Валт Диснеи Цо. има проблем са профитом, а то је помогло да се акције медијског гиганта пошаљу на најгори дневни учинак у више од две деценије.
Руководиоци предвиђају високу једноцифрену стопу раста метрике у новој фискалној години, која је била далеко нижа него што су аналитичари очекивали. Изгледи у поређењу са консензусним гледиштем за раст од 25%, каже аналитичар МоффеттНатхансон Мицхаел Натхансон. Он је лично очекивао раст од 34%.
„Ретко смо икада били толико нетачни у нашим предвиђањима Дизнијевог профита“, написао је он у белешци клијентима. „Имајући у виду поверење компаније да се Паркс трендови чини отпорним, чини се да је кривац за масовно смањење зараде много већи од очекиваних губитака [директно на потрошача] и значајних падова у Линеар мрежама.“
Резање каблова и други проблеми који погађају традиционални медијски бизнис стварају „већи притисак да се повећа профитабилност у Дизнијевим домаћим парковима, који су сада кључни мотор раста“, наставио је. „Поред тога, компанија мора да докаже да ће њихов заокрет у ДТЦ-у бити вредан цене инвестиције која се тренутно плаћа.
То ствара тешку позицију за акције, по његовом мишљењу.
„Све заједно, Дизнију је потребно да посао Паркса не буде повређен глобалним макро успоравањем, да се профит Линеар Нетворкс стабилизује и ДТЦ профит да се брзо појави како би инвеститори поново оценили акције више“, написао је Нејтансон. „У овом тренутку, изгледа да су ризици искривљени против њих.
Поновио је оцену тржишних перформанси акција и смањио своју циљну цену на 100 долара са 130 долара.
Дизнијеве акције пале су за 13.2% на трговању у среду да би забележиле најгори једнодневни пад од 17. септембра 2001, када су пале за 18.4%.
Доуг Цреутз из Цовен & Цо. написао је да, иако Дизнијеви руководиоци очекују да ће се губици за Диснеи+ стреаминг сервис побољшати, шире смернице и коментари компаније „изгледа да имплицирају значајно смањење марже“ за линеарне мреже и пословање са садржајем.
„Ово се враћа на наш дугорочни став да третирање линеарног и ДТЦ-а као одвојених пословних сегмената нема смисла; они су само различити канали дистрибуције за исти садржај у игри углавном са нултим сумом са знатно повећаним интензитетом конкуренције, осим потенцијалног ширења на међународна тржишта“, написао је он, док је задржао тржишну оцену акција и смањивао свој циљ цена на 94 долара са 124 долара.
Бенџамин Свинбурн из компаније Морган Станлеи рекао је да „важност скалирања стриминга до профитабилности добија нови ниво хитности с обзиром на притисак на наслеђени линеарни ТВ посао због пресецања каблова“, иако је остао оптимистичан у погледу Дизнијевих акција.
„[Ми] остајемо оптимистични у погледу изгледа за раст сегмента паркова, и даље очекујемо да ће представљати већину Дизнијевог ЕПС-а [зарада по акцији] током времена, и верујемо да акције потцењују имовину Парка на садашњим нивоима“, написао је он и навео висок рејтинг и циљна цена акција од 125 долара.
Аналитичарка Банк оф Америца Џесика Рајф Ерлих оценила је да најновији извештај „није тако лош као што се чини“.
„Верујемо да основна потражња за тематским парковима остаје здрава и да је губитак оперативног прихода углавном последица једнократних артикала у односу на смањење потражње“, написала је она. „У линеарним мрежама, ДИС доживљава многе од истих сметњи са којима се суочавају други учесници у индустрији, али верујемо да их њихови култни брендови и ДТЦ услуга повећавају/расту добро позиционирају како би боље управљали овим препрекама и транзицијама у индустрији у односу на конкуренте.“
Она оцењује акције као куповину, али је снизила циљну цену на 115 долара са 127 долара.
Дизнијеве акције пале на најгори дан од 2001. након "масовног смањења зараде"
Валт Диснеи Цо. има проблем са профитом, а то је помогло да се акције медијског гиганта пошаљу на најгори дневни учинак у више од две деценије.
Иако Дизни
-13.16%
ДИС,
урезан рекордну продају током последње фискалне године, руководиоци су запрепастили инвеститоре својом прогнозом оперативног прихода сегмента, коју компанија користи „као меру учинка оперативних послова одвојено од неоперативних фактора“, наводи се у саопштењу за јавност.
Руководиоци предвиђају високу једноцифрену стопу раста метрике у новој фискалној години, која је била далеко нижа него што су аналитичари очекивали. Изгледи у поређењу са консензусним гледиштем за раст од 25%, каже аналитичар МоффеттНатхансон Мицхаел Натхансон. Он је лично очекивао раст од 34%.
„Ретко смо икада били толико нетачни у нашим предвиђањима Дизнијевог профита“, написао је он у белешци клијентима. „Имајући у виду поверење компаније да се Паркс трендови чини отпорним, чини се да је кривац за масовно смањење зараде много већи од очекиваних губитака [директно на потрошача] и значајних падова у Линеар мрежама.“
Резање каблова и други проблеми који погађају традиционални медијски бизнис стварају „већи притисак да се повећа профитабилност у Дизнијевим домаћим парковима, који су сада кључни мотор раста“, наставио је. „Поред тога, компанија мора да докаже да ће њихов заокрет у ДТЦ-у бити вредан цене инвестиције која се тренутно плаћа.
То ствара тешку позицију за акције, по његовом мишљењу.
„Све заједно, Дизнију је потребно да посао Паркса не буде повређен глобалним макро успоравањем, да се профит Линеар Нетворкс стабилизује и ДТЦ профит да се брзо појави како би инвеститори поново оценили акције више“, написао је Нејтансон. „У овом тренутку, изгледа да су ризици искривљени против њих.
Поновио је оцену тржишних перформанси акција и смањио своју циљну цену на 100 долара са 130 долара.
Дизнијеве акције пале су за 13.2% на трговању у среду да би забележиле најгори једнодневни пад од 17. септембра 2001, када су пале за 18.4%.
Доуг Цреутз из Цовен & Цо. написао је да, иако Дизнијеви руководиоци очекују да ће се губици за Диснеи+ стреаминг сервис побољшати, шире смернице и коментари компаније „изгледа да имплицирају значајно смањење марже“ за линеарне мреже и пословање са садржајем.
„Ово се враћа на наш дугорочни став да третирање линеарног и ДТЦ-а као одвојених пословних сегмената нема смисла; они су само различити канали дистрибуције за исти садржај у игри углавном са нултим сумом са знатно повећаним интензитетом конкуренције, осим потенцијалног ширења на међународна тржишта“, написао је он, док је задржао тржишну оцену акција и смањивао свој циљ цена на 94 долара са 124 долара.
Бенџамин Свинбурн из компаније Морган Станлеи рекао је да „важност скалирања стриминга до профитабилности добија нови ниво хитности с обзиром на притисак на наслеђени линеарни ТВ посао због пресецања каблова“, иако је остао оптимистичан у погледу Дизнијевих акција.
„[Ми] остајемо оптимистични у погледу изгледа за раст сегмента паркова, и даље очекујемо да ће представљати већину Дизнијевог ЕПС-а [зарада по акцији] током времена, и верујемо да акције потцењују имовину Парка на садашњим нивоима“, написао је он и навео висок рејтинг и циљна цена акција од 125 долара.
Аналитичарка Банк оф Америца Џесика Рајф Ерлих оценила је да најновији извештај „није тако лош као што се чини“.
„Верујемо да основна потражња за тематским парковима остаје здрава и да је губитак оперативног прихода углавном последица једнократних артикала у односу на смањење потражње“, написала је она. „У линеарним мрежама, ДИС доживљава многе од истих сметњи са којима се суочавају други учесници у индустрији, али верујемо да их њихови култни брендови и ДТЦ услуга повећавају/расту добро позиционирају како би боље управљали овим препрекама и транзицијама у индустрији у односу на конкуренте.“
Она оцењује акције као куповину, али је снизила циљну цену на 115 долара са 127 долара.
Извор: хттпс://ввв.маркетватцх.цом/стори/диснеи-стоцк-тумблес-товард-ворст-даи-синце-2020-ас-тхе-рискс-аппеар-скевед-агаинст-тхе-медиа-гиант-11668018955? ситеид=ихооф2&иптр=иахоо