Елон Муск и Цатхие Воод циљају на досадног непријатеља

Једна је прича у граду.

Неки га зову генерални директор мема.

Укључен је у неколико компанија, од којих су две међу најистакнутијим. Ту је Тесла (ТСЛА) - Преузмите извештај Тесла Инц, произвођач врхунских електричних возила. И СпацеКс, његова ваздухопловна компанија са којом планира да освоји Марс.

У процесу је преузимања треће истакнуте компаније, Твитера (ТВТР) - Преузмите извештај о компанији Твиттер, Инц.

Ова најновија аквизиција вредна 44 милијарде долара доминира у медијским вестима већ неколико недеља јер је веб-сајт за микроблоговање, како сам себе описује, де фацто градски трг.

Други је звезда финансијер. Њена инвестициона стратегија се испитује. Учинак његовог Арк Инвестмент Манагемент фонда се анализира на дневној бази.

Елон Муск и Цатхие Воод су данас звезде финансијске планете. Воод је такође инвестирао у Теслу, која представља највећи део портфеља Арк Инвестмент Манагемент-а.

Обе звезде су такође крипто еванђелисти. Они су инвестирали у биткоин преко својих компанија.

Чини се да су Муск и Воод блиски једно другом по много чему. Али они су једнако блиски у стварима које мрзе. А једна од тих ствари је облик улагања који данас доминира: пасивни фондови.

Мошус и дрво се одводе против пасивних фондова

„Притисак углавном не врше сами акционари, већ њихови менаџерски агенти – професионални инвестициони менаџери. Погледајте на пример Ларија Финка, који поседује ~0.0000001% капитала за који говори“, написао је Андреесен на Твитеру 1. маја, мислећи на генералног директора БлацкРоцк-а.

У основи, БлацкРоцк, као и друге пасивне фирме као што су Фиделити и Вангуард, имају превише моћи над корпорацијама упркос својим пасивним фондовима.

„Тачно, у име стварних акционара се доносе одлуке које су супротне њиховим интересима!“ прокоментарисао је Муск. „Велики проблем са индексним/пасивним фондовима.”

Када је корисник који се сложио са њим додао да је „разлог зашто тржиште одражава основе компанија зато што га арбитражи (активни инвеститори) чине таквим. Па шта се дешава када су сви пасивни?" Муск није оклевао.

„Требало би да дође до померања ка активним инвестицијама“, рекао је Муск. „Пасивно је отишло предалеко.”

Померите се до Настави

За Воод, „пасивни фондови су спречили многе инвеститоре да уживају у 400-струком повећању вредности ТСЛА од 1.6 милијарди долара на њеном ИПО-у у јуну 2010. на ~650 милијарди долара када је ушао у С&П 500 десет година касније у децембру 2020.

С обзиром на ово лично запажање, његов закључак је неспоран.

„По мом мишљењу, историја ће убрзани помак ка пасивним фондовима током последњих 20 година сматрати масовном погрешном расподелом капитала“, објавио је Вуд на Твитеру 4. маја.

Муск се очигледно слаже.

„Ако постоји врло мало стварних активних инвеститора, њихове одлуке могу у великој мери повећати волатилност вредновања компаније“, коментарисао је милијардер на Вудове објаве.

Дебата између активних фондова и пасивних фондова

Дебата о инвестиционим стратегијама је бескрајна и сложена. Активни фондови покушавају да надмаше просечне тржишне перформансе, док пасивни фондови, често познати као индексни фондови, покушавају да реплицирају просечне тржишне перформансе.

Кључно питање које се поставља јесте да ли су активни менаџери у стању да редовно раде боље од датог индекса и/или од већине својих конкурената.

Активни менаџери фондова континуирано анализирају хартије од вредности које се налазе у индексу. Уз помоћ својих тимова, они настоје да пронађу инвестиције које обећавају да ће надмашити тржиште.

Они морају да преузму ризик специфичан за класу акција или индустрију да би добили већи принос.

На пример, фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ), који су углавном пасивна средства улагања, не следе исти циљ. Они само имају за циљ да тачно репродукују, другим речима, пасивно, индекс на који се односе или њихову основу.

Стога постоји више ризика у активном управљању, док их у пасивном менаџменту готово да и нема. Али пасивни фондови су преузели власт и њихова моћ се такође знатно повећала.

У САД, промена је била посебно упадљива међу заједничким фондовима (МФ) и у расту ЕТФ-ова. Од марта 2020. године, пасивни фондови су чинили 41% комбиноване имовине америчког МФ-а и ЕТФ-а под управљањем (АУМ), у односу на 3% у 1995. и 14% у 2005. години, према студији Федералне банке резерви из Бостона објављеној у мају. 2020.

Извор: хттпс://ввв.тхестреет.цом/тецхнологи/елон-муск-анд-цатхие-воод-таргет-ан-анноиинг-енеми?пуц=иахоо&цм_вен=ИАХОО&иптр=иахоо