ФААНГ деонице Време на врху би могло бити готово

Кључне Такеаваис

• Велика технологија је ове године нарушена, а технолошки тежак Насдак Цомпосите пао је за 34% у 2022.
• Неки аналитичари верују да ће тренутно окружење отежати враћање технолошких акција усмерених на раст.
• Улагање у вредност би могло бити за ренесансу, након деценије ниских каматних стопа које га је довело у немилост.

Према оснивачу и извршном директору хеџ фонда Тхирд Поинт, Дену Лоебу, инвеститори који се надају и моле за поврат од технолошких акција Силиконске долине могу бити разочарани.

Америчко тржиште акција у целини је претрпело велике последице 2022. године, а с обзиром на то да се Деда Мраз нигде не види, чини се да нема олакшања у последњем тренутку на хоризонту. Технолошки сектор је посебно погођен, а Насдак Цомпосите је на путу да забележи своју најгору годину од 2008.

Са само неколико трговачких дана до краја године, технолошки индекс је пао за преко 34% до данас.

Многи инвеститори се надају преокрету пре него касније. На крају крајева, многе од највећих компанија у технологији настављају да остварују огроман приход. И не само то, већ им је широко распрострањено смањење броја запослених омогућило да постану ефикаснији након што је лудило за запошљавањем током година пандемије измакло контроли.

Дан Леоб није тако сигуран. У твиту од понедељка, он је навео да „не мислим да ће камповање у драгим људима прошле деценије, са бројаницама у руци, надајући се повратку, бити победничка стратегија.

Уместо тога, Леоб верује да ће акције вредности бити игра која ће се играти 2023. и касније, што би означило значајан помак за многе инвеститоре. Технологија је била лака игра, али може бити да размишљање треба да се промени да би се искористило ново економско окружење.

Дакле, шта то значи за редовног малопродајног инвеститора и да ли бисте требали да промените своју стратегију 2023.

Преузмите К.аи данас за приступ стратегијама улагања које покреће вештачка интелигенција.

Које су акције ФААНГ-а?

Овде само кратак резиме, јер овај акроним ових дана постаје прилично застарео. То је скраћеница за Фејсбук, Амазон, Епл, Нетфликс и Гугл, и дуги низ година представљала је крему од креме Силицијумске долине.

Постоји неколико проблема са тим. Прво, Фацебоок и Гугл су променили своја имена (па, називе својих матичних компанија), користећи Мета и Алпхабет. Друго, све ове компаније су виделе пад вредности акција, али Нетфлик је то подигао на други ниво.

Било би вам тешко да аргументујете да их укључите на листу најбољих компанија у технологији тренутно. И не само то, већ постоје нека значајна искључења из тих пет писама. Мицрософт је најочигледнија компанија изостављена на хладном.

Од тада је било неколико покушаја нових акронима да замене ФААНГ. Први доноси одбацивање Нетфлик-а за Мицрософт и ажурира имена компанија, да би нам дали МАМАА – Мицрософт, Алпхабет, Мета, Аппле и Амазон.

Друга верзија која иде у круг је МАТАНА – Мицрософт, Аппле, Тесла, Алпхабет, произвођач чипова Нвидиа и Амазон.

ФААНГс и остале дионице технолошког сектора су драматично пале у 2022.

Без обзира на то који акроним користите или под којим се именима називају, како год да погледате, прошла је година да заборавите на велику технологију.

Нетфлик је био један од првих великих скалпова 2022. и његова цена се заправо значајно опоравила од маја. Упркос томе, пао је за преко 52% за годину дана. Амазону (-51%), Мицрософту (-29%), Апплеу (-28%) и Нвидији (-52%) свима је било тешко, али то није ништа у поређењу са Теслом (-72%) и Метом (-65%) ).

Постоји много разлога за смањење. Прекомерно запошљавање током пандемије, када су сва домаћинства била заглављена код куће и много више на мрежи, значила је да су трошкови остали високи док је свет почео да се враћа у нормалу.

Ово се ове године опушта са масовна отпуштања широм индустрије, али је за то требало времена и урушило је поверење инвеститора.

И не само то, већ има и нервозе око утицаја раста камата. Од глобалне финансијске кризе 2008, стопе су остале на историјски најнижим нивоима. То је значило да је дуг био јефтин. Уз јефтин приступ капиталу због ниске цене дуга, раст је био приоритет за многе, а посебно у технологији.

Како Фед повећава каматне стопе, изгледа да је ера јефтиних кредита готова. Бар за неко време. Ово ствара ситуацију у којој ће технолошки сектор можда морати да прилагоди своје пословање како би се више фокусирао на профитабилност и управљање трошковима, а не на немилосрдни фокус на раст по сваку цену.

Да ли се вредност враћа у улагања?

Дакле, са улагањем усмереним на раст који излази из моде, улагање у вредност би могло бити спремно за још један тренутак. Али шта је улагање вредности?

Једноставно речено, то укључује куповину хартија од вредности које су потцењене на тржишту. Циљ улагања у вредност је да се пронађе средства којима се тргује са дисконтом у односу на њихову интринзичну вредност, што је вредност коју имовина вреди на основу њених основа. То су ствари као што су зараде, дивиденде и имовина.

Један од начина на који инвеститори вредне вредности покушавају да пронађу потцењену имовину је тражење компанија које имају јаке финансијске метрике, као што су низак однос цене и зараде, високе дивиденде и низак ниво дуга. Они такође могу тражити компаније које доживљавају привремене застоје, као што су пад зараде или слабо тржиште, али које имају дугорочни потенцијал за раст.

Инвеститори са вредношћу верују да куповином потцењене имовине могу да зараде већи повраћај на своју инвестицију на дужи рок. Они имају тенденцију да буду стрпљиви и дуго задржавају своје инвестиције, уместо да покушавају да брзо купују и продају како би искористили краткорочна кретања на тржишту.

Дакле, ако се улагање у раст фокусира на стартапове и млађе компаније са потенцијалом за експоненцијалне добитке, улагања у вредност обично су традиционалније компаније у стабилним индустријама.

Не би требало да буде изненађење када чујете да је Ворен Бафет вредан инвеститор. Његов портфолио Берксхире Хатхаваи-а садржи огромне удјеле у компанијама које би се могле сматрати вриједносним дионицама.

Берксхире Хатхаваи поседује потпуно или велики проценат компанија као што су Геицо, Фруит оф тхе Лоом, Банк оф Америца, Цхеврон, Даири Куеен и Цоца-Цола. Ниједан од њих није посебно иновативан или узбудљив, али имају доказане пословне моделе и доследне и стабилне изворе прихода.

Пошто су кућни буџети напети, неки аналитичари верују да ће улагање у вредност постати привлачније. Са растом које је теже постићи, стабилна, досадна профитабилност одједном изгледа много привлачније.

Како креирати портфолио вредности

Као и увек, постоји неколико начина да се приступи изградњи портфеља. Можете почети од дна и све то учинити сами. Ако замишљате себе као Ворена Бафета, можете као он и наћи добре компаније које ћете држати заувек.

Проблем са овом стратегијом је у томе што ћете – нажалост – вероватно имати проблема да изједначите учинак вероватно највећег светског инвеститора икада. И не само то, улагање у вредност захтева огромну количину времена и истраживања.

Морате бити спремни да копате по билансима предузећа и извештајима о новчаним токовима и саставите сложене моделе да бисте утврдили да ли бројеви подржавају цену акција. Није лако.

Срећом, имамо неколико опција које ово могу учинити много лакшим. У К.аи-у користимо моћ вештачке интелигенције да урадимо велики део тешког посла када је у питању анализа података. Упаковали смо ове сложене алгоритме за машинско учење у низ инвестиционих комплета, а неки од њих имају посебан фокус на улагање вредности.

Први је наш Валуе Ваулт Кит, који разматра огромну количину историјских података како би пронашао неке од најбољих опција на америчком тржишту акција. Комплет се аутоматски ребалансира сваке недеље како би се уверио да узима у обзир најновије информације.

Ако желите мало флексибилнији приступ, наш Паметнији бета комплет је друга опција. Ово не улаже само у вредност имовине, већ уместо тога користи вештачку интелигенцију за алоцирање удела на различите факторе преко низа ЕТФ-ова.

То значи да би неколико недеља могао да додели већи износ вредности, следећег би могао да се врати ка расту, плус други фактори као што је замах. Све зависи од основних маркетиншких услова и од тога који фактор наша АИ очекује да обезбеди најбоље приносе прилагођене ризику.

Све ово су супер софистициране ствари које су обично резервисане само за најбогатије инвеститоре. Али учинили смо то доступним свима.

Преузмите К.аи данас за приступ стратегијама улагања које покреће вештачка интелигенција.