Енергетика, здравство су атрактивни сектори за посматрање до краја године

Данашњи инвестициони пејзаж изгледа суморно, наизглед оптерећен мноштвом фактора, укључујући повећање инфлација, у порасту каматне стопе, економска контракција током првог квартала и рат у Украјина то је узнемирило већ постојеће проблеме у ланцу снабдевања.

Додајте све заједно и била је то ужасна година за акције. Технолошки тежак Насдак пао је 13% у априлу, свом најгорем месецу од финансијске кризе, и изгубио је више од четвртине своје вредности ове године.

Остали индекси су прошли боље, али не много. Тхе Дов Јонес Индустриал Авераге је пао за скоро 12% до сада у 2022, док је Индекс С&П 500 је пао за више од 16%.

Ипак, важно је имати на уму да оно што је подстакло пад тржишта није спој горе поменутих питања – то су биле Федералне резерве. Како се 2021. ближила крају, основе су биле прилично солидне. Раст корпоративних прихода је остао снажан; тржиште рада, иако затегнуто, било је здраво и отварало је нова радна места; а биланси потрошача су били у добром стању.

Више од Личне финансије:
Шта Фед-ово повећање стопе за пола поена значи за ваш новац
Како хипотекарне стопе расту, да ли бисте требали купити кућу или изнајмити?
Раст камата значи и веће трошкове за ауто кредите

Међутим, почетком јануара, креатори политике почели су да сигнализирају да ће почети да повећавају стопе и обуздају свој програм куповине обвезница. Од тог тренутка, С&П 500 је почео да пада, опадајући скоро 16% у наредне четири недеље.

Гледајући уназад, повлачење није требало никога да изненади. Тржишта су опала за сличне износе у претходна четири пута када је Фед почео да уклања прилагођавање политике, 1983., 1994., 2004. и 2015. Приметно је, међутим, у сваком случају, акције су се брзо опоравиле и достигле нове максимуме у року од 12 месеци од пада на дно.

Наравно, ово тешко да је значајан статистички узорак. Али то је узорак који имамо, и из неколико разлога, историја ће се вероватно поновити овог пута.

За један, медвеђе расположење је недавно достигло рекордно низак ниво, према истраживању које је саставило Америчко удружење појединачних инвеститора. Током година, када су изгледи на тржишту овако једнострани, то је добар супротан показатељ да ће се догодити супротно.

Слично томе, када институције — хеџ фондови, пензије итд. — престану да раде, то је такође сигнал за напад. Такви инвеститори су тренутно недовољно уложени у акције, што значи да ће тржиште ускоро остати без продаваца.

Највећи проблем је, међутим, инфлација - она ​​једноставно није тако лоша као што се већина плаши. 

Када је Фед почео да говори о подизању стопа раније ове године, тржиште обвезница је реаговало разумно, са спором порастом приноса. Тада је Русија извршила инвазију на Украјину, повећавајући шансе да ће трошкови горива и хране порасти, а живци су почели да се кидају. Инвеститори су одговорили давањем понуда за трезорске хартије од вредности заштићене инфлацијом, или ТИПС, што је довело до вртоглавог пораста приноса без инфлације.

Упркос томе, инфлација је вероватно достигла врхунац. Заиста, надолазећи подаци ће имати тешкоће да се поклапају са подацима из маја 2021. У то време, вакцине су тек постале широко доступне, што је довело до пораста потрошње у малопродајним објектима и ресторанима како је све више људи излазило напоље.

Дакле, оно што сада видимо је паника, која би се брзо могла повући када добијемо више података.

Па, шта све ово значи?

За почетак, очекујте да ће се динамика циклуса од средине до касног одиграти када се страх од инфлације повуче, што значи да ће финансијске, енергетске и материјалне компаније бити најбоље. Након тога, потражите индексе за опоравак, а затим достигните нове максимуме негде пред крај ове године вођене цикличним/вредносним акцијама.

Конкретно, Граната је име које треба гледати до краја 2022. Као што је већ поменуто, многе енергетске компаније су добро позициониране у данашњем окружењу, али Схелл има можда највише предности. Разлог се добрим делом своди на течни природни гас.

Лакши облик природног гаса за транспорт је можда кључ за смањење зависности Европе од руског извоза нафте. Компанија доминира овим тржишним сегментом, испоручивши више од 65 милиона тона прошле године.

У ширем смислу, Схелл-ов интегрисани гасни посао представља око 40% његове нето вредности имовине, а обим компаније омогућава јој да генерише велике марже на дислоцираним тржиштима. Ове године акције би могле добити још 30% и исплатити дивиденду од 3.5%.

Сегменти здравствене индустрије такође би требало да раде боље од већине. Ели Лилли има најмоћнију постојећу фармацеутску линију у овом сектору, а њен цевовод је обећавајући.

Иако би дугорочни изгледи компаније могли да зависе од ефикасности Донанемаба, лека за Алцхајмерову болест у тестирању које би могло да промени игру, краткорочно, забринутост је лек за губитак тежине који има за циљ борбу против гојазности.

Показао је обећавајуће резултате у недавно завршеном клиничком испитивању. Ако буде одобрен, лек представља огромну прилику вредну више милијарди долара.

У међувремену, упркос недавном проблему односа са јавношћу, Улта Беаути контролише значајан проценат висококвалитетног тржишта лепоте и козметике. Додуше, изгубио је нешто под ногама током гашења Цовид-а, али додаје више инвентара својим преосталим физичким локацијама у покушају да ухвати још већи удео у овом сегменту.

Све више професионалаца који се враћају у канцеларију представљају добре ствари за његово пословање, а уштеде које је створио последњих година (затворио је отприлике 2,000 продавница од 2019.) такође помажу.

Страх је моћна емоција. Али то је место где су многи инвеститори управо сада - захваћени страхом. И док нико не треба да занемари изазове садашњег пејзажа, животна средина није ни приближно тако лоша као што се чини. Добри дани су пред нама.