Воде још увек нису мирне након заплене федералних регулатора преко 300 милијарди долара у депозитима и имовини од Банка Силицијумске долине, изабраног зајмодавца у сектору технологије и ВЦ, у другом највећем банкарском пропасти у историји САД у петак, а затим трећем највећем, са седиштем у Њујорку Банка потписа у недељу. Али упирање прстом у оно што је довело до тога да банке муњевит колапс већ је почело. Трговци и клијенти криве лоше управљање на извршном нивоу СВБ, који између осталог, недостајао је главни службеник за ризик за осам месеци прошле године. Рекли су заговорници криптовалута централизовани финансијски систем је био крив. Ризични капиталисти у великој мери окривљују једни друге појачавајући панику на друштвеним мрежама то се претворило у рекордну банку од 42 милијарде долара. Али за демократску сенаторку Елизабет Ворен, законодавне промене које су руководиоци банака лобирали пре много година (укључујући и генералног директора СВБ-а, Грега Бекера) значе да је криза банкарског сектора била и предвидљива и да је каснила, а писање на зиду је за још више бола.
Остаје нејасно какви ће бити ефекти пропасти СВБ-а за банкарску индустрију. Бајденова администрација је обећала да чак и клијенти са неосигураним депозитима у СВБ-у биће направљена целина и да банке, не порески обвезници, сносиће терет решавања кризе, али тензије су и даље на оштрици ножа као клијенти у САД широм света бринути се да би друге банке могле да се спирале попут СВБ-а. Као иу случају СВБ-а, регулатори су обећали да ће и депоненти Сигнатуре бити комплетирани, под сличним „изузетком од системског ризика“. Када су тржишта отворена за трговање у понедељак, регионалне банке на западној обали су биле сломљене, са десетине њих заустављају трговину усред рекордних падова.
Олујни ветрови банкарске индустрије неће ускоро да спласну, али с обзиром на то да је игра о кривици већ у пуном замаху, Ворен је указала на своју дугогодишњу притужбу као главног починиоца кризе: банке се залажу за веће краткорочне профите упркос стварању већег финансијског ризика и напорима лобирања против регулативе да се сруше законске заштите које су можда спречиле да дође до кризе.
„Ови недавни банкроти банака су директан резултат тога што су лидери у Вашингтону ослабили финансијска правила“, написао је Ворен у оп-ед објављено у понедељак у Њујорк тајмс.
Колапс СВБ-а има нијансе других банковних трчања то се догодило током финансијског краха 2008. Та криза – и улога коју је владина интервенција одиграла у њеном ублажавању – поставила је позорницу свеобухватне регулаторне реформе ради спречавања будућих системских банкрота банака. Влада је 2010. године донела Додд-Франк акт, један од најзначајнијих закона који регулишу финансијску активност од Велике депресије, како би се повећала одговорност и транспарентност у америчком банкарском сектору и обесхрабрила ризична пракса кредитирања.
Додд-Франк је дизајниран да предати историји ера „превелика да би пропала“ у којој су одређене финансијске институције биле толико интегралне за привреду да је влада била обавезна да уђе и спасе их. Али природа колапса СВБ-а и степен до којег би привреда могла да страда због тога јесте још једном подигао баук да је банка „превелика да би пропала“. За то, Ворен инсистира да можете кривити значајно смањење регулаторне моћи владе над банкама од 2018. након што су руководиоци банака, укључујући и генералног директора СВБ-а, Грега Бекера, успешно лобирао да смањи обим Дод-Френка.
„У 2018. победиле су велике банке. Уз подршку обе стране, председник Доналд Трамп је потписао закон о поништавању критичних делова Дод-Френка“, написао је Ворен. „Да Конгрес и Федералне резерве нису укинуле строжи надзор, СВБ и Сигнатуре би били подложни јачим захтевима за ликвидност и капитал како би издржали финансијске шокове.
Слабљење регулаторне моћи над банкама
Напори да се блокирају федерални регулатори да имају више речи о финансијској индустрији почело је много пре него што је Дод-Френк уопште усвојен, али лобисти су се коначно снашли 2018. када је бивши председник Доналд Трамп потписали закон да смањи регулаторну моћ акта. Предлог закона је добио двостраначко одобрење у Конгресу, али је добио подршку само 17 демократа у Сенату, а чланови прогресивног крила странке су се одлучно противили.
Ворен је био међу најгласнијим противницима промена, које су задржале строга савезна овлашћења за надзор великих банака, али су мале и регионалне банке углавном изузете од захтева за извештавање које је индустрија критиковала као превише сложене и дуготрајне. Варрен тврде у то време „мале банке“ су у стварности биле све само не, а повлачење ограничења би повећало изгледе за још једну кризу.
„Ова правила су нас чувала скоро деценију“, рекла је она. „Вашингтон ће олакшати банкама да се излажу ризику, олакшаће довођење наших бирача у опасност, олакшаће довођење америчких породица у опасност, само да би извршни директори ових банака могли да добију нови корпоративни авион и додати још један спрат свом новом корпоративном седишту.”
СВБ-ов Бекер залагао се за лабавије прописе док је сведочио у Конгресу 2015. У јеку закона о дерегулацији, депозити СВБ-а су порасли од око 50 милијарди долара у 2020. до преко 170 милијарди долара до тренутка заплене, такође је имао користи од окружења са ниским каматама које је фаворизовало ризично позајмљивање. Ворен је у свом тексту написала да банка није успела да се адекватно припреми за окружење са вишим стопама које је постало реалност током прошле године.
„СВБ је патио од токсичне мешавине ризичног управљања и слабог надзора“, написала је она, додајући да „очигледно није успела да се заштити од очигледног ризика од повећања каматних стопа. Овај пословни модел је био одличан за СВБ-ов краткорочни профит, који је порастао за скоро 40% у последње три године - али сада знамо његову цену.
Ворен је додао да би, да су строжи прописи за мале и регионалне банке остали на снази, редовни обавезни тестови на стрес могли би боље припремити СВБ за покретање банке. Она је такође поновила своје сталне критике акција Федералних резерви под вођством Џерома Пауела, рекавши да је давање приоритета лабавим монетарним политикама и ниским каматним стопама током већег дела његовог мандата дозволило да се „финансијске институције оптерећују ризиком“.
Ворен је препоручио влади и банкарском сектору да раде заједно како би улили веру у индустрију обесхрабрујући претерано преузимање ризика и појачавајући регулаторни надзор, и јасно ставио до знања финансијским институцијама да терет неуспеха и ризици сносе потпуно на њиховим плећима и да је владин мандат да се умешају банке које су „превелике да би пропале” заиста је прошлост.
„Никада није требало дозволити да се ове претње остваре. Морамо деловати како бисмо спречили да се они поново појаве“, написала је она.
Ова прича је првобитно представљена Фортуне.цом
Више од Фортуне:
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/елизабетх-варрен-кновс-екацтли-вхи-172436749.хтмл