Димон истиче потребу за додатним инвестицијама у нафту и гас док Вангуард каучује на ЕСГ групу

Генерални директор ЈП Морган Џејми Дајмон је вероватно најбоље сумирао овонедељне догађаје везане за енергију када је током интервјуа на ЦНБЦ-у приметио да „нам треба јефтина, поуздана, сигурна и сигурна енергија, од чега 80% долази из нафте и гаса“. Била је то недеља у којој су други велики играчи, посебно укључујући менаџмент у Вангуарду, чинило се да признају ту реалност.

Хајде да погледамо неке од највећих енергетских догађаја у прошлој недељи:

Мандати Ајова Цауцусес и ЕПА биогорива – ЕПА је увела нове, побољшане мандате за биогорива недељу дана након што је Демократски национални комитет предложио план да оконча дугу владавину посланичких група у Ајови као прво такмичење за председничке номинације у свом календару.

Откако је ЕПА почела да дозвољава мешање етанола на бази кукуруза са бензином 1978. године, гласачи су били почашћени четворогодишњим спектаклом сваког кандидата за председника обе странке који је летео у Ајову да обећа своју бесконачну подршку пракси уклањања милиона тона кукуруза из прехрамбеног ланца сваке године за производњу моторних горива. Тај политички императив постао је увећан тек након што је Конгрес и тадашњи председник Џорџ В. Буш 2005. године одлучио да дозволи мешање биогорива претвори у мандат.

Померање Ајове са њеног дугогодишњег места мачје птице у календару номинација неће нужно значити крај или чак смањење ових мандата, али би ослободило кандидате да нам кажу шта стварно мисле о њима уместо да само трзају колена да подржи контроверзну политику чије су користи упитне.

Граница руске цене нафте даје краткорочне резултате – У понедељак је дебитовало „ограничење цена“ руског извоза нафте које су заједнички тражили ЕУ, Г7 и Аустралија. Ограничење од 60 долара по барелу примењено је у време када су цене већ биле у опадајућем тренду, а цене су наставиле да опадају, при чему је нафта брент пала за више од 11 одсто до краја трговања у петак и износила је нешто испод 77 долара по барелу.

С обзиром на то да се пад цена поклопио са неколико биковских фактора, укључујући кинеско повлачење многих својих „нултих мера Цовида“ и велико смањење домаћих залиха сирове нафте у САД, чини се да је ограничење имало намеравани утицај на глобалне цене сирове нафте у Краткорочни.

Међутим, то би се могло променити када Русија објави званичан одговор. Тржишта су се благо опоравила у петак када је руски председник Владимир Путин запретио потенцијалним смањењем снабдевања, рекавши: „Што се тиче наше реакције, већ сам рекао да једноставно нећемо продавати оним земљама које доносе такве одлуке. Размишљаћемо, можда, чак и о могућем, ако буде потребно… смањењу производње.

Уколико се Путин одлучи на тај потез, све опкладе неће бити у вези са смером цена нафте на дужи рок.

Вангуард се повлачи из ЕСГ коалиције – Једна од највећих светских инвестиционих фирми фокусираних на ЕСГ, Вангуард, менаџер са више од 7 трилиона долара имовине инвеститора, објавила је у четвртак свој излазак из савеза инвеститора (Нет Зеро Ассет Манагерс, или НЗАМ) који настоји да присили декарбонизацију западном свету, делом кроз ограничавање капитала на пројекте који се односе на фосилна горива.

У извештају о том питању, Ројтерсови атрибути Излазак Вангуарда на „монтажу притисак од републиканских америчких политичара због њиховог коришћења фактора животне средине, друштва и управљања (ЕСГ) у одабиру и управљању хартијама од вредности.” Ако је то заиста случај, онда је ово још један пример промене политичке плиме са последицама, упркос лошем учинку ГОП-а на недавно завршеним изборима на средини мандата.

Фирме које су фокусиране на ЕСГ, као што су Вангуард и БлацкРоцк, нашле су се под све већим нивоима одбијања републиканских креатора политике на државном нивоу. У августу је канцеларија Тексашког контролора навела и Вангуард и БлацкРоцк као компаније које дискриминишу тексашке нафтне и гасне компаније у својим одлукама о улагању. На крају, тај цитат би могао да прекине способност било које велике инвестиционе куће да задрже позиције у имовини различитих пензионих фондова којима управља држава.

Друге државе предвођене ГОП-ом предузеле су сличне акције. Благајник у једној таквој држави, Северној Каролини, отишао тако далеко у петак као да позове генералног директора БлацкРоцк-а Ларија Финка да „поднесе оставку или буде уклоњен“ због његовог залагања против фосилних горива.

„Нажалост, потрага Ларија Финка за политичким планом стала је на пут истој фидуцијарној дужности БлацкРоцка. Фокус на ЕСГ није фокус на поврате и потенцијално би нас могао приморати да прекршимо сопствену фидуцијарну дужност“, рекао је државни трезор Дејл Фолвел у писму послатом управном одбору БлацкРоцк-а.

Напори покрета ЕСГ у порицању капитала допринели су стварању великог и растућег дефицита од 2015. године у адекватним улагањима у проналажење и развој нових резерви нафте и природног гаса. И Ристад Енерги и Воод-Мацкензие издати извјештаје 2021. који је процењивао дефицит на између 400 и 500 милијарди долара у то време.

Предвидљиви исход тог инвестиционог дефицита био је раст трошкова енергије, регионалне несташице и нафте и природног гаса и несташице хиљада производа направљених од нафте, попут ђубрива.

Еккон, Цхеврон објављују стратешке планове – У међувремену, „Биг Оил“ гиганти ЕкконМобил и Цхеврон представили су у четвртак нове стратешке планове који предвиђају велика повећања капиталне потрошње и програме откупа акција.

Детаљно сам изнео планове ЕкконМобил-а у петак прича повезана овде. Цхеврон такође планове значајна додатна улагања у нове пројекте нафте и гаса, планирајући органски капитални буџет од 17 милијарди долара, што је више од 25% у односу на буџет за 2022. Буџети обе компаније укључују значајна повећања капитала за пројекте нафте и гаса, као и за њихове пословне сегменте са ниским садржајем угљеника.

Џејми Димон удара у нокат на глави – Све наведено доводи до изјава дата У уторак генерални директор ЈП Морган Џејми Дајмон у програму ЦНБЦ „Скуавкбок“. „Ако је лекција научена из Украјине, потребна нам је јефтина, поуздана, сигурна и сигурна енергија, од чега 80 одсто долази из нафте и гаса“, рекао је Димон. "И тај број ће бити веома висок за 10 или 20 година."

Тај коментар је у складу са изјавом коју је Димон дао током септембарског конгресног саслушања на којем су га питали да ли би обећао да ће његова фирма престати да улаже у пројекте нафте и гаса. „Апсолутно не и то би за Америку био пут у пакао“, рекао је он.

Свет се не може надати да ће имати „поуздану, безбедну, сигурну енергију“ са којом Димон разговара без могућности да уложи адекватан капитал у велике нове пројекте. ЕкконМобил и Цхеврон то разумеју, а очигледно се и менаџерски тим у Вангуард-у буди у тој стварности.