Размислите о портфељу од 100% акција ако имате најмање 10 година од пензионисања

И да завршимо све, ту су све новости ове године. Можда ОВАЈ ПУТ свет заиста иде ка литици — или више литица.

Не кажем да верујем у то. Али то може изгледати тако.

Дакле, шта треба да уради инвеститор? Мислим да постоје два основна избора.

Један: Можете се обавезати да ћете реаговати на дневну и недељну буку тржишта и вести, а затим учинити све што вам саветују пријатељи и главе које говоре на телевизији.

Ова рута је лака, имаћете пуно друштва, а можда ћете чак и извући мало удобности из свог тог другарства.

Два: Можете се посветити изради и праћењу дугорочног плана на основу лекција историје и свих алата који су ових дана доступни инвеститорима.

Ако изаберете први курс, не могу вам помоћи, и не треба вам оно што је у остатку овог чланка.

Други пут није увек лак. Али то је оно право, а ја сам ту да вам дам оно што вам треба.

Оно што се сада дешава је благо у поређењу са прошлим падом акција. С&П 500 је изгубио 37% у 2008. У периоду од 2000. до 2002. године, узастопни годишњи губици су били 9.1%, 11.9%, затим (као да инвеститори нису били довољно кажњени) 22.1%.

Индекс је имао два двоцифрена губитка средином 1970-их… и индустријски просек Дов Јонеса
ДЈИА,
-0.81%
од 30 акција пао је за срцепарајућих 22.6% у једном дану 1987.

У сваком случају, тржиште се вратило и достигло нове максимуме. То је била награда за инвеститоре који су могли да гледају даље од тренутног бола.

Ово је начин на који би напредак требало да се деси. Нове ствари замењују ствари чије је време можда прошло, а процес је нужно болан.

Да се ​​ово није догодило у протеклих 50 година, ИБМ
ИБМ,
-1.37%
би данас била највећа технолошка компанија. Можда имате мобилне телефоне, али сви би били у власништву АТ&Т-а
T,
-0.43%,
и морали бисте да их закупите. Монополска телефонска компанија не би имала никакав подстицај да вам понуди ниже цене.

А ако то није довољно страшно, Ричард Никсон би и даље био председник.

Ипак, инвеститорима је потребан план да преброде тешка времена.

Већина читалаца овог чланка вероватно има најмање деценију улагања пред собом. Ако сте међу њима, верујем да би требало да се доживотно посветите поседовању акција како бисте обезбедили дугорочни раст.

Један добар избор је доживотни портфолио испуњен 100% акцијама. Ако имате стрпљења и вере да дозволите да ваше инвестиције привремено пате због пада и тржишта, све што знамо из историје сугерише да ће акције наставити да се враћају и достижу нове врхунце.

Ако вам се то чини превише ризично, још један одличан избор је доживотна посвећеност да половину свог портфеља имате у акцијама, а половину у фондовима са фиксним приходом. Ово ће вам омогућити лакшу вожњу - али вероватно ниже приносе на дужи рок.

Не желим да вас тренутно затрпавам бројевима да покажем шта се дешавало у прошлости са овим комбинацијама. Можете сами да проучите податке, укључујући осам других варијација капитала/обвезница, у овој табели.

Уместо тога, хајде да заједно прођемо кроз упутства за ово.

Када сам ушао у посао 1960-их, конвенционална мудрост је захтевала поседовање око 10 до 20 појединачних акција које бисте држали доживотно: компаније попут Генерал Моторса
ГМ,
-1.77%,
форд
F,
-1.53%,
ИБМ, а можда и почетник као што је Ксерок
КСРКС,
-0.10%.

Неколико година касније, преовлађујућа препорука била је поседовање десетина или чак стотина компанија преко заједничких фондова. Постепено појављивање индексних фондова учинило је ово практичним и јефтиним

До краја 20^th века, прихваћена мудрост је била да треба да поседујете највеће и најуспешније америчке компаније, преко С&П 500 индекса.

Ако размислите о томе, овај приступ има смисла. Поседоваћете мале делове многих компанија које воде људи који напорно раде да би били успешни.

Наравно, неке компаније ће пропасти. Али други (мислим на Мицрософт
МСФТ,
-0.77%,
јабука
ААПЛ,
-0.50%,
гоогле
ГООГ,
+ КСНУМКС%,
фацебоок
ФБ,
+ КСНУМКС%
) спектакуларно ће порасти.

Као инвеститор у капитал, суочавате се са два ризика:

• Тржишни ризик, потенцијал (или извесност, заправо) пада на целокупном тржишту;

• Ризик акција, потенцијал да ће појединачна компанија пропасти.

Увек ћете имати тржишни ризик. Али ако поседујете стотине или хиљаде компанија, тај други ризик је нестао. Вау.

Међутим, инвеститори који су се у потпуности ослањали на С&П 500 добили су грубо буђење у првој деценији овог века, са два жестока тржишта медведа.

Решење за то је била већа диверзификација, чије су детаље формулисали и предавали академски истраживачи током 1990-их. Сазнао сам за ово истраживање средином 90-их и почео да говорим: Инвестирајте у мале компаније као и у велике, вредне акције као и популарне акције раста, међународне акције као и оне које се налазе у Сједињеним Државама.

Ја сам препоручио овај приступ дуги низ година, а ја још увек верујем у то.

Али даља истраживања сугеришу да бисте добили врло сличне поврате од много једноставнији приступ што укључује само четири америчке класе имовине. (И шта год да вреди, комбинација од четири фонда је пала за само око 4% до сада ове године - необичан случај у којем је скоро потпуно исто да ли је 100% акција или 50%).

Очигледно, немам начина да знам шта ми доноси будућност.

По мом мишљењу, прави начин да се носите са овогодишњим тржиштем је да се трајно посветите те четири класе имовине, за половину или за цео ваш портфељ. То ће вам вероватно добро послужити у свим успонима и падовима који су пред вама. 

За ово није потребан таленат. Не захтева факултетску диплому или напредне рачунарске вештине. Не захтева успешно предвиђање будућности ни на који начин.

Као што сам раније поменуо, главне ствари које су потребне су вера и стрпљење. Не можете купити те особине; морате их сами снабдети.

Са том посвећеношћу, многе комбинације фондова и класа имовине могу функционисати. О неким од ових идеја разговарам са Дарилом Балсом и Крисом Педерсеном. Наћи ћете тај разговор овде у подцасту, овде у видеу.