Фед повећава каматну стопу за 0.75 процентних поена како би укротио инфлацију, а пред нама су агресивна повећања. Шта то значи за тебе?

ВАШИНГТОН – Федералне резерве су у среду оствариле треће узастопно повећање каматних стопа у покушају да угуше високу инфлацију – али економисти брину да кампања све више ризикује рецесију до следеће године.

Фед је подигао своју кључну краткорочну стопу за три четвртине процентног поена на распон од 3% до 3.25%, што је ниво виши од нормалног који је осмишљен да ублажи инфлацију успоравањем економије. Такође је значајно побољшао своју прогнозу колика ће та стопа бити на крају ове и 2023. године.

Званичници Фед-а сада предвиђају да ће се кључна стопа завршити 2022. у распону од 4.25% до 4.5%, што је пун процентни поен изнад 3.25% до 3.5% колико су пројектовали у јуну, а да ће се следеће године затворити на 4.5% до 4.75%, према њихова средња процена. То сугерише да би централна банка могла да одобри још једно повећање од три четвртине поена на састанку у новембру, а затим и повећање стопе за пола поена у децембру.

Али у наредних годину или две, пошто више стопе ограничавају економску активност, креатори политике Фед-а очекују да ће раст значајно ослабити. Централна банка очекује да ће смањити стопу федералних фондова за око три четвртине поена 2024. године, вероватно као одговор на успоравање економије или вероватно рецесију.

Повећање цене утиче на вас: Ево како би то могло да погоди ваш новчаник и портфолио

Како функционише Фед: Зашто Фед подиже каматне стопе? И како та повећања успоравају инфлацију?

На конференцији за новинаре, председавајући Џером Пауел рекао је да је главни циљ Фед-а смањење високе инфлације. „Не можемо то да не урадимо“, рекао је он.

Али он је рекао да ће постизање тога вероватно значити неки бол за економију и милионе Американаца.

„Мислим да постоји велика вероватноћа да ћемо имати период... много нижег раста и да би то могло довести до повећања незапослености“, рекао је он.

Да ли ће то значити рецесију?

„Нико не зна да ли ће тај процес довести до рецесије или колико ће то бити значајна рецесија“, рекао је Пауел. "Не знам шансе."

Његови коментари означавају значајну промену у тону од пре само неколико месеци, када је изразио уверење да би Фед могао да повећа стопе у борби против инфлације, а да не изазове пад.

Прича се наставља

Ипак, рекао је: „Нисмо одустали од идеје да можемо имати веома скроман пораст незапослености.

Економија се већ повлачи. У саопштењу након дводневног састанка, Фед је рекао: „Недавни показатељи указују на скроман раст потрошње и производње“, али „добитак радних места је снажан… а стопа незапослености је остала ниска“.

Додаје се да „предвиђа да ће текућа повећања“ стопе федералних средстава „бити одговарајућа“.

2-годишњи принос трезора и акције реагују

Акције су завршиле дан у паду са индексом Дов Јонес Индустриал Авераге, С&П 500 и Насдак Цомпосите за око 1.7%. Акције су искусиле висок ниво волатилности након објаве Фед-а, колебајући се између добитака и губитака више пута током последњих сати трговања.

Приноси на двогодишње трезорске записе били су изнад 2%, што је највиши ниво од 4. године, сигнализирајући да инвеститори верују да ће борба за обуздавање инфлације бити продужена.

Шта је данас било повећање стопе Фед-а?

Очекује се да ће повећање стопе од сриједе од 0.75 процентних поена одјекнути кроз привреду, подижући стопе за кредитне картице, кредитну линију стамбеног капитала и друге зајмове. Фиксне, 30-годишње хипотекарне стопе су скочиле изнад 6% са 3.22% почетком ове године. У исто време, домаћинства, посебно старије особе, коначно убирају веће приносе штедње у банкама након година лажних приноса.

Барцлаис каже да креатори политике Фед-а нису имали другог избора осим да поново нагло подигну стопе након што је прошлонедељни извештај открио да је инфлација – мерена индексом потрошачких цена (ЦПИ) – порасла за 8.3% годишње у августу, испод јунског 40-годишњег максимума од 9.1%, али изнад очекиваних 8%.

Такође, послодавци су додали здравих 315,000 радних места у августу, а просечна плата по сату порасла је за огромних 5.2% годишње. То би могло да подстакне даље повећање цена јер се компаније боре да одрже профитне марже.

Тржишта која покушавају да предвиде куда иду стопе су закључила да постоји шанса од 18% да ће креатори политике Фед-а повећати стопе за цео процентни поен у среду.

Да ли смо у рецесији 2022.

Али економиста Голдман Сакса Дејвид Мерикл каже да се мало тога променило откако је Пауел рекао новинарима крајем јула да ће темпо повећања каматних стопа вероватно успорити како би се објаснио повећани ризик од рецесије. Уместо тога, каже он, Фед делимично покушава да пренесе поруку берзама које су донедавно биле самозадовољне због могућности још повећања стопе.

Раст се успорава јер Фед повећава трошкове задуживања. Фед је у среду саопштио да очекује да ће економија расти за само 0.2 одсто ове године и 1.2 одсто у 2023, испод јунске процене од 1.7 одсто за обе године, према средњој процени званичника.

Предвиђа се да ће незапосленост од 3.7 одсто порасти на 4.4 одсто до краја следеће године, што је знатно изнад претходне прогнозе од 3.9 одсто.

Очекује се да ће Фед-ова преферирана мера годишње инфлације – која је другачија од ЦПИ – пасти са 6.3% у августу на 5.4% до краја године, нешто изнад претходних предвиђања званичника Фед-а од 5.2% и 2.8% до краја године. крајем 2023. То би било умерено изнад Фед-овог циља од 2%.

Чак и без великог повећања стопе Фед-а, очекује се да ће инфлација успорити јер се уска грла у ланцу снабдевања повлаче, цене роба падају, јак долар смањује трошкове увоза, а трговци на мало нуде велике попусте на танке надуве залихе. Пауел је, међутим, рекао да је кључно да Фед подигне стопе како би смањио инфлациона очекивања потрошача, што може утицати на стварна повећања цена.

Такође је у среду рекао да досадашње побољшање проблема са снабдевањем није ублажило повећање цена као што је Фед очекивао. „Инфлација се заиста није смањила“ као резултат тих добитака.

Све већи број економиста верује да ће агресивна кампања Фед-а – његова кључна стопа почела 2022. близу нуле – довести економију у рецесију. Економисти кажу да постоји 54% шансе за пад следеће године, у односу на 39% у јуну, према истраживању Волтерс Клувер Блуе Цхип Ецономиц Индицаторс.

Месецима је председник Фед-а Џером Пауел рекао да мисли да би централна банка могла да укроти инфлацију без изазивања рецесије. Али у говору прошлог месеца на годишњој конференцији Феда у Џексон Холу у Вајомингу, он је признао да ће више стопе и спорији раст „такође донети бол домаћинствима и предузећима. То су несрећни трошкови смањења инфлације.”

Економиста Натионвиде Бен Аиерс каже: „Фед је у септембру послао још једну јасну поруку да њена борба против инфлације није завршена.

Овај чланак се изворно појавио у САД-у ДАНАС: Фед поново повећава каматну стопу како би обуздао инфлацију. Шта то значи за вас