Дивиденде за тешка времена: 4 енергетске залихе које су повећале исплате током Цовид-а

Тражили смо енергетске компаније у

С&П КСНУМКС
које су повећале њихове дивиденде раније током пандемије, посебно 2020. и 2021. Могућност повећања дивиденде у тако тешком периоду је добра полазна тачка за то колико добро компанија може да преброди такве периоде и има средства да настави да повећава исплате.

Међу 21 енергетском компанијом у С&П 500, само половина је успела да исплати већу дивиденду у односу на претходну годину 2020. и 2021. То је био закључак из недавног прегледа акција Баррон је трчао.

Додали смо још један критеријум: тржишна капитализација компаније је морала бити изнад 50 милијарди долара. То је на крају сузило листу квалификованих компанија на

Еккон Мобил

(КСОМ),

Ознака чина на рукаву

(ЦВКС),

Пионирски природни ресурси

(ПКСД), и

ЦоноцоПхиллипс

(ЦОП).

Енергетске компаније генерално, чак и ако се нису нашле на овој листи, више пажње поклањају враћању капитала акционарима.

Док је цена нафте „кориговала са високих, [енергетске компаније] још увек зарађују тону новца и узеле су тај новац да га врате акционарима у виду повећања дивиденди, откупа и посебних дивиденди“, каже Стефани Линк, главни инвестициони стратег и портфолио менаџер у Хигхтовер Адвисорс-у.

Неке компаније су за длаку пропустиле листу Баррон је саставио. Ако је компанија само задржала своју дивиденду у 2020., на пример, она није била укључена, јер смо желели да видимо повећање у 2020. и 2021. години.

Неко време је изгледало као да Еккон Мобил неће појачати своју дивиденду у 2021. Објавио је квартално повећање дивиденде у априлу 2019. године, подижући исплату на 87 центи по акцији са 82 цента.

Компанија га није повећала у 2020. години, иако је укупан износ који је платио за календарску годину, 3.48 долара по акцији, био нешто изнад износа из претходне године, 3.43 долара. Његова квартална дивиденда од 87 центи по акцији, исплаћена у априлу 2019. године, омогућила је да исплата за 2020. премаши укупну претходну годину за 5 центи.

То је такође омогућило Еккон-у да остане у

С&П 500 Дивиденд Аристоцратс Индек,
чији чланови исплаћивали већу дивиденду најмање 25 година узастопно.

Компанија је 2021. платила 3.49 долара по удјелу у дивиденди, у поређењу са 3.48 долара претходне године. Повећала је своју кварталну дивиденду за Пени, на 88 центи по акцији, прошле јесени.

Раније током пандемије, међутим, постојала је забринутост да би енергетски гигант могао да смањи своју дивиденду јер није стварао довољно слободног новчаног тока да покрије исплату.

У октобру 2020. године, на пример, акције на 12-месечној основи су давале више од 10%, према ФацтСет-у. Али од тада се знатно смањио, уз помоћ много виших цена енергије. Акције сада доносе око 3.7%—и даље атрактивне, али знатно испод нивоа невоље.

Још један енергетски гигант, Цхеврон, никада није имао тако велики пораст приноса на дивиденде као Еккон Мобил — иако је порастао на око 7% у октобру 2020. Компанија је прошле године исплатила дивиденду од 5.31 долара по акцији, што је респектабилних 3% више у односу на нивои 2020.

Због волатилности њихових зарада последњих година, неке енергетске компаније сада исплаћују променљиве дивиденде као начин да заштите своју политику приноса капитала.

У мају, на пример, ЦоноцоПхиллипс је објавио обичну дивиденду од 46 центи по акцији и променљиви принос готовине од 30 центи по акцији. Фирма је међу компанијама за истраживање и производњу, које обично нису тако велике и глобалне као гиганти који раде све, као што су Еккон и Цхеврон.

Друга Е&П фирма, Пионеер Натурал Ресоурцес, такође користи базну плус променљиву структуру дивиденди. То је помогло да се укупна исплата подигне на 6.83 долара по акцији прошле године, са 2.20 долара у 2020.

Акције су недавно доносиле 9.8%, што је највиши ниво од четири компаније које је овај екран приметио.

Истраживачка белешка Морган Станлеи-а од 29. августа истиче да је Пионеер посвећен инвестирању 65% до 75% свог новчаног тока у капиталну потрошњу, али да задржи раст производње на 5%.

„Компанија намерава да повећа своју основну дивиденду истовремено дистрибуирајући неочекиване новчане приходе путем варијабилне дивиденде“, наводи се у белешци.

Велике енергетске компаније попут ове четири сигурно ће имати успоне и падове, посебно ако дође до рецесије. Али они су последњих година показали да су њихове дивиденде прилично трајне, чак иу тешким околностима.

Пишите Лавренцеу Ц. Страуссу на [емаил заштићен]