(Блумберг) — Пре него што је један део алумни групе Џејн стрит овог месеца спектакуларно спалио крајолик криптовалута са свог места на ФТКС-у, фирма са Волстрита уживала је у свом статусу бехемота за којег готово нико није знао.
Најчитаније са Блоомберга
Ова електрана са више од 2,000 запослених са седиштем у доњем Менхетну позната је међу колегама по својој опседнутости ризиком и преференцијама за прикривеност. Копа по здрављу трговинских партнера, моделира потенцијалне катастрофе, обдукује губитке и ограничава особљу да јавно коментарише, јер и то представља опасност.
Најлакши начин да се опише култура коју је Сам Банкман-Фриед створио на ФТКС-у: супротно.
Док се прича открива о епском колапсу ФТКС-а, крипто берзе вредне 32 милијарде долара која је сада у стечају, једно од највећих открића је да је оснивач и бивши лидер Банкман-Фрид регрутовао ужи круг неких од најозбиљнијих послодаваца око Волстрита и Силикона. Валлеи и изградио такву насумичне операције.
Међу пребегима из Јане Стреет-а били су и његова некадашња романтична партнерка Керолајн Елисон, која је водила инвестициони огранак Аламеда Ресеарцх, и Брет Харисон, који је надгледао ФТКС УС. Сем Трабуко, који је неко време водио Аламеду са Елисоном пре него што је најавио одлазак у августу, био је трговац у компанији Сускуеханна Интернатионал Гроуп. Шеф технологије Гери Ванг и шеф инжењеринга Нишад Синг потичу из Гугла и Фејсбука. Главни оперативни директор ФТКС-а, Цонстанце Ванг, раније је радила у Цредит Суиссе Гроуп АГ.
Улица Џејн је требало да буде идеалан полигон. На Вол Стриту, власничка трговачка радња се сматра главним послодавцем квантитета и техничара, поносећи се тиме што прихвата велике, сложене ризике које остатак тржишта пропушта. Пола деценије тргује криптовалутама.
Упркос таквим педигреима, растућа гомила доказа — сада изложених на стечајном суду — показује да кључним деловима ФТКС-а недостају адекватне контроле ризика и књиговодство. Тајне финансијске везе и привилегије за Аламеду узнемириле су и инвеститоре и запослене. ФТКС је сада предмет кривичне истраге. А зброј њене имовине показује да „знатан износ“ или недостаје или је украден, рекао је адвокат једне фирме стечајном суду у уторак. У том случају ради се о више од милион поверилаца.
„Када милијарде долара мењају руке, ово није дечја игра Монопола“, рекао је Тај Гелаш, извршни директор Удружења за здрава тржишта, групе за заступање. „Морате да имате евиденцију која изгледа боље од штанда за лимунаду за средњошколце.
Представник ФТКС-а није одговорио на поруку у којој је тражио коментар, а портпарол Јане Стреет је одбио да коментарише.
Када је Вок прошле недеље послао поруку Банкману-Фриду да пита где су почеле невоље, он је окривио „неуредно рачуноводство“ и рекао да „није схватио пуну величину свега до пре неколико недеља“.
„Нисам мислио да се било шта од овога догоди“, написао је у писму запосленима у уторак. „И дао бих све да бих могао да се вратим и урадим ствари изнова.”
Доомсдаи Траде
Банкман-Фрид је провео три године у улици Јане, и нема црне тачке — или онога што је у индустрији познато као „догађај откривања“ — у његовим ретким досијеима о запошљавању код брокерских регулатора.
Фирма почиње да индоктринира нове трговце у своју манију са ризиком чим стигну, према људима који познају њену праксу. Њени лидери издвајају неуобичајено дебелу деоницу капитала за хеџинг, па чак и одржавају трговину судњег дана у случају да се америчко берзанско тржиште разбије.
Познато је да трговци у улици Јане остају до касно, друже се уз шах и одлазе на излете да побегну из соба за бекство. Али изнад свега, њени лидери очекују да ће задржати ниво лојалности који је био чешћи у ери партнерстава на Волстриту, када су интереси фирме увек били на првом месту, а дискреција била најважнија, кажу људи блиски компанији. Менаџерима не би било пријатно са запосленима који формирају клику или заговарају конкурентски позив.
У ФТКС-у, Банкман-Фриед је прихватио другачији приступ, проповедајући ефикасан алтруизам, посвећеност зарађивању што је могуће више новца, а затим давање свега. На крају се сместио у пентхаус на Бахамима са колегама запосленима, који су у великом броју случајева излазили са колегама.
Док Џејн Стрит показује енигма машину за разбијање кодова, ФТКС је током радног времена имао видео игрице. Познато је да је и сам Банкман-Фриед играо Леагуе оф Легендс на кључним састанцима.
А онда је био његов загрљај рефлектора.
Банкман-Фриедова Аламеда је направила таласе 2019. након што се уврстила на водећи одбор БитМек берзе. Био је то упадљив потез чак и по крипто нормама, са трговцима генерално преферирајући ном-де-плумес у рангирању како би избегли привлачење хакера или пљачке у кући.
У то време контактиран од Блоомберговог репортера, Банкман-Фриед је рекао да је одбацивање анонимности стратешко - начин да се емитује утицај његовог тима на тржишту док се припремао за лансирање ФТКС. Два рачуна Аламеда била су међу првих 10 најуспешнијих по животној добити.
Заиста, ФТКС-ов успон је био брз.
Прочитајте више: Трговац криптовалутама са милијарду долара дневно сматра признање врхунском анонимношћу
Крајем те године, ризични капиталиста Едитх Иеунг свратила је у луксузни хотел Пенинсула у Хонг Конгу како би представила владиног званичника Банкман-Фриед, тада 27-годишњакињу која води своју најновију инвестицију. Он и његове колеге, чекајући још једну рунду финансирања, изнајмљивали су пентхаус апартман са прекрасним погледом на град.
Било је усред забаве када је Иеунг стигао, присјетила се у интервјуу за Блоомберг прије колапса ФТКС-а. „Сећам се да сам имао овог типа који носи одело и кравату и када смо ушли, играли су беер понг,“ рекао је Иеунг, генерални партнер Раце Цапитал-а. Званичник се окренуо према њој и упитао: „Улагала си у ову децу?“
Како је тржишни удео ФТКС-а растао, тако је порасла и јавна личност Банкман-Фриеда. Убрзо је био свуда, директно се обраћајући регулаторима и законодавцима, док је ФТКС купио рекламе и права на именовање стадиона.
У Банкман-Фриеду, власти су виделе некога ко би могао да помогне у премошћивању криптовалута и Волстрита. Он је започео своје сведочење у Конгресу на саслушању у децембру прошле године помињући свој боравак као квантитативни трговац. Убрзо се хвалио да његова фирма нуди снажан нон-стоп надзор ризика, који, како је рекао, свако може да провери праћењем њених података.
„За разлику од традиционалног финансијског екосистема где се ризик нагомилава преко ноћи, где треба да постоје одвојени модели ризика за викенде и ноћне активности и празнике, где сати могу да прођу без могућности да се умањи ризик за систем, ми имамо транспарентан систем,“ рекао је.
Феелинг Гхостед
Реалност је била да је ФТКС игнорисао неке од рутинских конвенција Волстрита. Поруке и документи који се деле на ФТКС Слацк каналима аутоматски се бришу у редовним интервалима, према људима који су упознати са тим. По радном месту су понекад лутали аутсајдери. Људи у фирмама са којима је ФТКС склопио уговоре, и програмери који се ослањају на Солана блокчејн пројекте које је подржавао, могли су да дођу на посао и да се друже у његовим канцеларијама.
Организациона шема ФТКС-а понекад је прикривала посебан статус Банкман-Фридовог ужег круга, рекли су садашњи и бивши запослени. Они су били ти који су имали приступ виталним информацијама, док су други највиши руководиоци гунђали због тога што су остављени у мраку - укључујући и Аламедин однос са ФТКС-ом.
Елисон, који је познавао Банкман-Фрида из времена у Јане Стреет-у, унапређен је у ко-извршног директора Аламеде 2021. када се повукао из свакодневног управљања тим послом и фокусирао се на ФТКС. Неко време су били романтично повезани док су водили своје послове, према речима људи упознатих са ситуацијом, тражећи да не буду именовани у разговору о приватним информацијама.
С обзиром на недостатак лидерског искуства, њено именовање је било изненађујуће, рекао је један од људи. У поређењу са њим, слала је мање твитова и ретко је разговарала са новинарима.
У међувремену, људи који су радили у неким од многих споредних подухвата ФТКС-а борили су се да дођу до Банкман-Фриеда за кључне одлуке, према још једном бившем извршном директору. Последњих неколико месеци био је посебно некомуникативан. Највиши поручници су се осећали као духови и приватно забринути због финансија. У једном случају, део фирме је умало пропустио платни списак. У другом, бонуси су одложени.
Дивергинг Фатес
Крипто трговци су могли да искористе трговину судњег дана за овогодишњи пораз. У ФТКС-у, брдо колатерала од 60 милијарди долара смањено је на 9 милијарди долара, написао је Банкман-Фриед у свом писму у уторак. Он је указао на комбинацију смањења кредита, распродаје виртуелних кованица и „трчања на банку“.
Као део банкрота, фирму води Џон Џеј Реј ИИИ, који је надгледао ликвидацију Енрон Цорп. У поднеску прошле недеље, он је осудио корпоративну контролу ФТКС-а и њено „потпуно одсуство поузданих финансијских информација“.
ФТКС-у је недостајао систем за предвиђање колико ће готовине имати на располагању како приходи пристигну и рачуни буду плаћени, написао је Реј. Нису сви њени главни пословни силоси ревидирани, а један који је обављен спровела је „фирма са којом нисам упознат“, рекао је он, напомињући да је недавно најавила седиште метаверсе у Децентраленду.
На крају, резултати у Јане Стреет и ФТКС су се разишли: када је пандемија Цовид-19 избила у САД почетком 2020., приход Џејн Стрита је порастао за 54% на 10.6 милијарди долара у 12 месеци који су уследили. Када су цене криптовалута ове године пале, а дубина његових заплета са Аламедом испливала на површину, ФТКС је пропао.
Али Банкман-Фриедово расплетање и даље је имало непожељан утицај на улицу Џејн, подижући њен профил. Гоогле Трендс, алатка за праћење интересовања јавности, показује да су претраге за његовим именом почеле да расту почетком овог месеца.
– Уз помоћ Олге Кхариф и Иуеки Ианг.
Најчитаније са Блоомберг Бусинессвеек -а
© КСНУМКС Блоомберг ЛП
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/фтк-флиппед-оне-традинг-фирм-120000904.хтмл