Повећање стопе ЕЦБ-а значи да се назире рецесија, нафтни бик ради на испарењима

Европске акције можда је затворио више, али то је само зато што инвеститори виде да континент постаје озбиљнији у борби против инфлације - сада 9% у ЕУ.

Нико не воли високу инфлацију. Али супротна страна борбе против тога је да ће већи капитални трошкови утицати на велике инвеститоре и хеџ фондове који тргују на маргини како трошкови капитала расту. Они ће мање улагати. Пораст потрошачких кредита ће умањити апетите потрошача. Све ово док се ЕУ суочава са а храна горива криза, углавном због погрешних корака сопствене политике.

ВИШЕ ОД ФОРБАДа ли ће европска економска криза довести до глобалне рецесије?By Кеннетх Рапоза

Европска централна банка најавила је данас повећање каматне стопе за 75 базних поена како би се борила против инфлације. То доводи до главне стопе финансирања КСНУМКС%. Стокк КСНУМКС индекс се затворио за 0.5% више, али средином поподнева у Њујорку, ФТСЕ Еуропе Вгк
све то преокренуо.

Ако изостану неки бикови, ЕЦБ им је само рекла да мора додатно да успори економију, иако она већ успорава. Потражите да нафта падне на 60 долара по стопи којом Европа иде (што је добра ствар за Европу, с обзиром на фијаско са горивом који су направили). Цене природног гаса падају, како је овде предвиђено.

„Ми смо у новом макро режиму“, кажу инвестициони стратези БлацкРоцк Инвестмент Института, на челу са Јеан Боивин, у белешци објављеној 6. септембра. „Централни банкари на недавном форуму Јацксон Холе почели су да препознају ову реалност. Они не дају приоритет економским импликацијама у односу на притисак да се обузда инфлација. Чини се да немају намеру да управљају оштрим компромисом између инфлације и раста. То је велика ствар“, кажу аналитичари БлацкРоцк-а, додајући да враћање инфлације на циљеве централне банке значи „сломити потражњу рецесијом“.

То је лоша вест за ризична средства и инвеститоре са левериџом. Економија у рецесији требало би да загризе цене нафте и гаса. То ће донети олакшање Европљанима који су у недостатку новца који плаћају високе цене струје. Авај, ово олакшање би могло доћи када би остали без посла.

Нико не плаћа природни гас више од Европљана. Цене енергије морају да се сруше како би помогле ЕЦБ да се избори са инфлацијом која убија плате и инвестиције.

Европски проблеми ће се вероватно погоршати

Инвеститори ће се бринути да ће пораст каматних стопа повећати стрес који осећају потрошачи и предузећа која се суочавају са нечувеним рачунима за енергију. Многи од њих имају значајне дугове.

Индекс менаџера набавке (ПМИ) компаније С&П Глобал, који се посматра као показатељ здравља привреде, пао је на 18-месечни минимум од 48.9 у августу са јулских 49.9, што је ниже од прелиминарне процене од 49.2 за месец. Све испод 50 година је економија која се смањује.

Немачка је забележила пад потрошње на услуге други месец заредом у августу. Растуће цене и опадање поверења умањили су домаћу тражњу, што је допринело недавном паду цена горива. Такође, владе постављају ограничења на цене електричне енергије. Фјучерс шпекуланти напуштају тржиште, уновчавајући своје жетоне. Ово ће помоћи ако тржиште настави да продаје.

Француски менаџери набавке предвиђају суморну јесен-почетну зиму. Компаније су забринуте да ће инфлација и већи рачуни за струју смањити њихове приходе и смањити потражњу.

Услужни сектор у Италији бележи успорен раст на најнижи ниво од јануара.

„Ствари ће се само погоршати за еврозону и евро у блиском и средњем року“, каже Наеем Аслам, главни тржишни стратег компаније АваТраде у Лондону. Он мисли да ће евро пасти на 0.95 долара или испод. Тренутно се тргује по цени од једног евра за долар.

„Сада су сви изузетно сентиментални“, каже Аслам о животу у Великој Британији. Било је то неколико сати пре него што је краљица Елизабета умрла, што ће вероватно допринети тузи која је преплавила острво. Њихови проблеми су слични онима са којима се сада суочавају европске земље — углавном високим трошковима хране и горива. „Људи гледају како им новац лети из новчаника због виших трошкова живота. Људи овде и у Европи нису навикли да пазе на своју потрошњу и да брину о плаћању својих рачуна.”

Хоће ли САД пратити Европу?

Осим енергетске кризе у Калифорнији, која је тамо стални проблем, чини се да нико други нема кризу у европском стилу у нижих 48 држава. Али расположење потрошача слаби.

Нешто мање од половине (48%) Американаца каже да је уверено у своју способност да преброде рецесију, према истраживању Екпериана.

Из Екпериан анкете:

• 55% одраслих Американаца каже да је веома или изузетно забринуто стањем економије.
• 73% је забринуто да ће растуће цене (гаса, намирница, кирије, итд.) наставити да расту до нивоа који не могу да приуште.
• Више од трећине каже да тренутно користи кредит за покривање основних трошкова, а више од половине оних са дугом по кредитним картицама каже да се дуг повећао у последња 3 месеца.
• Двоје од пет људи верује да ће морати да се ослоне на кредит за покривање основних и неочекиваних трошкова у наредна три месеца.