Дов скочио за 600 поена док ЈПМорган расте – али „опаки“ тржишни ризици држе стручњаке на ивици

топлине

Свјеже након кратког пада С&П 500 на територију медвјеђег тржишта, финансијске дионице су у понедјељак довеле до запањујућег раста тржишта након биковских вијести од највећег зајмодавца у земљи, али с неизвјесношћу око повећања каматних стопа које и даље представљају ризик за дионице, стручњаци не дишу уздах олакшања.

Кључне чињенице

Дов Јонес Индустриал Авераге је скочио за 633 поена, или 2%, на 31,896 до 3:30 ЕТ у понедељак, док је С&П скочио 1.85%, а технолошки напредни Насдак, 1.4%, што је поставило тржиште за свој први дневни пораст у Недеља.

На челу са добитком Дов-а и С&П-а, акције ЈПМоргана — иако су ове године и даље пале за 22% — порасле су за 7% након што је банка подигла своје изгледе за нето приход од камата ове године на 56 милијарди долара, у односу на 50 милијарди долара у јануару, због очекивања да ће Федералне резерве ове године подићи стопе на 3%.

„Снажна економија, велики олујни облаци“, рекао је извршни директор ЈПМоргана Џејми Дајмон у компанији дан инвеститора у понедељак, признање рецесије је могуће због невиђених ризика које представљају продужена инфлација, геополитичке тензије и укидање стимулативних мера Фед-а који се дешавају одједном.

Упркос дуготрајном скептицизму, обновљени изгледи ЈПМоргана подстакли су огромне добитке за низ акција банака, при чему су Цитигроуп, Банк оф Америца и Веллс Фарго порасле за 7%, 6% и 5.5%, респективно.

„Прерано је за бикове“, рекао је аналитичар Морган Станлеи-а Мајкл Вилсон сличним медвеђим тоном у понедељак, упозоравајући да технолошке акције, које су довеле до пада тржишта ове године, остају једна од „највећих области ризика” након зараде на мало прошла недеља је указала на слабе потрошаче ниске цене и опадајућу профитну маржу.

„Клијенти акција су медведи“, додао је Вилсон, рекавши да би инвеститори требало да искористе било какве „опаке медведје тржишне скупове“ да продају ризичније акције и предвиђајући да ће С&П пасти за скоро 15% до краја сезоне зарада у другом кварталу касније овог лета.

Кључна позадина

Акције су забележиле највећи пад од тржишног краха изазваног Цовидом почетком 2020. године, јер забринутост инвеститора расте због предстојећег повећања каматних стопа Фед-а. Иако су историјски ниске каматне стопе током пандемије помогле да подстакне једно од најјачих биковских тржишта у историји, Фед је у марту кренуо са већина агресивни циклус затезања у две деценије у покушају да се охлади деценијама висока инфлација. „Ризици од рецесије су високи — непријатно високи — и расту“, рекао је Марк Занди, главни економиста у Мооди'с Аналитицс-у, у белешци за викенд. „Да би се економија снашла без пада, потребно нам је веома спретно креирање политике од Фед-а и мало среће.

Против

„Будући приноси се заиста побољшавају када акције падну за 20%“, објашњава главни тржишни стратег ЛПЛ-а Рајан Детрик, који примећује да су акције забележиле средњи пораст од скоро 24% годишње након почетка медвеђег тржишта. „Било је много медведих тржишта током времена, али једна ствар која се увек дешавала је да су се акције на крају вратиле на нове максимуме.

Вхат То Ватцх Фор

Акције ће вероватно наћи дно када Фед сигнализира паузу у својој кампањи заоштравања, када инфлација почне да се повлачи или се кинеска економија, која је у овом кварталу доживела колапс због строгих блокада Цовид-а, нормализује, каже аналитичар Том Есеј из Тхе Севенс Репорта.

Даље читање

Ево колико је времена потребно да се акције опораве са медведих тржишта (Форбес)

С&П 500 накратко урања у медвеђе тржиште док акције падају седму недељу заредом (Форбес)

Ево најгорег сценарија за акције, према Голдману, Деутсцхе Банк и Банк оф Америца (Форбес)