Фед повећава стопе за 0.50 процентних поена како инфлација пада

Кључне Такеаваис

• Инфлација је порасла само 0.1% у новембру, чиме је главна годишња стопа била 7.1%, што је пад са 7.7% прошлог месеца.
• Данас је Фед поново повећао каматне стопе, иако је повећање од 0.50 процентних поена мање агресивно повећање од претходна четири повећања од 0.75 процентних поена.
• „Тачкасти графикон“ чланова Фед-а показује средњу пројекцију базне стопе која ће достићи 5.1% до краја 2023. године, пре него што ће се спустити у наредним годинама.

Да, инфлација је и даље висока. Али то се смањује, а тај тренд се убрзава. Објављени су најновији подаци који показују да је индекс потрошачких цена у новембру порастао за само 0.1%.

Та цифра је иза пројектованих 0.3%, а годишњу стопу спушта на 7.1%. То ставља стопу наслова на најнижи ниво од децембра 2021.

Било је то једноставније време. ФТКС је још увек била компанија са плавим чиповима, краљица је још увек била са нама, а Русија још није напала Украјину. За инвеститоре, портфељи су и даље изгледали веома здраво. Били смо тако слатка летња деца, посебно они који су много инвестирали у криптовалуте.

Од тада су тржишта доживела крах, инфлација је порасла, иако је рецесија изненађујуће још увек стигла.

Али може ли ово бити знак да ствари почињу да се окрећу?

Преузмите К.аи данас за приступ стратегијама улагања које покреће вештачка интелигенција.

Годишња главна стопа инфлације пада 5. месец заредом

Индекс потрошачких цена, најшире коришћена мера инфлације у Сједињеним Државама, у јуну је достигао максимум од 9.1%. Од тада се полако смањивао сваког месеца и достигао тренутни ниво од 7.1%.

Добра вест је да се чини да се темпо овог тренда повећава, при чему су цене порасле за само 0.1% у новембру.

Између јула и августа главна годишња стопа је пала за само 0.2%, следећег месеца је пала за само 0.1%, у октобру је пала за 0.5%, а последња цифра представља смањење од 0.6% у односу на претходни месец.

Док је укупна месечна стопа инфлације благо порасла, било је много сектора у којима су цене пале. Храна је порасла за 0.5% за месец, а одећа за 0.2%, док је бензин појефтинио за 2% током месеца.

У још лоших вести за у борбама Царвана, цене половних аутомобила и камиона пале су за додатних 2.9% у новембру. Остали падови су забележени код гаса који је био у паду од 3.5% и услуга здравствене заштите за 0.7%.

Није било значајног повећања ни у једној од ставки које је измерио амерички Биро за статистику рада. Највећи раст забележен је код мазута који је порастао за 1.7%. Све у свему, то су прилично добре вести за потрошаче.

Базна инфлација, која одузима храну и енергенте који могу бити посебно нестабилни, порасла је у новембру за 0.2%. Иако је то нешто више од стопе у насловима, то је уједно и најниже повећање од августа 2021.

Даљи знаци да можда видимо почетак преокрета.

Фед повећава стопе за 0.50 процентних поена

Што нас доводи до ФЕД-а. Цела поента недавног великог повећања стопа била је у потрази за нижом инфлацијом.

Када Фед подиже каматне стопе, људима и предузећима постаје скупље да позајмљују новац. На пример, ако имате кредитну картицу са променљивом каматном стопом, каматна стопа коју плаћате на неплаћени износ ће вероватно порасти када Фед подигне каматне стопе.

Ово може отежати људима и предузећима да се задуже, што може помоћи да се успори економија смањењем количине потрошње и инвестиција које се дешавају.

Осим што поскупљују задуживање, веће каматне стопе такође могу учинити штедњу привлачнијом. Када су каматне стопе високе, људи и предузећа су у могућности да зараде више на својој штедњи, што их може подстаћи да штеде више и троше мање. Ово помаже у смањењу потражње за робом и услугама, што може помоћи да се додатно смањи инфлација.

Имајући овај циљ на уму, они су подигли стопе за 0.75 процентних поена на последња четири сусрета заредом. То је огроман ниво повећања, и то је најбржи темпо повећања од раних 1980-их.

Колико год инфлација изгледала као да почиње да се смањује, Фед неће вероватно успорити пребрзо. Инфлација од 7.1% је и даље на високом нивоу од скоро 40 година, тако да још увек није сасвим испуњена мисија.

Због чега смо и даље видели велики скок у стопама овог месеца, са Фед-ом који је повећао стопе централне банке за 0.50 процентних поена. Ово је било у складу са пројекцијама већине аналитичара заснованим на објављеним економским подацима и коментарима које је последњих недеља дао председник Фед-а Џером Пауел.

Да ли ће камате ићи даље?

Тренутни циклус повећања стопе готово сигурно није завршен. Све док стопа инфлације остаје висока, Фед ће вероватно наставити да повећава каматне стопе. Јасно су ставили до знања да планирају да сведу насловну стопу на дугорочни циљ од између 2-3%, што значи да морају да оду.

Вероватно ћемо видети да ће стопе наставити да расту у првој половини 2023.

Џером Пауел је то потврдио на конференцији за новинаре након објаве Фед-а у којој се наводи да смо „покрили много терена и да се пуни ефекти нашег брзог пооштравања до сада тек треба осетити. Имамо још посла.”

Одатле ће зависити од тога како ће стопа инфлације реаговати. Ако дође до брзог пада, као што неки предвиђају, могли бисмо да видимо да ће Фед задржати стопе стабилне, или их чак спустити у К2/К3. Уз то, ако инфлација остане тврдоглаво висока, стопе ће готово сигурно наставити да расту у задњој половини 2023.

Након сваког састанка Фед-а, појединачни чланови се испитују о томе какве ће стопе вероватно бити у будућности. Ово је познато као 'тачкаста парцела'. Скоро све чланице верују да ће основна стопа бити преко 5% у 2023. години, а неки сугеришу да би могла да достигне и близу 6%.

Одатле, општи консензус је да се стопе спусте испод 5% у 2024. години, а затим средње предвиђање од 3.1% предвиђено у 2025.

Шта све ово значи за инвеститоре?

У стварности, ништа од овога није неочекивано. Као резултат тога, тржишта нису много реаговала на вести. Позитиван закључак за инвеститоре је то што чланице Фед-а верују да ће инфлација бити стављена под контролу 2024. године, што је добар исход и за предузећа и за потрошаче.

Када вести почну да се окрећу, не би било изненађујуће видети да берза ради исто. За инвеститоре би то могло значити да је 2023. боља година од оне која је била страшна 2022., иако, наравно, ништа није загарантовано.

Ако желите да се вратите прстима на тржиште након што сте ове године изгорели, али сте забринути због даљег пада, можете размислити о К.аи-у Заштита портфеља.

Користимо моћ вештачке интелигенције да анализирамо осетљивост вашег портфолија на различите облике ризика као што су ризик каматне стопе, тржишни ризик и ризик од нафте и на основу ваших средстава, аутоматски примењујемо софистициране стратегије хеџинга за заштиту од њих.

То је врста најсавременије стратегије трговања која је обично резервисана за клијенте скупих хеџ фондова, али смо је учинили доступном свима.

Преузмите К.аи данас за приступ стратегијама улагања које покреће вештачка интелигенција.