Компанија за онлајн креаторе доживела је сплет фактора који су охладили њено пословање. Без инфузије финансирања, ФаЗе Цлан можда гледа на Гаме Овер.
WКада је Снуп Дог ушао на сцену на полувремену Супер Боула 2022. носећи златни ланац са брендом ФаЗе Цлан, то је означило важан тренутак за еспорт организацију која је постала бренд стила живота који себе сматра узором културе младих: стигао је ФаЗе Цлан.
Накит је био сигнал да је Снуп постао „члан“ клана ФаЗе, придруживши се редовима професионалних гејмера, креатора онлајн садржаја и других познатих личности као што су Лил Јахти, Кајлер Мареј и Брони Џејмс који чине врхунски кул дечији клуб. ФаЗе-ова визит карта је његова способност да се удружи са овим талентима како би конкурентски еспорт и лежерно играње гурнули даље у маинстреам. Било да је то на Супер Бовлу, на насловној страни Спортс Иллустратед или на живахним забавама у седишту компаније у Лос Анђелесу, ФаЗе је напорно радио на изградњи репутације.
Али навођење Снуп Дога да се придружи клубу није било јефтино. Да би искористио своју личност и репутацију, ФаЗе је пристао да му да 1.9 милиона долара у залихама и место у управном одбору компаније, плус акције у вредности од 248,000 долара сваком његовом сину и компанијама које контролишу његов супружник и његов менаџер. Деонице ће у потпуности добити када се њихово почетно двогодишње партнерство заврши почетком 2024. Представници Снуп Дога нису одговорили на захтеве за коментар.
Као и за друге еспорт компаније, проналажење начина да се преведе утицај интернета у легитиман посао је био основни изазов за ФаЗе, који зарађује кроз добитке у еспорту, приход се дели са својим талентима и партнерствима са брендовима са компанијама као што су МцДоналд'с и ДоорДасх. Притисак је нарастао када је компанија одлучила да изађе на берзу у спајању СПАЦ-а са Б. Рилеи Принципал 150 у јулу. Од дебитовања на НАСДАК-у, ФаЗе-ове акције су кренуле у неравномерној вожњи која их је месецима ипак држала изнад првобитне цене од 10 долара. Акције су достигле врхунац на 20.08 долара у августу, исплативши се хвалисањем да је постала прва еспорт организација са проценом од милијарду долара све до краја септембра.
Затим је регулаторна пријава од 26. септембра открила да је око 71.4 милиона долара од 100 милиона долара ПИПЕ инвестиције која се користи за финансирање операција неиспуњена и да ће морати да их покрије Б. Рилеи. Вести су такође објавиле да је 92% акционара СПАЦ-а одлучило да откупи своје акције за готовину током спајања уместо да их конвертује у нове обичне деонице ФаЗе-а, извлачећи скоро 159 милиона долара са рачуна поверења компаније.
Акције су пале. За нешто више од недељу дана, акције ФаЗе-а су са 14.75 долара пале на мање од 5 долара, па су додатно пале на 1.78 долара у једном тренутку у новембру након објављивања финансијских резултата компаније за трећи квартал.
Сада се цена креће око 2 долара, што компанији даје тржишну капитализацију од нешто више од 150 милиона долара.
„Као што смо описали у нашој најави за трећи квартал, ФаЗе види снажан пословни замах са брендовима, талентима и заједницом игара након нашег уласка на јавна тржишта, а наш учинак прихода и очекивања током цијеле године то одражавају“, рекао је извршни директор ФаЗе Лее Тринк Форбс у писаној изјави. „Имајући у виду ширу економију, као и приходе од трансакције јавног мјењача ниже него што се очекивало, ми се крећемо агресивно да управљамо нашим капиталом док тражимо начине да побољшамо наш биланс стања како бисмо остварили прилике за раст који су пред нама. Тринк је одбио да даље коментарише.
Финансијски извештај за трећи квартал даје слику компаније која брзо остаје без новца. Пошто ФаЗе никада није био профитабилан, увек је користио спољне инвестиције за финансирање својих операција. Масовна распродаја акција значила је да је ФаЗе Холдингс прикупио око 100 милиона долара капитала од спајања СПАЦ-а, мање од половине од 218 милиона долара колико је планирао прошле јесени.
Од 30. септембра, ФаЗе извештава да има 43.9 милиона долара у готовини, што је довољно за финансирање текућих операција само до новембра 2023.
„Ови услови су изазвали значајну сумњу у нашу способност да наставимо као континуирано пословање“, наводи компанија у свом тромесечно подношење прописа, „што зависи од наше способности да генеришемо значајан приход и наше способности да прикупимо додатна средства путем наших напора за финансирање дуга и капитала.”
У том циљу, ФаЗе је најавио партнерство са Ксфинити и Тхе Сандбок метаверсе и обновљен уговор са МцДоналд'сом у последњих неколико месеци, стављајући капу на 11 активних спонзорстава у вредности од преко 500,000 долара у прва три квартала, у односу на осам у овом тренутку прошле године.
Примарна продајна тачка коју ће ФаЗе Цлан користити да привуче нове инвеститоре и оглашиваче је његова широка публика следбеника Ген-З. Али чак и те бројке, када се боље погледа, изгледају мање повољне за бренд. Најчешћа статистика коју промовише компанија је њен „укупни досег“—укупан укупан број пратилаца свих чланова ФаЗе-а на свим друштвеним и видео платформама—који износи невероватних 526 милиона. Поређења ради, целокупно становништво САД има 332 милиона.
Ипак, скоро 200 милиона пратилаца ФаЗе-а долази од популарних славних чланова, попут Снуп Дога, чије је налоге ФаЗе уговором пристао да не уновчавају директно. Преостали износ је и даље надуван, према сопственом признању компаније, јер се сваки обожавалац који прати више креатора на више платформи – Инстаграму, ИоуТубе-у и Твичу, на пример – може пребројати неколико пута.
Прецизнија процена ФаЗе-ове базе фанова могла би бити укупна ИоуТубе претплатника, која је до 30. септембра износила нешто мање од 136 милиона, иако би ова метрика такође двоструко рачунала сваког појединца који се претплатио на више канала повезаних са ФаЗе-ом.
Шта год да је стварни број, ФаЗе и даље има значајну базу обожаватеља. Његове пословне борбе указују на стални тренд у индустрији игара, где су врхунске организације, а тачније таленти које запошљавају, освојили велику публику на мрежи, али још увек нису пронашли начин да остваре значајан приход од односа. Уместо тога, ослањали су се на велика спољна улагања. ФаЗе-ова листа раних инвеститора укључивала је познате личности као што су Питбулл и Оффсет и професионалне спортисте као што је Јамал Мурраи.
„Скоро је следио технолошки модел, а не спортски модел, прикупљања средстава и проналажења начина за уновчавање“, каже Малпх Миннс, генерални директор консултантске фирме за еспорт Стриве Спонсорсхип. „Сада се новац слио на ниво на коме инвеститори сада говоре, у реду, како ћемо видети принос? И мислим да у индустрији еспорта још увек нема јасног одговора на то.”
За разлику од традиционалних спортова, еспортске организације генерално не учествују у уговорима о медијским правима за еспорт преносе, а креатори садржаја у потпуности зависе од платформи трећих страна за дистрибуцију свог садржаја. На Јутјубу, према кварталном извештају, просечан приход по претплатнику у оквиру ФаЗе мреже био је само 36 центи.
Затим се поставља питање колико од 36 центи ФаЗе може да задржи. Проценат се договара на индивидуалној основи са талентима, који послују као независни извођачи, али у 2019. рекао максимални износ турнирских победа и прихода од садржаја који је компанија преузела био је 20%.
То је важна разлика у билансу стања. Од 48.6 милиона долара укупног прихода пријављених у прва три квартала 2022. године, сама компанија је донела само 14 милиона долара.
На позиву за новембарску зараду, нови финансијски директор Цхристопх Пацхлер најавио је 7 милиона долара годишње уштеде, али извештај потврђује намеру ФаЗе-а да се трошкови и издаци „повећају у будућим периодима“ како напредује са својом стратегијом раста, укључујући аквизиције. Ово указује на потребу за додатним финансирањем у блиској будућности. Продаја нових акција у овом тренутку изгледа мало вероватна, с обзиром да је њихова потенцијална вредност пала за више од 80% у последњих неколико месеци.
„Ако прикупимо додатно финансирање дуга, од нас ће се можда тражити да прихватимо услове који ограничавају нашу могућност да се додатно задужимо, присиљавају нас да одржавамо одређене ликвидности или друге коефицијенте, или ограничавамо нашу способност да исплаћујемо дивиденде или вршимо аквизиције“, наводи се у кварталном извештају .
Последњих година, бити компанија са дизајном будућности и амбициозном стратегијом раста која ради са огромним губицима, као што је Нетфлик, била је нека парадоксална врста рецепта за успех. Међутим, ФаЗе је јавно лансиран у окружење берзе где су технолошке компаније које губе новац нагло враћене на земљу, посебно ако се ниједан пут до профитабилности није могао лако објаснити.
ФаЗе остаје посвећен својој дугорочној визији. Објављујући своју зараду у трећем кварталу, Тринк је свој модел који је први талентован назвао „будућношћу забаве“. Следећи тест тог оптимизма доћи ће средином јануара, када таленти, запослени и власници ФаЗе-а буду ослобођени шестомесечних уговора о „закључавању“ као услов спајања и добију опцију да продају своје акције.
„Постојало је признање да покушавају да изграде нешто од вредности и да морате да инвестирате пре него што добијете повраћај“, каже Минс. „Али велико питање је колико улажете пре него што можете очекивати да ћете добити повраћај?“
ВИШЕ ОД ФОРБА
Извор: хттпс://ввв.форбес.цом/ситес/маттцраиг/2022/12/15/фазе-цлан-фацес-субстантиал-доубт-ит-цан-сурвиве—фиве-монтхс-афтер-гоинг-публиц/