Фед повећава стопе за 75 базних поена—ево зашто није све пропаст и сумор за инвеститоре

У широко очекиваном потезу у среду, Федералне резерве су завршиле свој дводневни састанак о политици до најављујући треће узастопно повећање каматне стопе од 75 базних поена, подижући трошкове позајмљивања на највиши ниво од Велике рецесије.

Акције су одмах пале у нестабилном трговању након вести, а приноси на обвезнице су наставили да расту у очекивању још повећања стопе. Принос на двогодишње трезорске записе је у среду премашио 2 одсто, први пут од 4, док је десетогодишњи трезор прешао 2007 одсто раније ове недеље, што је највиши ниво од 10.

Шта све то значи за инвеститоре? Укратко, не много ако размишљају о дугорочној перспективи. „Док дугорочне квоте постају све повољније у смислу да се акције своде на боље процене, краткорочне шансе фаворизују висок ризик“, пошто Фед наставља да подиже стопе, а „олујно море“ још увек предстоји, каже Џејмс Стек, председник за истраживање ИнвестеТецх-а и финансијско управљање Стацк-ом.

Док инвеститори покушавају да схвате колико високо ће централна банка подићи стопе и како би то могло да утиче на економију, многе очи су упрте у „терминалну стопу“ или тачку у којој званичници централне банке мисле да могу да престану да повећавају каматне стопе. Централна банка сада предвиђа да ће стопа федералних фондова достићи 4.4% до краја ове године и 4.6% до краја 2023. То је више у односу на њену претходну прогнозу од 3.4% односно 3.8%.

„У овом тренутку у процесу пооштравања, мислимо да је плафон много важнији од темпа – тржиште жели да зна куда Фед иде, а не колико брзо планира да стигне тамо“, каже Адам Црисафулли, оснивач Витал Кновледге .

Постоје добре вести за инвеститоре који могу да преброде краткорочну волатилност и остану фокусирани на дугорочне могућности, кажу стручњаци. Штавише, година након избора на средини мандата је историјски најбоља за тржишта, са индексом С&П 500 који расте у просеку за 16%, према подацима ЦФРА.

Иако ће тржишта можда наставити да се боре до краја године, „историја показује побољшане тржишне перформансе након избора на средини мандата, тако да охрабрујемо инвеститоре да задрже циљане алокације“, каже Џон Линч, главни инвестициони директор компаније Цомерица Веалтх Манагемент.

Иако предвиђа да ће акције вероватно поново тестирати своју најнижу тачку у јуну - посебно када се узму у обзир алармантни наслови око избора и рата у Украјини, инвеститори би ипак требало да препознају важност придржавања дугорочних циљаних алокација, тврди Линч. „Тржишта могу бити нестабилна, али се често показују отпорнима за стрпљиве инвеститоре“, додаје он.

Међутим, у блиској будућности, инвеститори могу очекивати оно што је историјски период нестабилности за тржишта јер се у новембру назиру средњи избори. Друга година председничког циклуса производи најнижи просечан принос С&П 500 од само 4.9%, са просечним падом од 1.8% и 0.5% у другом и трећем кварталу, респективно, према ЦФРА Ресеарцх. Променљивост тржишта је обично 70% већа од просека за све остале квартале у четворогодишњем председничком циклусу.

Стацк-ов савет за инвеститоре: Будите стрпљиви, задржите позиције и фокусирајте се на одбрамбене секторе попут комуналних предузећа, који имају мањи ризик од пада у паду. „Важно је остати фокусиран на дугорочно и остати оптимистичан – постојаће и друга страна ове долине, али би такође било опасно игнорисати краткорочни ризик од строже политике Фед-а и на економију и на пренапухано тржиште некретнина, “, каже Стацк. У међувремену, инвеститори би требало да „одржавају одбрану и одржавају прах сувим“ за будуће прилике.