Давид Ролфе обуздава Кеисигхт технологије, повећава улог у мета платформама

резиме

• Инвеститор је смањио своје власништво у Кеисигхт Тецхнологиес
  КЉУЧИ
  и Абецеда
  ГООГЛ
  .
• Додао је на ПаиПал
  ПИПЛ
  , Мета платформе
  FB
  и позиције у производњи полупроводника на Тајвану.

Давид Ролфе (Трговине, портфолио), главни инвестициони директор компаније Ведгевоод Партнерс, открио је свој портфељ за први квартал 2022. крајем прошле недеље.

Фирма гуруа са седиштем у Сент Луису приступа потенцијалним инвестицијама са начином размишљања власника предузећа, настојећи да генерише значајно дугорочно богатство анализирајући неколицину потцењених компанија које имају доминантан производ или услугу, доследну зараду, приход и раст дивиденди, су високо профитабилни и имају јаке менаџерске тимове.

У његовом писмо акционара за тромесечни период који се завршио 31. марта, Ролфе је разговарао о промени монетарне политике Федералних резерви, рекавши: „Ера (грешка) квантитативног ублажавања (КЕ) је завршена. Ера (грешка) квантитативног затезања (КТ) је почела.”

Као резултат ових дешавања, он је додао да је компанија „спрегнута за наставак тражења повољних цена“.

Ролфове пријаве 13Ф показују да је ушао на шест нових позиција, распродао три акције и додао или смањио низ других постојећих инвестиција током квартала. Најзначајније трговине укључивале су смањења у Кеисигхт Тецхнологиес Инц. (КЉУЧИ, Финансијски) и Алпхабет Инц. (ГООГЛ, Финансијски) холдингс као и повећање ПаиПал Холдингс Инц. (ПИПЛ, Финансијски), Мета Платформс Инц. (FB, Финансијски) и Таиван Семицондуцтор Мануфацтуринг Цо. Лтд. (ТСМ, Финансијски) позиције.

Инвеститори би требало да буду свесни да пријаве 13Ф не дају потпуну слику о власништву фирме јер извештаји укључују само њене позиције у америчким акцијама и америчким депозитарним признаницама, али извештаји и даље могу пружити драгоцене информације. Даље, извештаји одражавају само трговине и холдинге од последњег датума подношења портфеља, које компанија за извештавање може, али не мора да држи данас или чак када је овај чланак објављен.

Кеисигхт Тецхнологиес

Гуру је смањио Кеисигхт Тецхнологиес (КЉУЧИ, Финансијски) позицију од 86.99%, продавши 126,372 акције. Трансакција је имала утицај од -3.46% на портфолио акција. Акције су трговане по просечној цени од 166.80 долара по акцији током квартала.

Ролфе сада држи 18,900 акција компаније, што представља 0.42% портфеља капитала. ГуруФоцус процењује да је добио 64.60% на инвестицији од првог квартала 2020.

Компанија Санта Роса, Калифорнија, која производи опрему за тестирање и мерење и софтвер за електронику, има тржишну капитализацију од 24.84 милијарде долара; њене акције су се у понедељак трговале око 135.62 долара са односом цене и зараде од 26.72, односом цене и продаје од 6.51 и односом цене и продаје од 5.07.

Линија вредности ГФ
ВАЛУ
сугерише да је акција тренутно поштено процењена на основу историјских показатеља, прошлих финансијских перформанси и пројекција будућих зарада.

ГуруФоцус је оценио финансијску снагу Кеисигхт-а са 7 од 10, вођену адекватним покрићем камата и високим Алтман З-скором од 6.01 који указује да је у добром стању иако се имовина гомила брже него што приход расте. Поврат на уложени капитал такође засењује пондерисану просечну цену капитала, што значи да се вредност ствара како компанија расте.

Профитабилност компаније је добила оцену 9 од 10 на основу растуће оперативне марже, снажног приноса на капитал, имовину и капитал који надмашује већину конкурената и високог Пиотроског Ф-оцена од 8 од 9, што указује на то да су услови пословања здрав. Кеисигхт такође има ранг предвидљивости од једне од пет звездица. Према ГуруФоцус-у, компаније са овим рангом враћају у просеку 1.1% годишње у периоду од 10 година.

Од гуруа уложених у Кеисигхт, ПРИМЕЦАП Манагемент (Трговине, портфолио) има највећи удео са 0.66% својих акција. Јохн Рогерс (Трговине, портфолио), Јим Симонс (Трговине, портфолио)' Ренесансне технологије, Раи Далио (Трговине, портфолио), Јоел Греенблатт (Трговине, портфолио) и неколико других гуруа такође поседује акције.

Азбука

Са утицајем од -1.16% на портфолио акција, Ролфе је смањио своје власништво над Алпхабетом (ГООГЛ, Финансијски) за 15.37%, продавши 3,018 акција. Током квартала, акције су трговане по просечној цени од 2,715.99 долара по свакој.

Гуру сада држи 16,612 акција, што чини 6.52% портфеља акција и сада је његова пета највећа позиција. ГуруФоцус процењује да је добио 83.40% на инвестицији до сада.

Технолошки конгломерат са седиштем у Маунтин Вјуу у Калифорнији, који је матична компанија Гугла
ГООГ
и ИоуТубе, има тржишну капитализацију од 1.51 трилиона долара; његове акције класе Ц трговале су се око 2,289.49 долара у понедељак са односом цене и зараде од 20.67, односом цене и продаје од 5.92 и односом цене и продаје од 5.71.

Према ГФ Валуе Лине-у, акција је тренутно скромно потцењена.

ГуруФоцус је оценио финансијску снагу Алпхабета са 9 од 10. Поред удобног покрића камата, компанију подржава снажан Алтман З-скор од 11.64. РОИЦ такође надмашује ВАЦЦ, што указује на стварање добре вредности.

Профитабилност компаније је такође добро прошла са оценом 10 од 10. Поред повећања оперативне марже, Алпхабет је подржан снажним приносима који надмашују већину конкурената у индустрији, као и високим Пиотроски Ф-скором од 8. Подстакнута константним растом зараде и прихода, компанија такође има 4.5 звездице у рангу предвидљивости . Истраживање ГуруФоцус-а показује да компаније са овим рангом враћају у просеку 10.6% годишње.

Кен Фисхер (Трговине, портфолио) има највећи удео у Алфабету са 0.28% акција. ПРИМЕЦАП, Спирос Сегалас (Трговине, портфолио), Франк Сандс (Трговине, портфолио), Цхрис Давис (Трговине, портфолио), Симонсова фирма и Билл Нигрен (Трговине, портфолио) такође имају значајне позиције у акцијама.

ПаиПал

Инвеститор је повећао ПаиПал (ПИПЛ, Финансијски) држи 79.28%, купивши 119,820 акција. Трговина је имала утицај од 1.95% на портфолио акција. Током квартала, акција се трговала по просечној цени по акцији од 133.33 долара.

Он сада поседује укупно 270,946 акција, које чине 3.78% портфеља акција. ГуруФоцус каже да је Ролфе добио процењених 61.30% на инвестицији, која је основана у трећем кварталу 2015.

Финтецх компанија из Сан Хозеа, Калифорнија, која управља системом онлајн плаћања, има тржишну капитализацију од 88.97 милијарди долара; њене акције су се у понедељак трговале око 78.12 долара са односом цене и зараде од 25.36, односом цене и продаје од 4.33 и односом цене и продаје од 3.52.

На основу ГФ линије вредности, чини се да су акције тренутно значајно потцењене.

У свом тромесечном писму, Ролфе је напоменуо да верује да су акције „привлеле низ нових инвеститора“ због Цовида, тако да многи људи на то гледају као на „пандемијске акције“.

„Мислимо да су многи инвеститори купили акције само зато што су радиле, током периода када је било врло мало, и они су се борили за излаз у различитим временима како се замах окретао. Успут, били смо добро свесни овог ризика и били смо потпуно свесни да ће се огроман раст који смо видели током Цовид периода на крају смањити, и то објашњава зашто смо смањили акције у јануару 2021.“, написао је он. „Као резултат мешања свих ових фактора у последњих неколико квартала, акције су изгубиле отприлике две трећине вредности од прошлог лета. Ово ометање је превише екстремно по нашем мишљењу, чак и ако се допушта општа компресија вредновања која се види на целом тржишту.“

ГуруФоцус је оценио финансијску снагу ПаиПал-а са 6 од 10. Иако је компанија издала нови дугорочни дуг у последњих неколико година, њиме се и даље може управљати због адекватног покрића камата. Алтман З-Сцоре од 1.96, међутим, указује на то да је компанија под одређеним притиском, иако долази до стварања вредности пошто РОИЦ премашује ВАЦЦ.

Профитабилност компаније је још боља, постигла је оцену 9 од 10 због повећања оперативне марже и снажног приноса који је највећи код већине конкурената. ПаиПал такође има умерен Пиотроски Ф-Сцоре од 5, што значи да су услови типични за стабилну компанију.

Са 1.45% удела, Фисхер је највећи гуру акционар компаније. Други врхунски гуру инвеститори у ПаиПал су Пхилиппе Лаффонт (Трговине, портфолио), ПРИМЕЦАП, Сегалас и Цхасе Цолеман (Трговине, портфолио).

Мета Платформс

Утичући на портфолио акција за 1.53%, Ролфе је повећао своје Мета Платформе (FB, Финансијски) позицију за 28.71%, куповином 48,869 акција. Акције су трговане по просечној цени од 250.52 долара по акцији током квартала.

Гуру сада има укупно 219,070 акција, што му даје 6.87% простора у портфељу акција. Као Ролфеов други највећи холдинг, подаци ГуруФоцуса показују да је добио 5.26% на инвестицији од оснивања у првом кварталу 2018.

Компанија друштвених медија раније позната као Фацебоок, са седиштем у Менло Парку у Калифорнији, има тржишну капитализацију од 552.40 милијарди долара; њене акције су се у понедељак трговале око 204.30 долара са односом цене и зараде од 15.44, односом цене и продаје од 4.49 и односом цене и продаје од 4.82.

Линија вредности ГФ сугерише да је акција тренутно значајно потцењена.

У свом коментару за квартал, Ролфе је приметио да, иако су акције умањиле перформансе компаније, „приходи компаније су се скоро удвостручили, док се приноси на уложени капитал константно кретали у распону од 20% од средине до високих” од 2018.

ГуруФоцус је оценио финансијску снагу Мета Платформс са 8 од 10 због удобног нивоа покрића камата и робусног Алтман З-скора од 10.35 који указује да је у добром стању. РОИЦ такође надмашује ВАЦЦ, што сугерише да компанија ствара вредност.

Профитабилност компаније је још боља са оценом 10 од 10. Упркос томе што бележи пад марже, Мета је подржана снажним приносима који надмашују већину вршњака у индустрији. Такође има умерен Пиотроски Ф-Сцоре од 5. Стална зарада и раст прихода допринели су рангирању предвидљивости од 4.5 звездица.

Фишер је највећи Гуру акционар Мете са 0.41% удела. Додге & Цок, Баиллие Гиффорд (Трговине, портфолио), Прва инвестиција орао (Трговине, портфолио), Цолеман, Давис, Симонсова фирма и Руане Цуннифф (Трговине, портфолио), између осталих, такође имају значајне уделе у компанији.

Таиван Семицондуцтор Мануфацтуринг

Са утицајем од 1.49% на портфолио капитала, Ролфе је повећао свој удео у Тајванској производњи полупроводника (ТСМ, Финансијски) за 41.28%, покупивши 101,453 акције. Током квартала, акције су се трговале по просечној цени од 117.35 долара по свакој.

Гуру сада поседује 347,234 деонице, које представљају 5.11% портфеља акција и девети су по величини. ГуруФоцус процењује да је изгубио 23% на инвестицији од оснивања у другом кварталу 2021.

Тајванска компанија, која производи полупроводничке чипове, има тржишну капитализацију од 469.31 милијарди долара; њене акције су се трговале око 90.65 долара у понедељак са односом цене и зараде од 22.01, односом цене и продаје од 6.15 и односом цене и продаје од 8.31.

Према ГФ Валуе Лине-у, акција је тренутно скромно потцењена.

У свом писму, Ролфе је приметио да су акције „повучене због геополитичких забринутости и периодичних страхова тржишта од краја 'циклуса' у полупроводницима. Међутим, гуру је рекао да је његова фирма додала свој холдинг с обзиром на обећавајућу „конкурентну позицију и прилику за раст“.

ГуруФоцус је оценио финансијску снагу Таиван Семицондуцтор-а са 8 од 10. Иако је компанија издала нови дугорочни дуг у последње три године, њиме се може управљати због довољног нивоа покрића камата. Робустан Алтман З-Сцоре од 7.05 указује да је компанија у добром стању, иако се имовина гомила брже него што приход расте. РОИЦ је такође већи од ВАЦЦ-а, што сугерише да се ствара добра вредност.

Профитабилност компаније је добила оцену 10 од 10, вођена растућом оперативном маржом, снажним приносима који премашују већину конкурената и умереним Пиотроски Ф-скором од 5. Конзистентан раст прихода по деоници компаније Таиван Семицондуцтор допринео је предвидљивости са четири звездице ранг. ГуруФоцус каже да компаније са овим рангом враћају у просеку 9.8% годишње.

Са 0.51% удела, Фисхер је највећи гуру акционар компаније. Остали врхунски инвеститори гуруа су Сандс, Фирст Еагле, Баиллие Гиффорд (Трговине, портфолио), Руане Цуннифф (Трговине, портфолио), Рон Барон (Трговине, портфолио), Сегалас, Сарах Кеттерер (Трговине, портфолио), Јереми Грантхам (Трговине, портфолио) и Стивен Коен (Трговине, портфолио).

Додатне трговине и перформансе портфеља

Током тромесечја, Ролфе је такође додао својим фондовима УнитедХеалтх Гроуп
УНХ
Инц. (УНХ, Финансијски), Мицрософт
МСФТ
Цорп. (МСФТ, Финансијски), Моторола Солутионс Инц. (MSI, Финансијски), виза
V
Инц. (V, Финансијски) и Боокинг Холдингс Инц. (БКНГ, Финансијски).

Ведгевоодов портфељ акција од 709.05 милиона долара, који се састоји од 43 акције, највише је уложен у сектор технологије и финансијских услуга.

Фирма је објавила принос од 32.1% за 2021. годину, надмашујући принос од 500% индекса С&П 28.7.

Обелодањивање

Ја/немамо позиције у поменутим акцијама и не планирам да купим нове позиције у поменутим акцијама у наредна 72 сата.