ЕТФ-ови за глобалну прехрамбену катастрофу

Можда долази глобална криза хране, али неки ЕТФ-ови могу помоћи да се успешно превазиђе потенцијалне последице.

Руска инвазија на Украјину узнемирила је свет на више начина са забрињавајућим питањима насиља и кршења људских права.

Али из глобалне перспективе, Русија и Украјина су такође кључни извори пољопривредних производа, а поремећај има велике последице у погледу снабдевања храном и инфлације.

Узмите у обзир да заједно на Украјину и Русију отпада 12% тргованих калорија, укључујући 28% пшенице, 29% јечма, 15% кукуруза и 75% сунцокретовог уља, према чланак у Тхе Ецономист-у. Поремећај глобалног снабдевања храном такође вероватно изазива инфлацију.

Чланак Економиста такође примећује да су повећани трошкови хране повећали несигурност хране, са 440 милиона људи на 1.6 милијарди, а каже се да је 250 милиона буквално на ивици глади. То сугерише да инфлација хране не иде никуда. Заштита од бар дела претње коју инфлација хране представља за лично богатство инвеститора могло би бити питање проналажења правог ЕТФ-а.

Екуити ЕТФ-ови за разматрање 

Најједноставнији начин је пронаћи дуготрајну стратегију капитала, а постоји неколико избора у овој области, а највећа је 2 милијарде долара ВанЕцк Агробизнис ЕТФ (МОО). Ту је и 297 милиона долара иСхарес МСЦИ Глобал Агрицултуре Продуцерс ЕТФ (ВЕГИ) и 293 милиона долара Инвесцо Динамиц Фоод & Бевераге ЕТФ (ПБЈ).

МОО долази са омјером трошкова од 0.56%, док ВЕГИ наплаћује 0.39%. ПБЈ је најскупљи, са 0.63%. МОО-ов дневни просечан обим долара од 39.5 милиона долара је отприлике пет пута већи од ВЕГИ-ја. Први је старији и утемељенији, покренут је средином 2007. године, док је ВЕГИ покренут почетком 2012. ПБЈ је најстарији фонд, који је покренут средином 2005. године; његов просечан дневни обим долара је 9.28 милиона долара.

Али МОО има само 56 удела у односу на ВЕГИ 143. Оба имају пондере за САД које су близу 60% (58.75% за ВЕГИ и 60.39% за МОО). Канада и Норвешка полажу право на 2 и 3 места за ВЕГИ са 9.39% и 5.42%. У међувремену, МОО тежи Немачкој са 9.61% и Канади са 6.43%. Док Норвешка има 5.31% пондера у МОО и њена је четврта по величини земља, ВЕГИ чак не укључује Немачку у својих 10 најбољих земаља. ПБЈ је искључиво амерички фонд, са само 31 фондом.

Прича се наставља

Копање у основним секторима за ова средства показује да је процесна индустрија највећи сектор, заснован на систему класификације Тхомсон Реутерс, и за МОО и за ВЕГИ, при чему први пондеришу сектор са 47%, а други са 61%. Процесна индустрија има тежину од 11% у ПБЈ и њен је трећи највећи сектор.

МОО и ВЕГИ имају 33 заједничка имања, али имају само пет до шест заједничких са ПБЈ. Међу 10 најбољих холдинга и МОО и ВЕГИ су Деер & Цо., Нутриен Лтд., Арцхер-Даниелс-Мидланд Цо., Цортева Инц. и Мосаиц Цо. Од њих, ПБЈ укључује само Арцхер-Даниелс-Мидланд у својих 10 најбољих имања.

Ако погледате изложеност факторима три фонда капитала, постоји одређена количина сличности међу водећим факторима. Највећа три фактора изложености за МОО су моментум на 0.69, мала величина на 0.22 и ниска волатилност на 0.14. За ВЕГИ, три највеће експозиције су моментум на 0.88, мала величина на 0.33 и вредност на 0.13. Највећа три фактора изложености ПБЈ-а су мала величина на 0.94, ниска волатилност на 0.89 и моментум на 0.57.

На крају крајева, МОО и ВЕГИ представљају крај производње у ланцу исхране, док ПБЈ-ов фонд више личи на листу производа које можете пронаћи у америчкој продавници.

Чини се да глобална природа потенцијалне прехрамбене кризе захтева глобално оријентисан инвестициони производ, али домаћи фокус ПБЈ-а може такође бити начин да се директније заштити од утицаја инфлације на личну потрошњу америчког инвеститора. Инфлација хране у САД била је 9.4%, док је укупни ЦПИ био на 8.3%. Обе бројке су високе које нису виђене од раних 1980-их.

Могућност робног ЕТФ-а

Међутим, ако желите да дођете до корена онога што се дешава са растућим ценама хране, тржиште роба може бити прави пут. Међутим, робни фјучерси имају тенденцију да буду променљиви, са трошковима ролне и додатним пореским импликацијама.

Тржиште роба уопште је било у пламену, јер је Русија посебно извор многих непољопривредних производа. Пошто је земља сада искључена из широког спектра тржишта на глобалном нивоу, роба је добила велики подстицај. Али највећи ударац би на крају могао доћи од пољопривреде.

2.4 милијарди долара Инвесцо ДБ фонд за пољопривреду (ДБА) долази са коефицијентом трошкова од 0.93%, што га чини знатно скупљим од фондова капитала поменутих у овом чланку. Његов просечан дневни обим долара је такође значајно већи од МОО-а, на више од 64 милиона долара.

Доступан је велики број пољопривредних производа заснованих на фјучерсима, али са 10 покривених засебних фјучерс уговора, ДБА има најсвеобухватнији поглед на простор. Њена листа фјучерс уговора укључује кукуруз, соју, пшеницу, пшеницу из Канзас Ситија, шећер, какао, кафу, памук, жива говеда, говеда за храну и немасне свиње.

перформансе 

Међу ова четири фонда учинак је донекле разуђен; међутим, сва четири су забележила значајан прилив од почетка године. 

ДБА је зарадио 1.2 милијарде долара за мање од пет месеци, док је МОО привукао 791.8 милиона долара, а ВЕГИ је добио 218.8 милиона долара. ПБЈ је узео 195.2 милиона долара.

И заиста је ДБА тај који је имао најбоље перформансе, са повећањем од 13.26% годишње до данас и добитком од 22.35% у последњих 12 месеци. ВЕГИ је био у заостатку, са приносом од почетка године од 8.77% и 12-месечним приносом од 9.88% током два периода када је шире глобално тржиште акција било нагло пало.

Фокус компаније ПБЈ на ​​само САД и листу мањих компоненти МОО-а је можда умањио перформансе, док је ВЕГИ имао користи од свог ширег спектра власништва који се још увек прилично преклапа са МОО-овом листом компоненти (заједничка средства са МОО-ом представљају скоро четвртину ВЕГИ-јевих портфолио). ПБЈ је до данас пао за скоро 2% и порастао је за мање од 5% током једногодишњег периода, док је МОО вратио 0.92% и 5.27% за те периоде, респективно.

Завршне мисли

ВЕГИ изгледа као снажан избор за инвеститора који жели да ублажи утицај потенцијалних глобалних проблема несташице хране на сопствени портфолио или начин живота.

Док је ДБА јасан победник у погледу недавних перформанси и фокусира се на сировине прехрамбених производа, он је и даље фонд за робне фјучерсе, са свим проблемима који долазе са том врстом производа. МОО је свакако водећи у свету, али његове недавне перформансе, ужи портфолио и већи однос трошкова чине га скором другом у односу на ВЕГИ.

ПБЈ би био сјајан ако бисте желели специфичну изложеност потрошњи хране и пића у САД, али с обзиром на то да је ово глобални тренд, чини се да је то најбоље ухватити производ који се фокусира на ране фазе ланца снабдевања храном на глобалном нивоу.

Контактирајте Хеатхер Белл на [емаил заштићен]

Препоручене приче

Линк | © Цопиригхт 2022 ЕТФ.цом. Сва права задржана