Давид Ролфе полаже право на тексашку пацифичку земљу, напушта Елецтрониц Артс

резиме

• Гуру је ушао на позицију у Текас Пацифиц Ланд и распродао Елецтрониц Артс.
• Додао је свој Виса холдинг.
• Ролфе је смањио Едвардс Лифесциенцес и Моторола Солутионс.

Давид Ролфе (Традес, Портфолио), главни инвестициони директор компаније Ведгевоод Партнерс, открио је свој портфељ за последњи квартал 2021. раније ове недеље.

Фирма гуруа са седиштем у Сент Луису приступа потенцијалним инвестицијама са начином размишљања власника предузећа, настојећи да генерише значајно дугорочно богатство анализирајући неколицину потцењених компанија које имају доминантан производ или услугу, доследну зараду, приход и раст дивиденди, су високо профитабилни и имају јаке менаџерске тимове.

У свом писму акционарима за тромесечни период који је завршен 31. децембра, Ролфе је говорио о инфлацији и монетарној политици Федералних резерви, осврћући се на август 2010. године када је тадашњи председник Бен Бернанке „ослободио оно што је постало главни елемент монетарне политике у прошлости деценију, трајно 'квантитативно ублажавање'.”

Под вођством садашњег председавајућег Џерома Пауела, америчка централна банка би требало да почне са квантитативним пооштравањем касније ове године.

Наставио је:

„У Ведгевоод-у очекујемо веома нестабилну 2022. годину, посебно на лошој страни – КТ ће се побринути за то. КЕ је био кисеоник за финансијска тржишта толико дуго да сумњамо да се превише учесника на тржишту не може сетити времена без таквих тржишних стероида. График испод нас подсећа да када владају шпекулације, тржишта могу ићи далеко више од онога што се чини трезвеним. С тим у вези, када шпекуланти изгубе своју колективну психологију у односу на шпекулант, онда ће тржишта поновити своју дугу историју пада брже и даље од онога што се чини трезвеним.”

Као резултат ових дешавања, Ролфе је додао да су компаније „оловке наоштрене за прилике док их господин Маркет сервира“.

Имајући ова разматрања на уму, Ролфе је ушао у две нове позиције, распродао три акције и додао или смањио низ других постојећих инвестиција током квартала. Најзначајније трговине су укључивале ново власништво у Текас Пацифиц Ланд Цорп. (ТПЛ, Финанциал), повећање позиције Виса Инц. (В, Финанциал), смањења у Едвардс Лифесциенцес Цорп. (ЕВ, Финанциал) и Моторола Солутионс Инц. (МСИ, Финанциал) и отуђење Елецтрониц Артс Инц. (ЕА, Финанциал).

Тексашка пацифичка земља

Гуру је инвестирао у власништво од 9,831 деоница Текас Пацифиц Ланд (ТПЛ, Финанциал), алоцирајући га на 1.63% портфеља акција. Акције се трговале по просечној цени од 1,257 долара по акцији током квартала.

Компанија са седиштем у Даласу, која управља земљиштем и изнајмљује га и прикупља тантијеме за нафту и гас, има тржишну капитализацију од 7.8 милијарди долара; њене акције су се трговале око 1,018 долара у четвртак са односом цене и зараде од 33.13, односом цене и продаје од 12.97 и односом цене и продаје од 20.65.

Линија вредности ГФ-а показује да је акција тренутно умерено прецењена на основу историјских показатеља, прошлих перформанси и пројекција будућих зарада.

У свом кварталном писму, Ролфе је назвао компанију, која послује у пермском басену у западном Тексасу, „најбољим бизнисом за који већина инвеститора никада није чула“.

ГуруФоцус је оценио финансијску снагу Текас Пацифиц Ланд-а са 7 од 10, вођену удобним нивоом покрића камата и робусним Алтман З-скором од 54.21 који указује да је у добром стању. Средства се граде бржом стопом него што приход расте, што указује да може постати мање ефикасан. Поврат на уложени капитал, међутим, засењује пондерисану просечну цену капитала, што значи да се вредност ствара како компанија расте.

Профитабилност компаније је добила оцену 10 од 10. Иако су марже у опадању, Тексас Пацифиц Ланд је подржан приносима на капитал, имовину и капитал који надмашује већину конкурената. Такође има умерени Ф-Сцоре Пиотроски од 6 од 9, што указује да је пословање типично за стабилну компанију, и ранг предвидљивости од 4.5 од пет звездица. Према ГуруФоцус-у, компаније са овим рангом враћају у просеку 10.6% годишње у периоду од 10 година.

Од гуруа инвестираних у Тексас Пацифиц Ланд, Мурраи Стахл (Trgovine, Portfolio) ima najveći udeo sa 19.55% svojih otvorenih akcija. Том Гаинер (Трговине, портфељ), Кеелеи-Тетон Адвисорс, ЛЛЦ (Трговине, портфељ), Марио Габелли (Трговине, портфељ), Цактон Ассоциатес (Трговине, Портфељ) и Кен Фисхер (Трговине, портфељ) такође имају позиције на залихама.

виза

Са утицајем од 1.97% на портфолио капитала, Ролфе је повећао своје учешће у Виса (В, Финанциал) за 49.09%, покупивши 68,315 акција. Током квартала, акције су трговане по просечној цени од 214.28 долара по свакој.

Гуру сада држи 207,467 акција, што представља 5.97% портфеља акција и његова је шеста највећа позиција. ГуруФоцус процењује да је до сада добио 117.68% на инвестицији.

Са седиштем у Сан Франциску, компанија, која олакшава електронска плаћања и пружа услуге кредитних картица, има тржишну капитализацију од 489.93 милијарде долара; њене акције су се у четвртак трговале око 225.90 долара са односом цене и зараде од 37.45, односом цене и продаје од 14.76 и односом цене и продаје од 19.8.

Према ГФ Валуе Лине, залихе су тренутно прилично вредноване.

У свом писму, Ролфе је навео да се обим плаћања кредитним картицама наставља да се опоравља од ефеката пандемије Цовид-19 и да компанија „одржава доминантну франшизу која пружа мрежу или 'шине' - што је довело до бума у ​​финтецх-у обима плаћања.”

ГуруФоцус је оценио финансијску снагу Висе са 6 од 10 на основу адекватног покрића камата. Поред тога, висок Алтман З-сцоре од 7.88 указује да је у доброј репутацији. РОИЦ такође затамњује ВАЦЦ, што указује на стварање вредности.

Профитабилност компаније је прошла боље, добивши оцену 9 од 10 као резултат јаких маржи и приноса који надмашују већину конкурената у индустрији. Такође има висок Пиотроски Ф-Сцоре од 7, што значи да су операције здраве. Виса бележи константан раст зараде и прихода, доприносећи рангирању са пет звездица у погледу предвидљивости. ГуруФоцус каже да компаније са овим рангом враћају у просеку 12.1% годишње.

Са 0.74% удела, Фисхер је највећи акционар Виса гуруа. Остали врхунски инвеститори гуруа укључују Франк Сандс (Трговине, портфељ), Ворен Бафет (Трговине, портфељ), Цхуцк Акре (Трговине, портфељ), Стеве Мандел (Трговине, портфељ), Спирос Сегалас (Трговине, портфељ), Андреас Халворсен (Трговине, портфељ), ПРИМЕЦАП Манагемент (Трговине, портфељ), Ал Гор (Трговине, портфељ), Пхилиппе Лаффонт (Трговине, портфељ), Диамонд Хилл Цапитал (Трговине, портфељ), Јереми Грантхам (Трговине, портфељ), Лее Аинслие (Трговине, Портфељ) и Маирс анд Повер (Трговине, Портфељ).

Едвардс Лифесциенцес

Инвеститор је смањио позицију Едвардс Лифесциенцес (ЕВ, Финанциал) за 25.28%, продавши 119,478 акција. Трговина је имала утицај од -1.91% на портфолио акција. Током квартала, акција се трговала по просечној цени по акцији од 116.86 долара.

Он сада поседује укупно 353,149 акција, које чине 6.07% портфеља акција и његово је пети највећи удео. ГуруФоцус каже да је Ролфе добио процењених 211.49% на инвестицији, која је основана у првом кварталу 2017.

Произвођач медицинских уређаја из Ирвине, Калифорнија, специјализован за вештачке срчане залиске и хемодинамски надзор, има тржишну капитализацију од 67.42 милијарде долара; њене акције су се трговале око 108.18 долара у четвртак са односом цене и зараде од 45.27, односом цене и продаје од 11.57 и односом цене и продаје од 13.05.

На основу ГФ линије вредности, чини се да су залихе тренутно прилично процењене.

ГуруФоцус је оценио финансијску снагу Едвардс Лифесциенцес са 8 од 10 због удобног нивоа покрића камата и робусног Алтман З-скора од 18.1. Иако се средства гомилају бржом стопом него што расте приход, стварање вредности се дешава пошто РОИЦ премашује ВАЦЦ.

Профитабилност компаније је добила оцену 9 од 10, вођена растућом оперативном маржом, снажним приносима који надмашују већину конкурената и високим Пиотроски Ф-скором од 8. Подстакнут стабилним растом зараде и прихода, Едвардс Лифесциенцес такође има 4.5 -звезда ранг предвидљивости.

Сандс је највећи гуру акционар компаније Едвардс Лифесциенцес са 2.04% удела. Тхе Вангуард здравствени фонд (Традес, Портфолио), Фисхер и ПРИМЕЦАП такође имају значајне позиције у акцијама.

Моторола Солутионс

Утичући на портфељ акција за -1.20%, Ролфе је смањио свој удео Моторола Солутионс (МСИ, Финанциал) за 19.05%, продавши 36,697 акција. Акције су трговане по просечној цени од 252.37 долара по акцији током квартала.

Гуру сада има укупно 155,982 акције, што чини 5.63% портфеља акција. Као осми највећи Ролфеов холдинг, подаци ГуруФоцуса процењују да је добио 37.84% на инвестицији од оснивања у другом кварталу 2019.

Компанија за пренос података и телекомуникациону опрему, чије је седиште у Чикагу, има тржишну капитализацију од 36.68 милијарди долара; њене акције су се трговале око 217.39 долара у четвртак са односом цене и зараде од 30.31 и односом цене и продаје од 4.61.

ГФ Валуе Лине сугерише да су акције тренутно скромно прецењене.

Ролфе је у свом тромесечном писму навео да је Моторола имала користи од свог партнерства са корисницима јавне безбедности који се ослањају на ажурирања софтвера и сталну подршку за сајбер безбедност. Као такав, он очекује да ће „основно тржиште јавне безбедности компаније наставити са усвајањем софтверских и сервисних решења која подстичу већу продуктивност у условима хроничног недостатка радне снаге“.

ГуруФоцус је оценио финансијску снагу Моторола-е са 4 од 10. Иако се имовина гомила брже него што расте приход, Алтман З-Сцоре од 3.12 указује да је компанија у добром стању. Такође има адекватно покриће камата. Вредност се ствара пошто РОИЦ превазилази ВАЦЦ.

Профитабилност компаније је још боља са оценом 7 од 10, вођена повећањем оперативне марже, снажним приносима који надмашују већину конкурената у индустрији и високим Пиотроски Ф-скором од 7. Моторола такође има ранг предвидљивости са једном звездицом. ГуруФоцус подаци показују да компаније са овим рангом враћају у просеку 1.1% годишње.

Од гуруа уложених у Моторола Солутионс, Маирс анд Повер (Трговине, Портфолио) има највећи удео са 0.46% отворених акција. Стивен Коен (Трговине, портфељ), Леон Цооперман (Трговине, портфељ), Јим Симонс (Трговине, Портфељ) 'Ренаиссанце Тецхнологиес, Јоел Греенблатт (Трговине, портфолио), Додге & Цок и Фисхер такође поседују акције.

Елецтрониц Артс

Гуру је напустио инвестицију Елецтрониц Артс (ЕА, Финанциал), продавши 196,446 акција. Трансакција је имала утицај од -3.94% на портфолио акција. Током квартала, акције су трговане по просечној цени од 134.21 долара по свакој.

Подаци ГуруФоцуса показују да је добио процењених 29.3% на инвестицији, која је основана у другом кварталу 2019.

Издавач видео игара Редвоод Цити, Калифорнија, има тржишну капитализацију од 36.86 милијарди долара; њене акције су се трговале око 130.85 долара у четвртак са односом цене и зараде од 59.05, односом цене и продаје од 4.84 и односом цене и продаје од 5.78.

Према ГФ Валуе Лине-у, акција је тренутно скромно потцењена.

У свом писму, Ролфе је рекао да су акције умањиле перформансе портфеља, тако да је фирма распродала позицију да користи приход „да би се додала постојећим поседима који су боље позиционирани у конкуренцији“.

ГуруФоцус је оценио финансијску снагу Елецтрониц Артса са 6 од 10 на основу довољног покрића камата и високог Алтман З-скора од 5.08. Док РОИЦ изнад ВАЦЦ-а указује на стварање вредности, компанија може постати мање ефикасна јер се имовина гомила бржом стопом него што приход расте.

Профитабилност компаније је добила оцену 8 од 10 иако је оперативна маржа у паду. Елецтрониц Артс је подржан повратом који је већи од половине његових конкурената и умереним Ф-скором од 5 по Пиотроски, али ранг предвидљивости са једном звездицом је на опрезу.

Са 0.30% преосталих акција, ПРИМЕЦАП Манагемент (Традес, Портфолио) је највећи гуру акционар компаније Елецтрониц Артс. Остали врхунски инвеститори гуруа су Цохен, Рон Барон (Трговине, портфолио), Симонсова фирма, Грантхам и Гринблат.

Додатне трговине и перформансе портфеља

Током квартала, Ролфе је такође додао својим фондовима Мета Платформс Инц. (ФБ, Финанциал), Боокинг Холдингс Инц. (БКНГ, Финанциал) и Таиван Семицондуцтор Мануфацтуринг Цо. Лтд. (ТСМ, Финанциал) као и смањио старо Доминион Фреигхт Лине Инц. (ОДФЛ, Финанциал) и Кеисигхт Тецхнологиес Инц. (КЕИС, Финанциал) позиције.

Ведгевоодов портфељ акција од 753 милиона долара, који се састоји од 39 акција, највише је уложен у секторе технологије, комуникационих услуга и финансијских услуга.

Фирма је објавила принос од 32.1% за 2021. годину, надмашујући принос од 500% индекса С&П 28.7.

Обелодањивање

Ја / немамо ниједну позицију ни у једној поменутој акцији и не планирамо покретање било које позиције у наредна 72 сата.

Ставови овог аутора су искључиво њихово мишљење и ГуруФоцус.цом их не подржава нити гарантује.