врућих сектора. Чини се да аутомобилска и индустријска предузећа још увек имају снагу, а то се види у одговарајућим акцијама компанија за производњу чипова фокусираних на те секторе.

Текас Инструментс Инц.
ТКСН,
+ КСНУМКС%,
која има велико присуство у продаји ауто чипова, известио је о изгледима који су надмашили тадашње процене Волстрита. Остали амерички добављачи за аутомобилску индустрију укључују Аналог Девицес Инц. 
АДИ,

 и ОН Семицондуцтор Цорп. 
ОН,
+ КСНУМКС%,
, док изван САД, велика имена укључују холандски НКСП Семицондуцторс НВ
НКСПИ,
+ КСНУМКС%,
Јапанска Ренесас Елецтроницс Цорп.
КСНУМКС,
-0.07%
и Мурата Мануфацтуринг Цо.
КСНУМКС,
-0.70%,
и немачка Инфинеон Тецхнологиес АГ
ИФКС,
+ КСНУМКС%

„Потражња за аутомобилским чиповима је јака са заостатком који ће се одржати најмање следеће године, чинећи залихе чипова безбеднијом луком у надолазећој економској олуји“, рекла је за МаркетВатцх Марибел Лопез, главни аналитичар у Лопез Ресеарцх-у.

„Доћи ће до пада, али тренутно постоји смањена потражња за аутомобилима“, рекао је Лопез. „Оно што очекујем да се деси је да дилери неће моћи да наплаћују изнад [предложене малопродајне цене] како потражња опада.

Иако се ови чипови и даље снажно продају, најзабрињавајући развој ове сезоне зараде могао би бити ублажавање раста центара података, велики разлог за узбуђење око Нвидије и Адванцед Мицро Девицес Инц.
Интел,
+ КСНУМКС%
у последњих неколико година. Пример: Док је Интел није испунио очекивања Волстрита за продају центара података за око 1.5 милијарди долара, АМД је покупио додатних 700 милиона долара у продаји центара података које није имао у кварталу пре годину дана. Сада се чини да је раст Нвидијиних центара података задивљујући.

Прочитајте: Крај чуда са једним чипом — Зашто су вредности Нвидије, Интела и АМД-а доживеле огроман преокрет

Интел је „пребацивао огромну количину“, рекао је Расгон за МаркетВатцх. „То наглашавам више од годину дана. То их сада уједа. А сада позивају на неке прилично значајне корекције инвентара канала."

Интел окривљује проблеме у ланцу снабдевања, у основи говорећи да произвођачи не могу да направе толико сервера јер не могу да пронађу друге компоненте, као што су делови за напајање, али би се Интелови проблеми могли свести и на конкуренцију, рекао је Расгон. Док други руководиоци такође помињу исте проблеме као и Интел у својим извештајима о заради, „не добијају ни приближно толико“, рекао је аналитичар.

„Не знам да ли ти проблеми у ланцу снабдевања објашњавају Интелов промашај“, рекао је Расгон, који има оцену куповине на АМД-у и Нвидији и оцену за продају на Интелу.

Више: Који је извршни директор Интела крив за тренутне проблеме? Или је то заправо АМД-ов извршни директор?

Због тога је Нвидијина зарада, која треба да се исплаћује 24. августа, толико важна, посебно прогноза продаје у центрима података и било које боје у вези са питањима ланца снабдевања. Док су залихе чипова ове године већ претрпеле пораз — ПХЛКС Семицондуцтор Индек 
СОКС,
+ КСНУМКС%
је пао за 23% у 2022. години, знатно испред пада од 16% за технолошки тежак Насдак Цомпосите Индек 
ЦОМП,
+ КСНУМКС%
— већина је и даље скупља од циљаних просечних цена аналитичара.

Мало је наде да ће се потрошачки трендови ускоро преокренути, чак и уз куповину у школу и распродаје које тек предстоје. Почетак краја продаје рачунара био је очигледан када су аналитичари проценили најгори квартални пад продаје јединица у годинама, а очекује се да ће потражња предузећа још више опасти. 

„Очекује се да ће ове године дно пасти са тржишта рачунара, јер компаније повлаче потрошњу“, рекао је Лопез. „И даље постоји одређена потражња потрошача, али очекујемо да ће она ослабити до К1.

Прочитајте: Да ли су залихе чипова спремне за кратак притисак или само још више пада? Волстрит не изгледа сигуран

Шире тржиште чипова је направило велики корак напред последњих година и не очекује се да ће се значајно смањити у тренутном повлачењу. У 2021. глобални полупроводниципродаја тор-а премашила рекордних 556 милијарди долара, повећање од 26% у односу на 2020 милијарди долара из 440. и врхунац Рекорд продаје у 2018. од 469 милијарди долара, а број укупно испоручених јединица у години по први пут је премашио 1 трилион.

Расгон је рекао да чак и када сектор достигне корекцију каква је сада, он и даље расте.

„Још увек можемо да урадимо нешто у оквирима од 600 милијарди долара ове године“, рекао је Расгон. „Можда бисмо и даље били преко 500 милијарди долара следеће године, чак и у прилично солидном паду. Поента коју желим да кажем је: Током циклуса, индустрија расте. И сваки капацитет који додају сада, за пет година, вероватно ће нам бити драго што су га додали.”

Релатед: Ево велике бриге око произвођача чипова који зарађују милијарде средстава од Ујка Сема

„Генерално, нисмо у опасности да потражња за чиповима падне са литице јер све постаје повезано и интелигентно“, рекао је Лопез за МаркетВатцх.