Увид у директна улагања породичне канцеларије за 2023. и даље

Породичне канцеларије се суочавају са све већим изазовима како се интензивирају промене у инвестиционом окружењу. Инфлација, рецесија, геополитички ризик и њихови ефекти на глобалну економију су на врху све веће листе претњи које утичу како улажу породичне канцеларије у 2023. и шире.

У октобру 2022, 188 појединаца из 32 земље учествовало је у Истраживање о директном улагању у породичну канцеларију Дентонс. Налази откривају да иако су многе породичне канцеларије спремне на најгоре као инвеститори, оне такође траже најбоље могућности у директним инвестицијама и приватним тржиштима. Приватни капитал је остварио растућа издвајања у портфељу породичних канцеларија у претходним годинама и остаје примарни фокус.

Према Едварду Маршалу, Дентонсовом глобалном шефу породичне канцеларије, „Извештај пружа ефикасне, диференциране и вредне увиде нашим клијентима и широј заједници породичних канцеларија пошто су стратегије улагања за 2023. префињене.“ Маршал такође истиче да подацима често недостаје упоредивост: „Породичне канцеларије сада имају податке у којима могу да процене своје активности у вези са директним инвестицијама у односу на колеге своје величине и географије.

Кључни налази открили су неке занимљиве увиде

Испод је пет кључних увида екстраполираних из података анкете који оправдавају разматрање оних који су укључени у стратегије директних инвестиција у породичним канцеларијама.

1. Директна улагања у стратешку алокацију средстава у односу на нагибну и тактичку алокацију средстава

Стратешка алокација средстава (САА) је често почетна тачка приликом прегледа архитектуре портфеља. Међутим, тренутно окружење наглашава растућу важност расподеле имовине породичне канцеларије и на стратешком и на тактичком нивоу како би се обезбедио институционални, али динамичан приступ инвестирању. Ово штити дугорочне стратегије улагања и ослобађа средства за преусмеравање на краткорочна улагања која могу понудити већи принос.

За породичне канцеларије које преиспитују стратегије које се користе у оквиру свог портфеља, два приступа могу бити вредна разматрања у оквиру ове замршене мешавине. Требало би да буду одабрани у складу са улагањем породице и општим циљевима.

Нагнута стратешка алокација средстава у којој породица усмерава директне инвестиције у одређени регион или кључну компетенцију како би се додатно смањио ризик или оптимизовао принос. Тактичка алокација средстава такође може помоћи у прилагођавању дугорочних алокација како би се смањио ризик или користи од краткорочних кретања на тржишту.

2. Директна контрола и оперативни ризик

Подаци истраживања Дентонса откривају да се многи испитаници боре са оперативним ризиком и контролом. Ово се проширује на директне инвестиционе активности породичних канцеларија.

Када су у питању стратегије директних инвестиција, они који их формулишу и спроводе морају јасно разумети циљеве финансијског поврата породичне канцеларије, толеранцију на ризик и како ће се ове инвестиције уклопити у тренутни портфолио породице. Диверзификација инвестиција у овој категорији је такође од виталног значаја за смањење ризика.

Ризик директног улагања може се додатно смањити идентификовањем могућности са стратешком синергијом са породицом или основним активностима породичне канцеларије. Ово омогућава породици да искористи виталне компетенције, искуство, умрежавање и још много тога како би помогла својим директним инвестицијама у тешким временима.

3. Прилика за партнерство у јединственим инвестиционим инструментима када изађете ван кључне области фокуса

Дентонсов извештај указује да породичне канцеларије траже дубоку експертизу од спољних партнера када истражују директне инвестиције. Тамо где су породичне канцеларије изградиле значајну експертизу у сектору, постоји значајна прилика да се ова експертиза упакује у јединствене фондове.

Породичне канцеларије тада могу отворити сопствена средства како би други могли да улажу у њих. Ово олакшава породичним канцеларијама да изађу из свог кључног фокусног подручја и додатно диверзификују своје портфеље.

4. Ослањање само на упућивање директних инвестиција није дугорочно одрживо

Кључна компонента успеха стратегије директних инвестиција било које породичне канцеларије је привлачење правих послова у правим фазама. Пошто је ово критичан фактор успеха, постоји хитна потреба да се пређе даље од само упућивања са блиске мреже на формализованије могућности набавке и евалуације уговора на изградити и обезбедити одрживост цевовода тока посла.

Активно тражење инвестиционих могућности које су у складу са интересима и стручношћу породичне канцеларије изван мреже препорука за непосредну породичну канцеларију може се постићи на неколико начина, укључујући директно улагање, ограничена партнерства, групно финансирање капитала, синдикацију и придруживање групама и мрежама анђела. Поред тога, придруживање индустријским удружењима у оквиру породичне сфере интересовања и утицаја може такође донети везе које воде ка добро усклађеним могућностима директних инвестиција.

5. Успешне директне инвестиције захтевају довољна средства и дужну пажњу

Улазак у директне инвестиције, чак и путем средстава фондова, захтева значајна средства и способности породичне канцеларије. Према Дентоновом истраживању, способност спровођења адекватне дуе дилигенце је кључни изазов за породичне канцеларије.

За оне који се суочавају са изазовима дужне пажње, заједничко улагање заједно са другим породичним канцеларијама које могу да преузму вођство у овом погледу може бити практично решење. Ипак, привлачење и задржавање врхунских талената остаје кључни фактор успеха. У све конкурентнијем окружењу, породичне канцеларије морају више да раде како би привукле врхунске људе, партнере и могућности улагања него икада раније. Креативност, транспарентност и повезаност када су у питању регрутације, флексибилност када су у питању опције подстицаја, и усклађивање интереса су кључни у овом погледу.

У бурним временима као што је садашњост, директне инвестиције такође могу понудити најизводљивије путеве могућности, раста и поврата за породичне канцеларије. Када су стратешки дизајниране и спроведене на основу интереса и стручности породичне канцеларије, директна улагања породичној канцеларији пружају многе предности. То укључује уштеду трошкова на накнадама, већу контролу и транспарентност око инвестиција, побољшану могућност прилагођавања изложености ризику и ангажовање следеће генерације.

Породичне канцеларије које воде рачуна о увидима добијеним из Дентонових података и улажу неопходне ресурсе, спроводе довољну пажњу и примењују здраво управљање, наћи ће се у јакој позицији 2023. године и касније.