(Блумберг) — Низ губитака Цредит Суиссе Гроуп АГ приближио је акције цени коју швајцарски зајмодавац поставља инвеститорима у кључном повећању капитала, повећавајући ризик да банке које преузимају гаранцију остану да држе нежељене акције.
Најчитаније са Блоомберга
Акције су пале за чак 5.49% на рекордно ниску цену од 2.67 швајцарских франака, само 6% изнад цене од 2.52 франка за права претплате коју је Цредит Суиссе понудио постојећим инвеститорима. Банка је поставила цену на дисконт од 32% на вредност акција након презентације стратегије у октобру.
Цредит Суиссе се бори са својим најдужим низом губитака акција икада, јер разводњавање повећањем капитала доприноси притиску из година скандала и лошег управљања. Банка је упозорила да ће у четвртом тромесечју забележити губитак од чак 1.5 милијарди швајцарских франака и забележила је огроман одлив из кључних послова управљања богатством усред пада поверења.
Граница од 2.52 франка је „цена 'тврдог преузимања' за конзорцијум од 19 банака,” наводе аналитичари ЈПМорган & Цо. у истраживачкој белешци. Ако акције Цредит Суиссе наставе да се тргују изнад тог нивоа до „последњег дана трговања правима 6. децембра 2022. године, можемо претпоставити да је у том тренутку повећање капитала највероватније било успешно“.
Поседовање великог броја осигуравача олакшава проналажење купаца и смањује ризик да се инвестиционе банке заглаве у држању велике количине акција. Као део планова за повећање капитала зајмодавца, Саудијска национална банка ће уложити до 1.5 милијарди франака у зајмодавца, постајући главни акционар.
Председник Цредит Суиссе Аксел Леман, говорећи на конференцији у Лондону у четвртак, рекао је да ће се акције стабилизовати након што се емисија права заврши и да инвеститори треба да очекују волатилност до тада. Трговање новим акцијама требало би да почне 9. децембра.
„Не могу да предвидим куда иде цена акција“, рекао је Леман. До краја процеса прикупљања капитала, „имаћемо мало волатилности, али онда мислим да ће то почети да се некако стабилизује и доле до дна, а онда идемо одатле“.
Питање права, које је у потпуности заштићено, „била је једна од тема о којима се најинтензивније расправља, једна од најтежих одлука које смо морали да донесемо“, рекао је он. „Али да цена ваше акције иде на отприлике три франка или ниже, то није право изненађење у смислу разблажења које треба да урадите.
Иако је "мало вероватно" да ће понуда права пропасти, такав сценарио би натерао С&П да "процени" утицај на кредитни рејтинг који је дао Цредит Суиссе-у, рекла је аналитичарка Ана Лозман путем е-поште. Она је такође рекла да би „наставак снажних одлива депозита“ могао бити „окидач за негативну акцију рејтинга“.
Ремонт Цредит Суиссе, укључујући отпуштање радних мјеста и издвајање из пословања инвестиционог банкарства, наишао је на скептицизам аналитичара и инвеститора забринутих због сложености реструктурирања. У текућем 13-дневном сукобу, Цредит Суиссе је изгубио око 2.7 милијарди франака на тржишној вредности и пао је за око 66% ове године, усред континуиране забринутости за стабилност пословања.
„Акције Цредит Суиссе су тешка куповина у овом тренутку“, рекао је Фредерик Хилднер, оснивач и извршни директор Цонфлуенте Цапитал, менаџер бутика који нема акције Цредит Суиссе, у е-поруци. „Процена је ниска, али из перспективе инвеститора, зајмодавац заиста изгледа у веома лошем стању и не постоји видљивост било каквог тренутног побољшања перформанси цена акција“, рекао је он.
„Материјално повећање капитала“ и недостатак детаља о „веома сложеном“ реструктурирању инвестиционог банкарства оптерећују акције Цредит Суиссе-а, написао је аналитичар ЈПМорган-а Киан Абоухоссеин у напомени у четвртак. Он је такође смањио процене зараде за 45 одсто за 2023, наводећи као разлог велике одливе у пословању банке за управљање богатством.
Разговори о могућем преузимању Цредит Суиссе-а вероватно ће се појачати ако се одливи наставе, рекао је он. То би такође могло навести банку да размотри иницијалну јавну понуду свог швајцарског пословања, са проценом од 14 милијарди франака, додао је Абухосеин.
Клијенти су извукли чак 84 милијарде швајцарских франака (88.3 милијарде долара) свог новца из банке током првих неколико недеља квартала, саопштио је Цредит Суиссе 23. новембра. Одливи су били посебно изражени у кључној јединици за управљање богатством, где су износили до 10% имовине под управљањем. Ипак, тада је банка саопштила да су одливи од тада „значајно смањени“.
Трошкови осигурања дуга Цредит Суиссе од неиспуњења обавеза смањили су се у четвртак за око 13 базних поена, на 433 базних поена, према ИЦЕ Дата Сервицес. Ипак, и даље је повишен, лебдећи близу највиших вредности свих времена.
Дугорочни кредитни рејтинг банке смањен је прошлог месеца на БББ- са БББ, са стабилним изгледима. То је мало изнад ББ „спекулативне“ оцене која је познатија као смеће. Америчка агенција за оцењивање поновила је аналитичаре указујући на „материјалне ризике извршења усред погоршања и променљивог економског и тржишног окружења“.
– Уз помоћ Аллегра Цателли и Макарене Муњоз.
(Додаје саудијског инвеститора у петом параграфу)
Најчитаније са Блоомберг Бусинессвеек -а
© КСНУМКС Блоомберг ЛП
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/цредит-суиссе-схарес-ворст-рун-110147260.хтмл