(Блумберг) — Федерални жалбени суд је спасио Цитигроуп Инц. од епске грешке о којој се прича на Волстриту, одбацивши одлуку да повериоци Ревлон Инц. могу задржати више од пола милијарде долара које им је банка случајно послала.
Након доношења одлуке, један стручњак у поређењу са „Зоном сумрака“, тројац судија на Менхетну у четвртак је поништио изненадну одлуку првостепеног суда почетком прошле године да су зајмодавци — међу којима су Бригаде Цапитал Манагемент ЛП, ХПС Инвестмент Партнерс ЛЛЦ и Симпхони Ассет Манагемент — нису морали да врате 504 милиона долара које им је банка грешком послала 2020.
Жалбена одлука је велика победа главне банкарске јединице Цитигроуп-а у њеним напорима да искупи срамотни пропуст, који је приморао банку да објасни регулаторима како је такав неуспех могућ. Главни извршни директор Џејн Фрејзер назвала је то „масовном неизнуђеном грешком“ и показала примере ручних процеса које је требало аутоматизовати.
„Данашња пресуда поново потврђује наше дугогодишње уверење да ова грешком пренета средства треба да буду враћена у складу са законом, као и етичким питањима“, рекао је портпарол Цитигроуп-а у саопштењу. „Иако је Цити предузео кораке да смањи вероватноћу такве грешке у будућности, данашња одлука пружа добродошлу стабилност и подржава концепт сарадње неопходан за добро функционисање тржишта синдицираних кредита.
'велика победа'
Виши аналитичар Блоомберг Интеллигенце Еллиотт Стеин назвао је преокрет "великом побједом" за банку, али и нечим изненађењем.
„Иако смо мислили да је то веома близак случај, чинило се након усмених аргумената да ће савезни жалбени суд послати случај највишем државном суду Њујорка како би се разјаснило главно правно питање у вези са правилом 'испуњавања вредности'“, рекао је он. Он је мислио на одбрану успостављену пресудом суда у Њујорку из 1991. године да повериоци могу задржати новац који им је грешком послат ако нису схватили да је трансфер био несрећан.
Уместо тога, када је одлучивало о случају самостално, веће је „одлучило да промовисање коначности трансакција, иако је важно, не треба да буде уздигнуто изнад враћања погрешних плаћања у овим околностима“, рекао је Стеин.
Прочитајте више: Цитибанк тражи од жалбеног суда да исправи грешку од 500 милиона долара у ревлону
Професор са Правног факултета Колумбије Ерик Тали, стручњак за корпоративно право и финансије, рекао је да су судије „дошле до правог исхода“, али је додао да је „кашњење било значајно и скупо“.
'Заглављени у Лимбо'
„То је довело до тога да банкрот Ревлона остане у лимбу“, рекао је Тали. „Ово ће разјаснити ствари за даље, али то је заиста изгледало као епизода 'Зоне сумрака', без пискања са суда и страна које покушавају да схвате како да реорганизују Ревлонове дугове у међувремену.
Повериоци су били укључени у огорчену битку са Ревлоном и Роналдом Перелманом, милијардером чија холдинг компанија контролише произвођача козметике, због његовог реструктурирања у мају 2020.
Представници Бригаде, ХПС-а и Симфоније одбили су да коментаришу одлуку од четвртка.
Несрећа у августу 2020. догодила се док је Цитигроуп покушавао да пошаље исплату камате неким Ревлон зајмодавцима. Уместо тога, банка је случајно исплатила све повериоце зајма — више од 900 милиона долара. Успела је да поврати скоро половину средстава, али други зајмодавци су одбили да врате своје износе, рекавши да је Ревлон већ платио и да је требало да их врати.
У болном лошем тренутку, банка се спремала да поднесе оставку на своју улогу административног агента на зајму када је пребацила огромну суму зајмодавцима.
Недостатак за кредиторе
Амерички окружни судија Џеси Фурман пресудио је у корист повериоца у фебруару 2021, рекавши да није требало очекивати да знају да је трансфер био грешка. Одлука је за њих била неочекивана.
Прочитајте више: Цитибанк губи понуду да надокнади велику грешку у изненађујућој пресуди
На саслушању прошле године, Неал Катиал, адвокат банке, рекао је жалбеном већу од троје судија да су зајмодавци требало да буду скептични у погледу исплата јер никада нису добили званично обавештење да се отплаћује орочени зајам Ревлона. Он је приметио да се зајам трговао само 20 центи на долар и да неки повериоци мисле да је Ревлон несолвентан, и рекао да шест од 10 зајмодаваца није ни знало за трансфере док их Цитигроуп није обавестио.
„Све ове црвене заставице“ требале су да их наведу да поставе „било које од милион питања која би довела до откривања грешке“, рекла је Катјал.
Кетлин Саливан, која представља зајмодавце, рекла је већу да одлука треба да стоји јер они који примају средства од треће стране „не би требало да се питају“ да ли су исплате легитимне.
'Бордерлине Ирратионал'
„Било би неразумно мислити да је ово била грешка без преседана банке као што је Цитибанк,“ рекла је она. "То би било гранично ирационално."
Катјал је у четвртак рекао да је "задовољан" одлуком.
„Идеја да би грешка довела до правила налазника била би дестабилизујућа за финансијска тржишта“, рекао је он. „Ово је била грешка. Људи праве грешке.”
Након грешке у плаћању, Ревлон је поднео захтев за заштиту од банкрота у складу са Поглављем 11, јер се криза у глобалном ланцу снабдевања показала као прекретница за компанију оптерећену дуговима. Захтјев за банкрот окончао је буран период за козметичког гиганта, у власништву Перелманове компаније МацАндревс & Форбес, који је патио током пандемије након година пада продаје и финансијских контроверзи.
Прочитајте више: Ревлон води банкрот усред проблема са снабдевањем, контроверзе о зајму
Ревлон и неки од његових поверилаца одбили су да признају права банке као обезбеђеног зајмодавца у пакету финансирања стечаја компаније. Цитигроуп је тужио компанију да би решио мучно правно питање да ли ће, након случајне исплате 900 милиона долара зајмодавцима Ревлона, сама постати зајмодавац.
Одлука од четвртка може значити да ће зајмодавци којима је Цитигроуп исплатио новац пре подношења захтева за банкрот морати да врате средства банци, решавајући питање ко је или није Ревлон поверилац.
Ретки прозор на терену
Мишљења трочланог већа пружају редак прозор у погледу његових неслагања око случаја.
„По мом мишљењу, ово је директан случај који су многи паметни људи увелико закомпликовали и за који смо требали да одлучимо пре много месеци“, рекао је окружни судија Мајкл Парк у одвојеном мишљењу слажући се са резултатом. „Једноставно речено, не можете задржати новац који вам је грешком послат осим ако ионако немате право на то.
Прочитајте више: Грешка банке у вашу корист — Цити се бори да поврати 900 милиона долара
Одговарајући на Паркову притужбу, судија Пјер Левал је у додатку главном мишљењу признао да је „требало доста времена да се донесе“ одлука и рекао: „Преузимам искључиву одговорност за то“.
Левал је рекао да су он и судија Роберт Сак првобитно одлучили да затраже одлуку Апелационог суда у Њујорку, највишег суда у држави. Рекао је да су променили курс јер су се уверили у аргументе банке и сматрали да би пут Апелационог суда могао да дода више од годину дана одлагања.
'Суптилна питања'
„Поред тога, нисмо открили да су одговори тако јасни, очигледни и лаки као што то чини судија Парк“, написао је Левал. „Аргументи које су за стране изнели њихови изузетно способни адвокати, покрећу сложена, суптилна питања која су захтевала пажњу и проучавање.
Парк, кога је у суд именовао бивши председник Доналд Трамп, млађи је члан већа.
Један број професора права, адвокатских група и индустријских удружења стао је на страну банке, рекавши да је Фурманова одлука већ пореметила начин на који тржиште функционише и променила очекивања његових учесника.
Један од поднесака у прилог ставу банке поднело је Удружење за синдикацију и трговину кредита, непрофитна група која представља више од 500 фирми укључених у издавање, синдикацију и трговину комерцијалним кредитима, укључујући и Цитигроуп и већину поверилаца у предмету.
Генерални адвокат ЛСТА Елиот Ганц рекао је у саопштењу у четвртак да је жалбена одлука у складу са „дугогодишњим тржишним очекивањима и нормама, да када се повремено изврше погрешне уплате, новац се брзо враћа“.
Предмет је Цитибанк НА против Бригаде Цапитал Манагемент ЛП, 21-487, 2. окружни апелациони суд САД (Менхетн).
Још оваквих прича доступно је на блоомберг.цом
© КСНУМКС Блоомберг ЛП
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/цитибанк-винс-аппеал-500-миллион-182726512.хтмл