(Блоомберг) — Не тако давно, Мајкл Клајн је имао срећну поруку за несрећне банкаре у Цредит Суиссе Гроуп АГ: Обогатићемо се.
Најчитаније са Блоомберга
Ствари не иду баш тако.
Клајн – Мидас из М&А, шаптач новца саудијској краљевској породици – управо је изгубио животни посао. И, заједно са тим, прилика за славу Ц-суите и личну исплату која се протеже на више од 200 милиона долара.
Велики планови произвођача кише са Волстрита за преокрет у швајцарској банци и оживљавање имена Фирст Бостон скоро су пропали сада када је УБС Гроуп АГ пристала да купи свог опседнутог ривала.
Клијенти на Блиском истоку су бесни. Савезници су запањени. У Цредит Суиссе-у, банкари за које се Клајн хвалио да ће се обогатити гледају на излаз. То је изузетан преокрет за Клајна, једног од водећих трговаца свог времена.
Клајн (59) је провео три деценије култивишући извршне директоре, њушкајући новац и дискретно саветујући светске лидере. Огромне ИПО, мега-спајања, вруће па не СПАЦ-ове: Мајкл Клајн је све урадио. Приватно, ривали су се дуго чудили, не без зависти, његовој способности да заради готово све што дотакне.
ЦС Фирст Бостон је требало да буде његов тријумф, његова шанса да коначно води велику инвестициону банку. Сада, Клајн мора да покаже финансијском свету да је још увек у игри – да може да се отресе онога што изгледа као монументална погрешна процена.
Пре само неколико недеља, Клајн је имао руковаоце и савезнике који су говорили о његовим плановима да одвоји инвестиционо-банкарско пословање Цредит Суиссе-а и заузме нови ЦС Фирст Бостон јавности. Један од тих сарадника отишао је толико далеко да га је окарактерисао као „Хенрија Кисинџера из банкарства“, дипломату који се бави пословима.
Према раној интерној процени, капитал и налоги које је добио за продају свог саветодавног бутика Цредит Суиссе-у могли би да исплате више од 200 милиона долара ако изврши свој план за ЦС Фирст Бостон и све је прошло добро са ИПО-ом и каснијим перформансе. То је нестало у диму.
Клајн ће, као и обично, ипак зарадити. Могао би да оде са више од 20 милиона долара накнаде за раскид. То је поврх накнаде од 10 милиона долара коју је швајцарска банка платила његовом бутику да га доведе док су чекали одобрење регулатора да га поставе извршним директором.
Али иза себе оставља низ осујећених планова и осујећених амбиција. Подстицао је дугогодишње клијенте у Саудијској Арабији да уложе 1.5 милијарди долара у Цредит Суиссе да би се банка убрзо потом срушила у руке конкурента. Изгубили су више од милијарду долара свог новца. Слагао је још више капитала са Блиског истока и приватног капитала за ЦС Фирст Бостон.
Овај поглед на успон и пад амбиција да се створи нова урезана инвестициона банка заснива се на интервјуима са више десетина Клајнових колега, клијената и конкурената, као и банкара који су присуствовали више градских већница у којима је Клајн изложио своје визију.
Представници Цредит Суиссеа одбили су да коментаришу ову причу, као и Клајн, који ретко даје интервјуе, ако уопште икад.
Гледајући уназад, слабост због које је Цредит Суиссе очајнички тражио харизматичног лидера као што је Клајн да заустави егзодус талената за склапање послова на крају му је потопила шансу да то изведе.
Изабран у одбор директора Цредит Суиссе 2018. године, Клајн је прошле године помогао у вођењу стратешког прегледа банке у проблему. Као шеф комитета за одељење за инвестиционо банкарство, он се залагао за издвајање тог посла, враћање бренда Фирст Бостон и проналажење некога ко ће водити реинкарнирани ЦС Фирст Бостон.
Цредит Суиссе је послушао његов савет. И изабрало је некога да води ЦС Фирст Бостон: њега. Клајн се спремао да мења саветодавни посао ниског профила са 40-ак запослених за глобални бренд са хиљадама.
Крунски ИПО требало је да дође већ 2025. Нико није знао тачно шта би ЦС Фирст Бостон могао да донесе на берзи. Али пројекције које су кружиле крајем 2022. поставиле су почетну вредност на 5 милијарди долара.
Интерно, Клајн је говорио банкарима Цредит Суиссе да ће радити за плату од 1 долара. Он се такође заклео да ће провести 150 дана годишње на путу доводећи посао како би обезбедио високу процену. Пристао је да узме целу своју уплату за своју консултантску фирму у акцијама ЦС Фирст Бостон. Држите се мене, рекао је банкарима, и добићете залихе.
Неким 50 до 100 трговаца је речено да ће постати део партнерства и да ће добити до 20% издвојене фирме. То би могао бити пот од око милијарду долара, на основу пројекције од 1 милијарди долара.
Руководиоци УБС-а ће бити мање склони да прихвате Клајнов савет. Они још увек покушавају да распетљају његов договор, тврде људи који су упознати са тим. Уместо да отвори инвестициону банку, УБС планира да изабере најбоље људе за довођење.
То је прилично лоша ситуација с обзиром на Клеинову историју. Године 2007, пред крај 23-годишњег рада у Цитигроуп Инц., он је убедио Абу Даби да уложи милијарде у Цити чак и када је криза другоразредних хипотека експлодирала. Напустио је следеће године након што је пребачен као извршни директор, али је добио утешну награду: пријављени пакет од 42.6 милиона долара.
Током наредних деценију и по, Клајн је постао архетип трговаца у 21. веку.
Неколико месеци након што је напустио Цити, прикупио је 10 милиона долара да би саветовао Барцлаис Плц о куповини брокерског посла пропале Лехман Бротхерс Холдингс Инц. Касније је радио и са Гленцоре Плц и Ксстрата Плц пре него што су се њих двоје везали 2013. И он је саветник у мега-спајању Дов Цхемицал Цо. и ДуПонт Цо. које је објављено 2015. године, што је највећи посао у хемијској индустрији у то време.
„Он је све у проналажењу решења“, рекао је Хауард Унгерлејдер, председник Доуа, пре него што је Цредит Суиссе распетљао.
Колико год ти аранжмани били уносни, Клајн је можда најпознатији као саветник од поверења на Блиском истоку. Био је кључан у помагању гигантске државне нафтне компаније Саудијске Арабије, Сауди Арамцо, да изађе на берзу 2019. Са више од 29 милијарди долара, то је била највећа светска иницијална јавна понуда.
Клајнове везе са саудијском краљевском обитељи толико су блиске да је повремено радио као незванични емисар. На конференцији Футуре Инвестмент Инитиативе у Ријаду 2017. године – такозваном Давосу у пустињи – Клајн је повео колекцију руководилаца Волстрита у пријемни ред за престолонаследника Мухамеда бин Салмана, уверавајући принца да ће ући на одговарајући начин, према људима који су били присутни.
Саудијци можда сада нису баш тако пријатељски расположени с обзиром да је њихова инвестиција у Цредит Суиссе пала у вредности за само неколико месеци. Саудијска национална банка је на крају поседовала скоро 10% швајцарске банке након учешћа у прикупљању капитала крајем прошле године. Председник СНБ-а поднео је оставку ове недеље.
Клајнови инвеститори нису увек били на победничкој страни у последње време. Погледајте само његове СПАЦ-ове, оне компаније са бланко чековима које су освојиле Волстрит 2021. Данас су многе од њих под водом.
Сам Клајн је ипак пронашао начин да изврши убиство, прикупљајући хонораре за саветовање о сопственим пословима.
То одражава ову најновију епизоду. Иако скоро сви који су укључени у Цредит Суиссе одлазе са ожиљцима, Клајнов пропали план и даље ће му донети више од 5 милиона долара месечно.
– Уз помоћ Гиллиан Тан, Тома Малонеиа, Амбереен Цхоудхури, Динесх Наир и Јан-Хенрик Форстер.
Најчитаније са Блоомберг Бусинессвеек -а
© КСНУМКС Блоомберг ЛП
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/цредит-суиссе-клеин-лосес-деал-131306896.хтмл