(Блумберг) — Пре само неколико дана, Фирст Републиц Банк се похвалила још једним ударом за свој посао управљања богатством: криволовом шесточланог тима из Морган Стенлија у Лос Анђелесу.
Најчитаније са Блоомберга
То је уследило након унајмљивања на мети Банк оф Америца Цорп., ЈПМорган Цхасе & Цо., Банк оф Нев Иорк Меллон Цорп. и Веллс Фарго & Цо. — екипе за препад у Бостону, Њујорк и Пало Алто, Калифорнија. То је одражавало како се банка са седиштем у Сан Франциску брзо ширила захваљујући технолошком богатству.
Сада се Фирст Републиц утркује да увери клијенте и клијенте да може да избегне судбину банке Силицијумске долине, која је пропала прошле недеље након што су њени штедиши побегли.
Акције Фирст Републиц су у четвртак пале 20% и пале су скоро 80% од 8. марта. Влада САД покушава да оркестрира спасавање уз помоћ највећих банака у земљи, уз учешће ЈПМорган, Банк оф Америца, Морган Станлеи и Цитигроуп Инц. дискусија, известио је Блумберг у четвртак.
То је запањујући преокрет за зајмодавца, који је изградио франшизу за управљање богатством са имовином од око 271 милијарду долара, стављајући је у ред међу америчким институцијама. Ипак, акценат на том послу би могао да учини судбину Прве републике другачијом од СВБ-а и њујоршке Сигнатуре банке.
Иако се брзо проширио на кредитне линије и позајмљивање ризичним капиталистима – услуге за које се СВБ специјализовао – сматра се да је његова специјалност служења богатима чини привлачнијом већим ривалима него његов колега из Калифорније.
„Прва република банка је порасла у богатству“, док је „СВБ почео у портфолио компанијама“, рекао је Џо Максвел, извршни партнер у Финтоп Цапитал, финтецх фирми ризичног капитала. Иако има доста преклапања, тамо где су почели је и даље „део њиховог ДНК“, рекао је он.
Представник Прве републике није одговорио на захтев за коментар. Е-поруке послате вођама новог тима саветника нису враћене.
У поруци клијентима од 12. марта, коју су потписали извршни председник Џим Херберт и главни извршни директор Мајкл Рофлер, банка је рекла да је предузела кораке да повећа своју ликвидност приступом додатном финансирању од ЈПМоргана.
„Готово 40 година водили смо једноставан, директан пословни модел усредсређен на бригу о нашим клијентима. Успешно смо се кретали кроз различита макроекономска и каматна окружења“, рекли су они.
Дифферент Оригинс
Прича о пореклу Прве републике, по много чему, није могла бити другачија од СВБ-ове.
Херберт је основао Фирст Републиц 1985. године, на основу предосећаја да је велика хипотека на куће богатим, етаблираним Калифорнијцима превише добар посао да би се пропустио. СВБ-ов модел пружања банкарства стартап компанијама замишљен је неколико година раније — преко покера.
Ипак, у наредне четири деценије, како су каматне стопе падале и врели технолошки новац је почео да доминира америчким финансијама, њихове базе купаца су почеле да се преклапају.
Прва република је почела активно да се удвара технолошком богатству Силицијумске долине. Банка је отворила филијалу у Фацебооковом кампусу у Менло Парку у Калифорнији, у покушају да придобије запослене у раним годинама на путу ка богатству. У Сан Франциску, има банковну локацију у седишту Твитера у улици Маркет, која је и даље отворена.
У међувремену, понуде СВБ-а су расле како су се оснивачи и ризични капиталисти обогатили, а компанија је на крају купила менаџера богатства Бостон Привате 2021.
Ипак, то богатство бледи у поређењу са Фирст Републиц-ом, чија је имовина порасла на 271 милијарду долара са само 17.8 милијарди долара на крају 2010.
Мајор Плаиер
Отприлике у то време су руководиоци Прве републике покренули план за трансформацију свог одељења богатства у главног играча. Међу његовим првим пословима била је куповина Луминоус Цапитал-а, са 6 милијарди долара имовине клијената, за пријављених 125 милиона долара у 2014.
„Нису баш добро продрли у инвестициони бизнис високе нето вредности“, рекао је суоснивач Луминоус-а Давид Хоу.
Како је имовина наставила да расте, на крају премашивши 100 милијарди долара, Хоу и Марк Сир, његов партнер, одлучили су да се одвоје од банке. Отишли су 2019. да би основали Евоке Адвисорс.
Хоу, Сеар и други Евоке партнери су ипак задржали новац са Фирст Републиц усред немира прошле недеље. Као и други клијенти и менаџери фондова, неки изражавају љубав према банци на друштвеним мрежама и позивају људе да остану на месту.
Један инвеститор из Силицијумске долине рекао је да планирају да задрже сва своја лична и пословна средства код Фирст Републиц.
Упркос томе што није имао порекло у технологији, инвеститор, који је тражио да се не идентификује док разговара о приватним информацијама, открио је да Фирст Републиц боље разуме сложеност приватног технолошког богатства од великих банака - и то равноправно са СВБ-ом.
Обе банке су представљене пре шест година као рани технолошки запослени и изабрали су Фирст Републиц уместо СВБ-а за управљање односима са клијентима. Сада имају личну кредитну линију, хипотекарни и ризични фонд у банци - и планирају да је тамо задрже.
Таква врста решења поново је стављена на тест у среду, када су и С&П Глобал Ратингс и Фитцх Ратингс смањили кредитну оцену Фирст Републиц на смеће, наводећи ризик да ће њени клијенти масовно повући свој новац.
Нема шансе
Други клијенти Прве Републике такође се надају да ће банка проћи кроз превирања — али не ризикују.
Купци кућа у области залива сада прибегавају „двоструком пријављивању“ — подношењу захтева за кредит у другој банци за сваки случај, рекао је Хоске Томпсон, брокер за некретнине у Компасу у Сан Франциску.
„Имати резервну копију је било нечувено до прошле недеље“, рекао је Томпсон, који је био посредник у промету некретнина четири деценије.
Нису они једини који су опрезни.
Једна фирма за управљање богатством са седиштем у Њујорку која пружа услуге инвеститорима високе нето вредности преместила је износ готовине од више од осам цифара из Фирст Републиц прошле недеље, укључујући новац на текућим рачунима, корпоративне фондове и потврде о депозиту, према једној особи упознат са материјом.
Особа која је тражила да се не идентификује док разговара о приватним информацијама, рекла је да менаџер богатства не намерава да заувек напусти банку, већ жели да шири готовину и диверзификује се након колапса СВБ-а.
Новац се преусмерава институцијама укључујући ЈПМорган и БНИ Меллон, рекла је особа.
Културне везе
Херберт, који је био извршни директор Фирст Републиц 37 година, сврстан је међу најбоље плаћене руководиоце у САД. У одбору банке је оснивач Цолони Цапитал Том Баррацк.
Хербертова компензација износила је 17.8 милиона долара 2021. године, наводи се у саопштењу компаније. Био је у одбору институција од обале до обале, укључујући Балетско удружење Сан Франциска и њујоршки Линколн центар за сценске уметности.
Хербертова супруга, Сесилија, већ дуго је у одбору који надгледа комплекс берзанских фондова иСхарес компаније БлацкРоцк Инц. Такође је била у одборима непрофитних организација, укључујући Станфорд Хеалтх Царе и ВНЕТ Гроуп, њујоршку јавну медијску компанију.
Јеан-Марц Бертеаук је био приватни клијент за богатство у Фирст Републиц више од 15 година када су он и још један клијент упознали банку са Бостонским омладинским симфонијским оркестрима, непрофитном организацијом у којој су чланови одбора.
„Они подржавају непрофитне организације са разумевањем да могу да унапреде своје приватно богатство“, рекао је Берто, пензионисани инвестициони менаџер.
Рекао је да је његов банкар разговарао са њим у суботу и недељу, како би се уверио да је осигурана готовинска акција на месту како би се милиони непрофитне организације у деловима од 250,000 долара поделили на друге банке.
„Дајте ми мега банку која би то урадила“, рекао је Берто.
Ризик концентрације
Сличности — и разлике — између Прве републике и СВБ видљиве су на њиховим билансима.
И СВБ и Прва република финансирају позиве за капитал у фондове приватног капитала и ризичног капитала. Али СВБ-ов салдо од 41 милијарду долара чинио је више од половине његовог кредитног портфеља. Прва република је имала 10 милијарди долара таквих кредита.
Обе потичу хипотеке за једну породицу, али СВБ је позајмио мање од 9 милијарди долара. То је делић салда од 99 милијарди долара Фирст Републиц, који је чинио 59% њиховог кредитног портфеља (то је Марку Закербергу дало стопу од 1.05% 2012. године). Имао је још 22 милијарде долара у вишепородичним кредитима и 11 милијарди долара у другим комерцијалним некретнинама.
Једна област контраста је њихова база депозита. Рачуни потрошача чине 37% рачуна Прве републике, а предузећа покривају остатак. СВБ нема исти преглед у свом најновијем годишњем извештају, али депозити у белешкама углавном потичу од комерцијалних клијената у области технологије, природних наука, приватног капитала и ризичног капитала.
Прва република је саопштила да ниједан сектор не представља више од 9% укупних пословних депозита, док има мањи проценат необезбеђених депозита од СВБ.
Дик Бове, главни финансијски стратег у Одеон Цапитал Гроуп-у, очекује да ће се Ројал банка Канаде највероватније пријавити за Фирст Републиц, привучена пословањем за управљање богатством.
„Банке увек желе оно што воле да зову ултра-богата група клијената“, рекао је он. Клијенти Прве републике су деценијама гомилали богатство, рекао је он, док су многи клијенти СВБ-а били на вољу „врућег новца“.
—Уз помоћ Блејка Шмита, Сели Бејквел, Макса Рејеса, Пјера Полдена, Аманде Олбрајт, Патрика Кларка и Аманде Гордон.
(Ажурирања са детаљима о спасилачким напорима у четвртом параграфу.)
Најчитаније са Блоомберг Бусинессвеек -а
© КСНУМКС Блоомберг ЛП
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/фирст-републиц-гоес-валл-стреет-141514675.хтмл