(Блоомберг) — Чак иу индустрији познатој по својим циклусима „роллер цоастер“, произвођачи чипова се припремају за посебно озбиљну промену у наредним месецима, када рекордни пораст продаје прети да уступи место најгорем паду у деценији или више.
Тржиште полупроводника је уживало у великом порасту наруџби током пандемије, подижући продају и цене акција на нове максимуме и изазивајући глобалну борбу за проналажење довољно залиха. Постојала је нада у неким круговима да би се бум могао одржати још неколико година без болног повлачења, али произвођачи чипова се сада суочавају са познатим проблемом: растућим залихама и смањеном потражњом.
То је дилема стара колико и доба рачунарства. Потребне су године да се изгради фабрика чипса, а они се не појављују увек на мрежи када су најпотребнији. Последњих неколико година проблем је био недостатак снабдевања. Још у овом кварталу, произвођачи аутомобила и неки други купци су се жалили да још увек не могу да добију довољно електронских компоненти.
Али срећа се брзо окренула највећим произвођачима чипова. Компаније као што је Нвидиа Цорп. пријављују више од 40% годишње падове у својим основним пословима, док Мицрон Тецхнологи Инц. упозорава да потражња брзо нестаје у многим областима. Ове недеље, подаци кинеске владе показали су да је производња интегрисаних кола пала за 17% у јулу након снажног раста у 2021. години, одражавајући шокове у ланцу снабдевања, као и смањење потражње за чиповима ниже класе са највећег светског тржишта полупроводника.
Издајство полупроводничког циклуса је отклоњено када је председник Џо Бајден потписао Закон о чиповима и науци вредан 52 милијарде долара за субвенционисање домаће производње - истог дана када је Мицрон, највећи амерички произвођач меморијских чипова, рекао да потражња инвеститора бледи.
„То је некако мрачно хумористично“, рекла је аналитичарка Санфорда Ц. Бернстеина Стејси Расгон. „Политичари ће открити колико брзо несташице могу да се реше када се индустрија окрене.
Произвођачи личних рачунара, неки од највећих купаца чипова, били су предзнак мрачнијих времена. Испоруке процесора за стоне рачунаре пале су на најнижи ниво у скоро три деценије у другом кварталу, према Мерцури Ресеарцх-у. Укупне испоруке процесора доживеле су највећи пад у односу на претходну годину од отприлике 1984.
То је болан мамурлук након пандемијских блокада, када је тренд рада од куће подстакао потражњу за рачунарима и другим уређајима. Произвођачи чипова су журили да одрже корак са поплавом поруџбина, а застоји у ланцу снабдевања учинили су купце још очајнијим. Произвођачи електронских уређаја били су спремни да купе чипове по било којој цени.
Сада потрошачи смањују куповину великих улазница, а купци чипова следе њихов пример. То је створило оно што индустрија назива „исправком залиха“. Последњи такав пад био је 2019. и обично не трају дуго.
Али очекује се да ће овај бити посебно изражен због слабљења глобалне економије. Ако се корекција залиха догоди у исто време када економија клизи у рецесију, индустрија неће добити брзи опоравак који је доживела након последњег пада.
„Биће то лош пад“, рекао је Гас Ричард, аналитичар за Нортхланд Сецуритиес.
Цхристопхер Данели, аналитичар Цитигроуп Инц., очекује да ће пад индустрије бити највећи у најмање једној деценији, а можда и две. Свака компанија и свака категорија чипова ће вероватно патити, рекао је он.
Један необичан фактор овога пута је широк притисак влада да субвенционишу нове фабрике и опрему, од САД и Европе до Кине и Јапана. Компаније попут Интел Цорп. лобирале су за усвајање закона о чиповима, тврдећи да САД морају да буду конкурентније азијским произвођачима. Сада су спремни да почну да додају нове капацитете у време нестабилне потражње.
Постоје 24 нова грађевинска пројекта великих фабрика, познатих као фабрика, који ће бити у току 2022. године, према удружењу индустрије опреме за чипове СЕМИ. То је знатно изнад просека од 20 које СЕМИ прати од 2014. Укупна потрошња на опрему ће достићи 117.5 милијарди долара у 2022, што је 15% више од претходног рекорда у индустрији, који је био 2021. Следеће године та потрошња ће се повећати на 120.8 милијарди долара , предвиђа СЕМИ.
„Некада је то било такмичење између компанија“, рекао је Ричард. „Сада је то такмичење између земаља због стратешког значаја. Постоји трка између Кине и САД."
Посао производње чипова постаје све несигурнији због огромних почетних трошкова. Биљке са ценом до 20 милијарди долара морају да се пуштају у погон 24 сата дневно да би се исплатиле за неколико година пре него што постану застареле. Обим потребан за такву врсту улагања смањио је број компанија са најсавременијом технологијом на мање од пет. И само три, Самсунг Елецтроницс Цо., Таиван Семицондуцтор Мануфацтуринг Цо. и Интел, чине већину производње.
Те компаније су изградиле своју доминацију тако што су боље разумеле економију индустрије од својих ривала. Додали су производне линије у право време и учинили своје ланце снабдевања што ефикаснијим.
Али настојање да се повећа производња чипова у САД и Европи, пружајући алтернативу азијској производњи, могло би пореметити тај нагон ка ефикасности.
Индустрија „ефикасно гради дупле ланце снабдевања у САД и Европи“, рекао је аналитичар Фитцх Ратингс Џејсон Помпеји. „Ова транзиција ће резултирати кратким периодима који се понављају повећане волатилности прихода и готовинског тока, посебно у поређењу са све већом ефикасношћу коју је индустрија уживала током протеклих деценија.
У блиској будућности, ризик је „преулагање у производне капацитете које иде у економски пад“, рекао је он.
Произвођачи чипова су и даље оптимистични у погледу потражње на дуге стазе. Руководиоци и даље очекују да ће индустрија достићи 1 билион долара укупног прихода до краја деценије. То значи да би њихова огромна изградња фабрике могла бити вредна тога.
И на крају, нико заправо не зна шта ће се десити, рекао је Бернштајнов Расгон. То је прича о индустрији чипова.
„Сви су заиста лоши у предвиђању потражње“, рекао је он. "Они су превише биковски, а онда су превише медвеђи."
(Ажурирања са најновијим подацима о излазу кинеског чипа у четвртом параграфу)
Још оваквих прича доступно је на блоомберг.цом
© КСНУМКС Блоомберг ЛП
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/цхипмакерс-пандемиц-боом-турнс-буст-020504722.хтмл