ЕТФ-ови долазе у Кину са осветом

ПЕКИНГ — Кина се придружила глобалној помами за фондовима којима се тргује на берзи, инвестиционим производом који трговцима омогућава да купују и продају корпу акција.

Познатији као ЕТФ-ови, фондови су порасли у популарности у САД након финансијске кризе и изградили су предузећа од 3 билиона долара попут БлацкРоцк-овог иСхарес ЕТФ бренда.

У континенталној Кини, ЕТФ-ови су се умножили брже од берзе. За пет година, број ЕТФ-ова се више него учетворостручио на 645, док је број акција порастао за само 53% на 4,615.

То је према званичним подацима и извештају Хонгконшке берзе и клиринга, који такође наводи да је тржиште ЕТФ-а на копну постало посао од 1.4 трилиона јуана (209 милијарди долара), што је више него утростручено за само пет година.

Регулаторна промена која је ступила на снагу у понедељак је отворила то тржиште ЕТФ-а за иностране инвеститоре преко Хонг Конга - програм под називом ЕТФ Цоннецт.

Кинеска компанија ЦхинаАМЦ са седиштем у Пекингу, која је саопштила да је покренула први ЕТФ на копну 2004. године, доживела је нагли пораст индустрије и управља са 10 фондова подобних за трговање у оквиру новог програма прекограничне трговине. То укључује индексе за праћење ЕТФ-ова и теме попут развоја полупроводника.

ЕТФ Цоннецт се снажно нагиње ка копну. Од почетне серије квалификованих ЕТФ-ова, 83 су наведена на копну, наспрам само четири у Хонг Конгу.

Голдман Сацхс предвиђа 80 милијарди долара више у куповини имовине на копну у односу на оне у Хонг Конгу у наредних 10 година.

„Додавање Нортхбоунд ЕТФ-ова у нечији портфељ А-схаре могло би потенцијално проширити ефикасну границу и побољшати ризик/награда“, написали су аналитичари Голдман Сацхса у извјештају ове седмице. „Док почетни универзум који испуњава услове за југ изгледа узак, основни састојци и даље нуде инвеститорима са копна широку изложеност интернетским и финансијским акцијама које се налазе у ХК.

Кинески интернет технолошки гиганти као што су Тенцент и Алибаба имају листе у Хонг Конгу, али не и на копну. С друге стране, многе компаније које су фокусиране на Кину су наведене само на копну.

Једна од ствари које ЕТФ Цоннецт може да уради је да подстакне разумевање међународних инвеститора о ЕТФ-овима континенталне Кине и повећа утицај производа, рекао је у саопштењу Ксу Менг, менаџер фонда ЦхинаАМЦ. Ксу је такође извршни генерални директор одељења за квантитативне инвестиције компаније.

ЦхинаАМЦ тврди да је до краја 2021. имала више од 300 милијарди јуана у пасивно управљаној имовини.

Истог дана када је ЕТФ Цоннецт покренут, кинески регулатори најавили су нови програм – који би требало да ступи на снагу за око шест месеци – који ће дозволи инвестирање у финансијске деривате на копну преко Хонг Конга.

Наредна фаза програма ће омогућити инвеститорима са копна да тргују финансијским дериватима у Хонг Конгу.

Ови потези за повезивање тржишта Хонг Конга и копна прате сличне програме за акције и обвезнице који су започели 2014. Копнена Кина је дом другог највећег тржишта акција на свету по вредности.

Друге финансијске компаније долазе на тржиште ЕТФ-а - са фокусом на веће кинеске клијенте који желе да инвестирају на међународном нивоу кроз Хонг Конг.

Менаџер богатства Хивин Холдингс, са седиштем у Шангају са подружницом у Хонг Конгу, покренула је прошле недеље индекс здравства са ФацтСет, компанија за финансијске податке и софтвер.

„ФацтСет Хивин Глобал Хеалтх Царе Индек“ са 40 акција прати акције компанија које се углавном котирају у Европи или Северној Америци — као што су АстраЗенеца и Мерцк.

План је да се тај индекс комерцијализује са ЕТФ-ом на листи у Хонг Конгу.

„Хивинови клијенти [више од 130,000 широм Азије] све више сматрају да је свет веома флуидан, веома променљив. Они желе да искористе прилике, али су ових дана мање сигурни у одабир акција и време“, рекао је Ницк Ксиао, потпредседник Хивин Холдингса и извршни директор пословања компаније у иностранству, Хивин Интернатионал.

Након овог првог кобрендираног индекса, Ксиао је рекао да очекује више сарадње са ФацтСет-ом за креирање индекса и ЕТФ-ова. Напоменуо је да већ постоји осам ЕТФ-ова наведених у Хонг Конгу који прате ФацтСет индексе.

Међу институционалним инвеститорима и менаџерима новца у Великој Кини, скоро 40% је рекло да су уложили више од половине своје имовине под управљањем у ЕТФ-ове, што је далеко више од удела од 19% у САД, открила је Брауна Браћа Хариман у годишњем истраживању објављеном у јануару.