Акције Дисцовери Цоммуницатионс расту у петак, након што је аналитичар унапредио акције и објавио циљну цену за 75% изнад цене затварања у четвртак у извештају на 30 страница.
Дисцовери акције (тикер: ДИСЦА) скочиле су за 17% у трговању у петак ујутро. Тај поп вреди око 1 долар по акцији за АТ&Т (Т), који је Велс Фарго у петак такође унапредио на еквивалент Холд—са Селл—а. Акције АТ&Т-а порасле су за 3% у јутарњем трговању у петак. Дискаверијеве акције са правом гласа (ДИСЦК) такође су додале 17%.
Реиф Ерлицх је унапредила акције Дисцовери-ја на Купуј, са неутралног, и подигла циљну цену на 45 долара, са 34 долара раније. То се може упоредити са закључном ценом акција од 25.72 долара у четвртак, и износи око 30 долара након скока у петак ујутро.
Прошлог маја, АТ&Т је најавио планове за издвајање и спајање ВарнерМедиа са Дисцовери-јем у трансакцији познатој као Реверсе Моррис Труст. Акционари АТ&Т-а ће поседовати већину комбиноване медијске компаније — која ће се звати Варнер Брос. Дисцовери — док ће актуелни извршни директор Дисцовери-ја Давид Заслав водити ентитет. Америчке кабловске мреже компаније ће укључивати Дисцовери Цханнел, Фоод Нетворк, ЦНН, ТНТ, Цартоон Нетворк и још много тога. Остала средства укључују филмски студио Варнер Брос. и европске мреже Дискавери. Али његова будућност ће бити фокусирана на стриминг: ХБО Мак и Дисцовери+ су тренутне понуде тамо.
Рајф Ерлих очекује да ће Варнер Брос. Дисцовери имати довољно садржаја и финансијских размера да се такмичи на конкурентном глобалном тржишту стриминга.
„Остаје да се види на колико услуга ће се потрошачи на крају претплатити и како ће се провајдери субскале такмичити са дивљима… који све убрзавају потрошњу на садржај“, као што су Нетфлик (НФЛКС), Динсеи (ДИС),
Амазон.цом
(АМЗН) и
јабука
(ААПЛ), написала је она у извештају објављеном у петак. „На крају, величина успеха ће зависити од успеха глобалне стратегије директног потрошача или ДТЦ комбинованог ентитета. Наше мишљење је да ће се ВБД на крају комбиновати у једну услугу (у односу на пакет) која побољшава дубину и ширину понуде садржаја, смањује одлив, повећава [животну вредност] и побољшава ефикасност [изласка на тржиште].“
Спајање такође обећава да ће елиминисати сувишне трошкове, у износу од 3 милијарде долара годишње, према почетној процени менаџмента (у односу на комбиноване приходе од око 45 милијарди долара у 2021.). Реиф Ерлицх види тај циљ као конзервативан и нерасположен је према способности менаџмента да извуче више уштеда. Дисцоверијева аквизиција Сцриппса, која је затворена 2018. године, премашила је почетна предвиђања синергије.
Инвеститори још нису купили ту тезу. Акције АТ&Т-а су изгубиле 16%, након дивиденди, од дана када је најављено спајање, а акције Дисцовери-ја пале су за 28%. Уговор би требало да буде затворен средином 2022.
Нова циљна цена Реифа Ерлиха за акције Дисцовери-а заснована је на збирној процени (СОТП) будућег пословања ВБД-а за стриминг и његових наслеђених ТВ и филмских предузећа. Она очекује укупно 148 милиона претплатника за стримовање у комбинованој компанији на крају 2024. године, у односу на процењених 97 милиона данас.
На затварању у четвртак, акције Дискавери су се трговале за мање од осам пута више од циља менаџмента од 14 милијарди долара у 2023. оперативни приход пре депрецијације и амортизације, или Оибда, за компанију након спајања. Реиф Ерлицх вреднује ДТЦ стриминг бизнис на 14 пута већу од њене процене од 2030 Оибда, што имплицира отприлике четири пута вишеструко Оибда за старе компаније. То је превише јефтино, тврди она.
Још увек постоји ризик од спајања и извршења, али ова процена данас представља атрактиван компромис између ризика и награде, према Реифу Ерлиху. Њен сценарио бикова, који укључује веће уштеде и бржи раст претплатника за стримовање, има акције које расту на 57 долара. Њен случај - спорији раст ДТЦ-а, мање синергије - даје циљ од 25 долара, или отприлике где су се акције трговале у четвртак.
Пишите Ницхоласу Јасинском на [емаил заштићен]
Дисцовери акције расту након надоградње аналитичара. Зашто би се акције могле удвостручити.
Величина текста
Извор: хттпс://ввв.барронс.цом/артицлес/дисцовери-стоцк-варнермедиа-упграде-51641577127?ситеид=ихооф2&иптр=иахоо