Фед треба да "шокира и задиви" тржиште једним великим повећањем каматних стопа, каже Билл Ацкман

Ацкман је рекао да је америчка централна банка изгубила известан кредибилитет на Волстриту, што би могло да штети њеној способности да утиче на инфлациона очекивања, што неки виде као значајно смањење расположења.

„Нерешени слон у просторији је губитак перципиране кредибилитета ФЕД-а као борца против инфлације и да ли би 3 до 4 према томе било довољно“, написао је он.

Тржишта увелико очекују да ће Федералне резерве на састанку у марту остварити повећање од 25 базних поена. Према подацима које је прикупила ЦМЕ Гроуп Инц.
ЦМЕ,
-0.24%,
шансе указују на 79% шансе за такво повећање, са само 3% шансе за повећање од 50 базних поена на стопе федералних фондова, које се тренутно крећу у распону између 0% и 0.25%.

Фед је предвидео план да подигне своју референтну каматну стопу на 2.1% до краја 2023. Бивши председник њујоршког Фед-а Вилијам Дадли и други сматрају да ће централна банка вероватно морати да повећа своју референтну каматну стопу на 4% да би преокренула лака монетарна политика је углавном остала на снази због пандемије ЦОВИД-19.

Председавајући Фед-а Џером Пауел је раније у јануару рекао сенатском комитету за банкарство да је пораст инфлације, који је достигао максимум који није виђен у последњих 40 година, последица неравнотеже понуде и потражње. Иако Фед може да охлади тражњу, добиће одређену помоћ како се ограничења понуде буду смањивала, рекао је он.

Прочитајте: Заборавите на повећање стопе. Начин на који Фед рукује својих 9 билиона долара у имовини је оно што је заиста важно и Фед одмерава предлоге за евентуално смањење поседовања обвезница

Неки тржишни економисти и стратези, међутим, тврде да су креатори политике Фед-а направили грешку што се раније нису ухватили у коштац са инфлацијом и назвали је као пролазну, а истраживачи Дојче банке су описали америчку централну банку као „далеко иза криве“ од почетка прошле године у пооштравању политике, што је сада тера да иде брже и брже него што се очекивало.

Прочитајте: Ево како би Федералне резерве могле да смање свој биланс од 8.77 билиона долара како би се бориле против високе инфлације, каже бивши запосленик Фед-а

Деутсцхе Банк'с
ДБ,
-0.43%
Економисти очекују четири повећања у 2022. години, као и она у Голдман Сацхс Гроуп Инц.
ГС,
-2.52%.
ЈПМорган Цхасе & Цо.
ЈПМ,
-6.15%
Извршни директор Џејми Дајмон спекулише да ће Фед можда морати да повећа стопе чак седам пута, што би био много бржи темпо повећања стопа него што учесници на тржишту цене.

Ацкман је рекао да Фед може учинити много на обнављању било каквог уличног кредибилитета који је можда изгубио тако што ће изненадити тржиште много већим порастом него што се очекивало, што би могло елиминирати потребу за дугом серијом повећања или агресивнијим дјеловањем.

Погледајте: Спремите се за успон. Ево шта историја каже о приносима на берзи током циклуса повећања стопе Фед-а.

„Почетни потез од 50 бп имао би рефлексиван ефекат смањења инфлаторних очекивања, што би ублажило потребу за агресивнијим и економски болнијим корацима у будућности. Само да размислим“, твитовао је менаџер хеџ фонда.

Тржишта су била узнемирена изгледима за пооштравање финансијских услова, а главни берзански индекси у петак су делимично оптерећени изгледима виших каматних стопа, док је принос двогодишњих државних записа
ТМУБМУСД02И,
100%,
што одражава краткорочну политику Фед-а, попео се на највиши ниво у скоро две године на 0.965%, док је стопа 10-годишњих државних записа ТМУБМУСД10И, 1.792% порасла за 6.3 базних поена на 1.771% до краја недеље.

Све три главне берзе су прошле недеље завршиле на нижем нивоу и до сада су нагло пале почетком 2022. године, са индустријским просеком Дау Џонса
ДЈИА,
-0.56%
пад од 1.2%, С&П 500 индекс
СПКС,
+ КСНУМКС%
пад од 2.2% и Насдак Цомпосите Индек
ЦОМП,
+ КСНУМКС%
пад од 4.8% до сада у јануару.

Ацкман води Персхинг Скуаре Цапитал Манагемент и истакнут је и отворен инвеститор, чија је нето вриједност око 3.3 милијарде долара, према Форбсу.