Агресивни, популарни избори акција Фиделити ОТЦ фонда надмашују| Инвеститор'с Бусинесс Даили

Фиделити ОТЦ фонд (ФОЦПКС) вредан 31.6 милијарди долара је један од најбољих заједничких фондова компаније Фиделити у 2022. Један од разлога за то је приступ менаџера Криса Лина.

X

„То је начин да клијенти буду изложени брзом расту и агресивном стилу улагања“, рекао је Лин. „То је један од најагресивнијих производа у компанији Фиделити. Много више искривљује имена са већим растом."

Ипак, угриз фонда није ни приближно тако лош као његова кора. Током три године завршене 30. новембра, фонд је добио 122% за сваких 100% добитка С&П 500, према Морнингстар Дирецту. На нижим тржиштима, фонд је изгубио само 89% колико и широко тржиште.

Та контрола ризика је намерна. Фонд „улаже у компаније које расту, али са погледом на трајност“, рекао је Лин. „Као портфолио менаџер, (ја) сам и менаџер ризика, тако да не бих описао фонд као високоризичан.

Најбољи заједнички фондови 2022.: Понављање риболова

То би требало да буде охрабрујуће за стварне и потенцијалне акционаре у време када се тржиште — барем ове године до 23. децембра — окретало у још једном звезданом учинку. Током претходне три године, С&П 500 је галопирао напред са 27.27% годишњим темпом. Годишњи темпо фонда од 39.32% оставио је широко тржиште у прашини.

Лин не предвиђа ништа о новој години. Истиче да улаже деоницу по деоницу, а не на основу макро трендова. „Видим много људи са много новца који су жељни да га примене“, рекао је он. „А када то ураде, то често може довести до хартија од вредности“ које Лин сматра прецењеним.

Према бројевима: Један од најбољих заједничких фондова

Овај фонд за раст постао је добитник ИБД награда за најбоље узајамне фондове тако што је био на врху С&П 500 у 2020. иу претходне три, пет и 10 година које су завршиле 31. децембра.

Покушава да се понови. Ове године до 23. децембра, ОТЦ фонд је порастао за 25.55%, надмашен од 500% С&П 27.59, али је надмашио 20.28% које су објавили његови ривали заједничких фондова са великим растом, а које прати Морнингстар Дирецт.

Лин има 40 година. Он држи узде ОТЦ фонда од 16. септембра 2017. О свом инвестиционом приступу разговарао је са ИБД-ом из своје матичне канцеларије у предграђу Бостона крајем новембра.

Погледајте најбоље узајамне фондове у К4 и 2021
Погледајте ИБД-ове Изгледе берзе за 2022. годину
Да ли ваш фонд поседује неку од ових најуспешнијих компанија у 2021?

Линов 'једноставан' приступ

ИБД: Молим вас, резимирајте свој приступ инвестирању, Цхрис.

Крис Лин: Мој процес се заснива на чињеници да је за мене већина погрешних цена имовине функција потцењивања или прецењивања трајности раста имовине.

ИБД: Шта је најкомпликованији део ваше потраге за акцијама раста?

Лин: Шалим се да све што радим је да тражим добре послове када је посао лош. И покушавам да избегнем лоше послове када је посао добар.

Људи ме траже да опишем како инвестирам. Своди се на постављање три питања. Да ли је то људима потребно? Може ли неко то да уради? Да ли је по разумној цени? Моји пријатељи кажу: "Је ли то то?" Да, то је то. То је једноставно. Тешко је пронаћи одговоре.

ИБД: Од 30. септембра имали сте скоро 10% удела Microsoft (МСФТ), јабука (ААПЛ) и Азбука (ГООГЛ). Такође сте имали позицију од 7%. амазонка (АМЗН) и скоро 5% позиције у Мета Платформс (ФБ), бивши Фејсбук. Дакле, „ОТЦ“ у називу вашег фонда не значи да се фокусирате на опскурне акције?

Лин: Осамдесет или више посто фонда мора бити на некој ОТЦ берзи. Највећи од њих је Насдак. И није изненађујуће да је мерило фонда такође Насдак Цомпосите.

ИБД: У случају Алпхабет-а, да ли сам у праву када замишљам да вам не смета што компанија даје време за сазревање пословним линијама као што су програмер технологије за самовозеће аутомобиле Ваимо, Гоогле Цлоуд и ИоуТубе?

Лин: Занима ме шира слика. А велика слика је да информације постају све вредније у животима људи. Ниједан ривал није ни близу да испоручи толико информација корисницима као Гоогле. То је веома моћно. Његови конкурентски опкопи су веома издржљиви. А акције се тргују по разумној цени.

Имају осам корисничких производа од једне милијарде (Андроид, Гоогле претрага, Цхроме, Мапе, Гмаил, ИоуТубе, Гоогле Плаи и Гоогле Дриве) са изузетно моћним мрежним ефектима. Потрошачи их воле. И они су бесплатни.

За тако трајне послове, спреман сам да платим стопу изнад тржишне.

Мицрософт подсећа на алфабет

ИБД: Да ли је Мицрософт слична ситуација?

Лин: Слична је теза на високом нивоу. Његов екосистем је невероватно издржљив. Они поседују оперативно окружење за многе програмере софтвера. Они поседују кокпит у авиону који програмери лете.

Азур је суштина целе ствари. Виндовс и Оффице су и даље моћни. Али Азуре је стратешки приоритет. Наставља да расте брзо и невероватно профитабилно.

На исти начин на који информације постају све важније у животима људи, софтвер је такође.

ИБД: Да ли је суштина СервицеНов'с (САДА) успех на начин на који је постао важан за клијенте у све више одељења предузећа?

Лин: Добро су прошли из неколико разлога. Један је да обезбеђују софтвер за управљање токовима посла. Његов први облик био је управљање ИТ операцијама. Ту то узимате здраво за готово док не падне.

Сада се проширују на управљање ИТ услугама. Веома су добри у продаји софтвера.

Они су само машина за извршење. Они су (тренер Нев Енгланд Патриотс) Билл Белицхицк из ИТ менаџмента. Нарочито када су Патриоти имали Тома Брејдија као квотербека, Патриоти су били машина у марширању лопте низ терен. Па, ни продаја софтвера није лака. Али СервицеНов је машина за продају софтвера.

Гартнерова улога у једном од најбољих заједничких фондова

ИБД: Да ли Гартнеров (ИТ) привлачност се своди на његову способност да изврши прилагођено истраживање за купце за мање него што би то коштало купце да створе сопствену интерну експертизу за истраживање?

Лин: То је један аспект. Други је да је Гартнер табела резултата за предузећа која желе да оцењују техничка истраживања и производе.

Компанија не зна да ли жели нови софтвер А, Б или Ц. Гартнер вам говори који је добар, који лош, који је скуп, који је јефтин.

ИБД: Is Лулулемон Атхлетица (ЛУЛУ) једноставно о растућој потражњи за модерном одећом за вежбање?

Лин: Прилично је директно. Добро су прошли јер је то тржиште веће него што је ико мислио. Здравље и добробит су све важнији за животе већине људи.

То је феноменалан бренд. И они су контролисали дистрибуцију.

ИБД: Контрола дистрибуције спречава друге трговце да смање своју робу?

Лин: Да, контрола капитала бренда. Такође, директан однос са потрошачем омогућава ЛУЛУ-у да зна њихове укусе, преференције, навике итд. Тај податак је важан.

ИБД: адобе (АДБЕ) је од виталног значаја за свакога у дигиталном издаваштву и маркетингу. И они прелазе на модел прихода који се све више заснива на претплати, зар не?

Лин: Адобе је једно од најбољих предузећа које сте икада видели. Они продају софтвер да би помогли креаторима. Дакле, више људи може бити креатори, што повећава њихово укупно адресабилно тржиште.

Други разлог зашто су невероватни је тај што су паметни телефони велики покретач. Сада је потребно само неколико секунди за креирање садржаја.

Треће, дошло је до моћних мрежних ефеката. Њихов екосистем је моћан. Они су стандард. Сви креатори су се сложили да ако размењују информације, то раде преко Адобе-а.

И они су били први који су прешли са локалног софтвера на СааС. Софтвер као услуга се заснива на претплати. Ради у облаку. Тако су прешли на периодичне приходе. Пионири на много фронтова.

Аирбнб помаже једном од најбољих заједничких фондова

ИБД: Зашто волите сајт за резервацију смештаја Аирбнб (АБНБ), који је порастао након изласка на берзу крајем 2020. године, а затим је пао већи део прве половине ове године пре скупа?

Лин: Постоји много волатилности у именима са високим растом са богатим проценама. Када се њихова премија ризика промени, они могу бити променљиви.

Ова компанија је видела тржиште са латентним капацитетом. Погубили су на монетизацији. Постојала је и латентна потражња за преноћиштем за предузећа и породице која није била хотелски оријентисана. Аирбнб је решио координацију између тог латентног капацитета и латентне потражње. И знаш шта? Волимо брендове који постају глаголи.

Пратите Паула Катзеффа даље Твиттер на @ИБД_ПКатзефф за савете о планирању пензионисања и активно вођење портфеља који доследно надмашују и рангирају се међу најбољим заједничким фондовима.

МОЖДА ЋЕ ТИ СЕ СВИДЕТИ И:

Погледајте ИБД листе залиха и добијете оцене пропусница / неуспеха за све ваше акције са ИБД Дигитал

Потребна вам је оволика уштеда у пензији у вашим годинама и приходима

Погледајте ИБД-ову нову расправу о ИБД уживо

Колико дуго ће ваш милион долара трајати у пензији?

Које се акције пробијају или су у близини тачке осовине? Проверите МаркетСмитх