Дов је пао за 400 поена јер изненађујуће врући подаци о инфлацији прете агресивнијом политиком ФЕД-а

топлине

Берза је наставила недавну распродају у петак након што је индикатор инфлације који је највише пратио Федералне резерве постао топлији него што се очекивало – додајући низу недавних података који сигнализирају да цијене и даље расту ван контроле централне банке, што сугерише да ће можда морати да радити агресивније на успоравању економије.

Кључне чињенице

Дов Јонес Индустриал Авераге је пао за 392 поена или 1.2% до понедељка у 9:45 по источном времену, док су С&П 500 и технолошки напредни Насдак пали за 1.3% и 1.7%, респективно — потискујући сваки главни индекс за око 3% у току недеље.

Ранојутарња распродаја се интензивирала након Трговине пријавио цене које су потрошачи плаћали за робу и услуге прошлог месеца порасле су за 5.4% у односу на пре годину дана—са 5.3% месец дана пре и изнад очекивања, што је захтевало пад на 5%, према индексу цена издатака за личну потрошњу.

Индекс, који званичници Фед-а употреба да би се информисале о политичким одлукама, додаје низ врућих јануарских података који је почео почетком овог месеца, са великим бројем послова извештај то је далеко премашило пројекције економиста — и подстакло очекивања да ће Фед морати агресивније да повећа стопе како би успорио економију и ублажио инфлацију.

Акције су се од тада мучиле, с обзиром да је С&П пао за скоро 5%, а што је изазвало забринутост у петак, основни ПЦЕ индекс, који искључује променљиве цене хране и енергије, скочио је 0.6% на месечном нивоу у јануару – више од прогнозе од 0.5% и што је прво повећање од октобра.

„Фед има много више посла“, рекао је Цхрис Заццарелли из Индепендент Адвисор Аллианце након извештаја, додајући да је „веома опрезнији“ јер подаци „јачају став да је инфлација упорнија“ и да би могла да се учврсти, због чега је "изузетно мало вероватно" да ће званичници смањити стопе ове године.

Иако је извештај ПЦЕ-а показао да је потрошачка потрошња и даље јака, аналитичари Морган Станлеи-а су раније ове недеље упозорили да је само питање времена када ће шира економија почети да осећа убод виших стопа, напомињући да би утицају повећања каматних стопа могло проћи и до две године да се повећа широм тржишта и говорећи клијентима: „Штета је учињена, а последице су вероватно још пред нама.“

Кључна позадина

Након што су у октобру достигле скоро двогодишњи минимум, акције су се опоравиле као знаци успоравања инфлације, али је овај месец показао да би пут до нормалних нивоа цена могао бити много дужи него што се многи надају. Иако је нејасно када ће Фед престати да повећава стопе, аналитичари Голдмана и Банк оф Америца су својим прогнозама додали још једно повећање стопе након инфлације која је била врућа него што се очекивало прошле недеље. Они сада очекују да ће централна банка подићи стопе на највиши ниво од 5.5%, што би потенцијално достигло највиши ниво у више од 20 година.

Пресудна цита

„Велико изненађење због инфлације… чини Фед вјероватнијим да ће задржати каматне стопе дуже дуже, што значи више суздржаности на каматне осјетљиве дијелове економије касније ове године и почетком 2024.“, каже главни економиста Цомерица Банк Билл Адамс. Области осетљиве на стопе укључују тржиште некретнина и технолошке залихе.

Вхат То Ватцх Фор

С обзиром да је запошљавање постављено на „смислено успоравање“ и растућа неизвесност која ће вероватно умањити спремност домаћинстава да троше док Фед-ова повећања успоравају економију, виши економиста ЕИ Партенона Лидија Бусур очекује да ће потрошња потрошача бити слаба у првој половини године. „Ова динамика ће бити погоршана негативним ефектима на богатство због нижих цена акција и пада вредности кућа“, напомиње она, додајући да су потрошачи већ направили „велики пад“ у вишку штедње акумулиране током пандемије и да подаци њујоршког Фед-а показују „о порасту броја домаћинстава која прелазе у статус делинквенције.

Даље читање

Берза је вероватно спремна за још један пад јер има много економских знакова упозорења (Форбес)

Фед жели 'значајно' нижу инфлацију пре ублажавања каматних стопа (Форбес)