Укључите публику у ових 5% дивиденде без пореза

Постоји група од 7%+ дивиденди која постоји савршен за данашње тржиште. Оне су далеко мање променљиве од „обичних“ акција, њихове исплате су ослобођене пореза и (за сада) можете их добити за крађу—јефтини од 93 цента по долару!

То их ставља високо на листу „уточишта“ од шпекулативних акција од којих мејнстрим гомила ових дана бежи — и желимо да будемо сигурни да ћемо први ући! (А то ћемо урадити са два фонда муни-обвезница која ћемо навести у наставку. Њихови приноси без пореза могу вам бити вредни и до 8.9%, у зависности од вашег пореског разреда.)

Говорим о општинским обвезницама—посебно о општинским обвезницама које можемо купити кроз моју омиљену инвестицију са високим приносом: затворене фондове (ЦЕФ). (Као што вероватно можете закључити из имена, општинске или „муни“, обвезнице издају државе, округи и општине за финансирање инфраструктурних пројеката.)

Такође, вреди напоменути да су оба фонда муни-обвезница о којима ћемо разговарати зарадила новац током циклуса повећања стопе, који је трајао од краја 2015. до краја 2019. године, као што ћете видети на графикону њихових дугорочних враћа испод. Дакле, ако сте забринути да ће Фед-ова предстојећа повећања каматних стопа штетити муни обвезницама, не морате бити.

Штавише, упркос угледним примерима као што су Детроит и Порторико, банкроти су готово незапамћени међу мунима: имају мању од 0.008% стопе неизмирених обавеза — толико су сигурни!

Погрешите ову Муни грешку и гарантовано ћете оставити новац на столу

Када многи људи купују муније, они узимају оно што виде као лак пут и купују референтни ЕТФ за класу имовине, иСхарес Натионал Муниципал Бонд Фунд (МУБ).

То је грешка из два разлога: прво, МУБ доноси само 1.9%. Наравно, ако сте у највишим пореским разредима, то је једнако приносу од 3.2% од опорезивих повраћаја, као што су исплате акција и корпоративних обвезница, али то бледи у поређењу са дивидендама од муни-обвезница ЦЕФ-ова, од којих многи доносе север од 5% пре пореских олакшица.

Што је још горе, многи инвеститори праве грешку мислећи да фондови којима се активно управља, као што су ЦЕФ-ови, ретко превазилазе своје стандарде, па им је боље да уштеде себи накнаде и пређу са ЕТФ-ом.

Проблем са таквим размишљањем је у томе што, иако има нешто истине у акцијама, оно не стоји са мањим, изолованијим тржиштима као што је мунис. Овде, паметни, добро повезани људски менаџери могу да се упознају са најбољим новим питањима, што је нешто што ЕТФ вођен алгоритмима никада не би могао да уради. Због тога је 90% ЦЕФ-ова са муни-бондима победило МУБ током последње деценије, и нико није изгубио новац за то време. 

Хајде да сада поближе погледамо ове представе о приходима без драме.

Муни-Бонд ЦЕФ бр. 1: Дивиденда од 8.9% маскирана као 5.4%

БлацкРоцк Муниципал Инцоме Труст (БЛЕ) инвестира широм Америке и нуди принос од дивиденде од 5.4%. Али "хол пасс" фонда на порезе чини велику разлику. За купце у највишем пореском разреду, тај принос од 5.4% је исти као 8.9% на основи опорезивог еквивалента.

Рећи да је портфељ овог фонда диверсификован било би велико потцењивање. Док пишем, држи 594 различите обвезнице, што га чини веома добро заштићеним од ионако ниских шанси да један (или чак више) његових емитента упадне у финансијске проблеме.

Постоји још једна важна предност коју добијамо од ЦЕФ-а као што је БЛЕ: попуст на нето вредност имовине (НАВ, или вредност обвезница у његовом портфељу). Ова мера, која постоји само код ЦЕФ-ова, значи да ови фондови често имају тржишне цене доле вредност њиховог портфеља.

Предност куповине ЦЕФ-а са попустом је двострука: 1) Велики попуст је добар предиктор будућег напретка јер се ови снижења враћају на нормалније нивое, и 2) Велики попуст помаже да заштитимо нашу лошу страну, јер је то теже за већ јефтин ЦЕФ да постане много јефтинији—имамо много веће шансе да ће његов следећи велики потез порасти.

А са БЛЕ-ом, имамо прилику да купимо са попустом од 4.3%, нивоом који нисмо видели од пада у марту 2020.

Муни-Бонд ЦЕФ бр. 2: Краљ диверзификације (за 93 цента на долар) 

Наш следећи ЦЕФ, БлацкРоцк МуниИиелд Куалити Фунд (МКИ), доноси 5.1% (или око 8.6% на основи опорезивог еквивалента за особу која зарађује највише).

МКИ нам даје још већу сигурност од БЛЕ-а, како због свог фокуса на обвезнице са вишим рејтингом, тако и због дубине свог портфеља: фонд укупно држи 767 различитих обвезница. То је онолико разнолико колико можете добити у најмање променљивој класи имовине на свету (то није грешка – студије су показале да муни обвезнице имају мању волатилност цене од свих класа имовине које не гарантују вашу главницу, као што је ЦД, на пример).

Још боље, можемо добити МКИ са још већим попустом од БЛЕ—6.5% док ово пишем. То је такође најбоља понуда коју смо видели у фонду од марта 2020. и даје нам леп пад (и потенцијал за повећање) док се враћа ка нормалнијим нивоима.

Додајте све и са само ова два фонда имате одличну прилику за ниску волатилност, невероватну диверсификацију и дивиденде које неће повећати ваш рачун за порез. Због тога се ова средства добро купују за високе приходе без пореза и добитке док се гомила успаничена стопама хвата на сигурно.

Мицхаел Фостер је водећи аналитичар за истраживање Цонтрариан Оутлоок. За још сјајних идеја о приходима, кликните овде за наш последњи извештај “Неуништив приход: 5 повољних фондова са сигурним 7.5% дивиденди."

Откривање: ниједно