Америчке енергетске компаније ове године држе линију у погледу капиталне потрошње и производње енергије више цене нафте и гаса, и молбе из Вашингтона да подстакне производњу.
То је закључак из упутстава за први квартал широког спектра енергетских компанија — укључујући компаније за истраживање и производњу и интегрисана уља — које прати аналитичар Морган Станлеиа Девин МцДермотт.
„Е&П су остали дисциплиновани током сезоне зарада у првом кварталу, понављајући претходне планове који позивају на низак или никакав раст производње у 1.“, написао је МцДермотт у белешци клијента у понедељак.
Инвеститори су се залагали за то ограничење потрошње након а катастрофалан период од 2015. до 2019. године када је индустрија далеко надмашила новчани ток и генерисала слабе приносе.
Залихе енергије имају један од својих најгорих дана у 2022. години
С&П 500 индекс пад од преко 2% и
СПДР за сектор за одабир енергије
берзански фонд (КСЛЕ) смањен за 5.4% на 78.47 долара.
Еккон Мобил
(
бесплатне КСОМ
) акције су пале за 5.2% на 86.91 УСД, и
Ознака чина на рукаву
(ЦВКС) акције су пале за 4.6% на 162.91 долара. Сирова нафта појефтинила је 4% на 105 долара по барелу.
Пријава за билтен
Тхе Баррон'с Даили
Јутарњи брифинг о ономе што требате знати наредног дана, укључујући ексклузивне коментаре писаца Баррон'с и МаркетВатцх.
Очекује се да ће капитални издаци индустрије износити око 35% готовинског тока из пословања ове године, у поређењу са 125% од 2015. до 2019. године, а приноси слободног новчаног тока у енергетском сектору су скоро четири пута већи од ширег тржишта у 2022. и 2023. Мекдермот процењује.
Енергетске компаније настављају да наглашавају поврат капитала акционарима, укључујући дивиденде — и редовне и варијабилне повезане са профитом — и откупе акција.
Група од око 16 великих компанија за истраживање и производњу планира да потроши укупно 35.8 милијарди долара ове године на капиталне издатке, што је око милијарду долара више у односу на претходне смернице, углавном због веће инфлације.
Велике северноамеричке интегрисане компаније које предводе Еккон Мобил и Цхеврон планирају да потроше укупно 45.2 милијарде долара ове године, мало се променило у односу на претходне смернице од 45 милијарди долара.
Група од 11 Е&П оријентисаних на нафту планира да ове године производи око 6 милиона барела сирове нафте и еквивалената дневно, практично непромењено у односу на претходне смернице, док пет водећих Е&П оријентисаних на гас жели да произведе 19.2 милијарде кубних стопа гаса и еквивалената. дана 2022. године, непромењено у односу на претходне смернице, према Мекдермоту. Интегрисане компаније планирају да ове године произведу укупно 9.31 милион барела сирове нафте и еквивалената дневно.
Све већи број Е&П компанија исплаћује и редовне дивиденде и варијабилне исплате у циљу остваривања профита. Ови укључују
Диамондбацк Енерги
(ФАНГ),
ЕОГ ресурси
(ЕОГ),
ЦоноцоПхиллипс
(ЦОП),
Цотерра Енерги
(ЦТРА),
Девон Енерги
(ДВН) и
Пионирски природни ресурси
(ПКСД).
МцДермотт је напоменуо да је Еккон Мобил утростручио свој програм откупа акција на до 30 милијарди долара до 2023. године, док Цхеврон види своје откупе на високом крају годишњег распона од 5 до 10 милијарди долара. Обе компаније имају покриће дивиденде од 350% или више ове године, под претпоставком да цене сирове нафте буду 100 долара по барелу. Акције Еккон Мобил-а сада доносе 3.9%, а акције Цхеврона 3.5%.
МцДермотт фаворизује Еккон Мобил у односу на Цхеврон.
„Ова преференција за КСОМ је последица: 1) атрактивнијег вредновања, 2) веће стопе промене слободног тока готовине са текућим извршењем на кумулативно [приближно] смањење трошкова од [приближно] 9 милијарди долара ([око] 5 милијарди долара до данас са још 2 долара милијарди у 2022. и 2 милијарде долара у 2023.), и 3) веће полуге за низводно, за које очекујемо да ће подићи токове готовине како се потражња опоравља до 2022.“, додаје он. „Поред тога, укључујући новонајављене циљеве откупа акција, КСОМ сада нуди [око] 8% укупног приноса (дивиденде + откуп), изнад ЦВКС-а на [око ]7%.“
Пишите Андрев Бари-у на [емаил заштићен]