Напуните свој портфељ са ове три залихе нафте

Пошто је цена гаса пала испод 2 долара по галону на почетку пандемије коронавируса, цене су брзо расле како се потражња потрошача враћа у нормалу. Ни сукоб између Русије и Украјине није помогао, јер су цене гаса нагло порасле од инвазије. На свом врхунцу у марту 2022., барел нафте коштао је преко 120 долара. Русија је трећи највећи произвођач нафте на свету, а огромне санкције које су тој земљи изазвале су забринутост колико би цене гаса могле да буду високе.

Природни гас је такође доживео драстична повећања цена као резултат сукоба између Русије и Украјине. Током године, цене природног гаса у САД су сада порасле за 108 одсто, што доприноси инфлаторним забринутостима у привреди. Овај потез је мање екстреман него у Европи, где су фјучерси природног гаса порасли на рекордне нивое док се европски блок бори да се удаљи од зависности од руске енергије. САД сада шаљу рекордне количине течног природног гаса (ЛНГ) у Европу, што подиже цене нафтовода Хенри Хуб у Луизијани (званична локација за испоруку терминских уговора на њујоршкој меркантилној берзи).

Последњих година, нафтне компаније су се суочиле са притиском због повећаног притиска ка чистој енергији. Са проширеним мандатом за декарбонизацију у свим индустријама, компаније имају прилику да воде пут до купаца потпуно реинжењерингом традиционалних пословних модела услуга нафтних поља (ОФС) и решења ван традиционалног ОФС-а иу другим индустријама. Неке компаније су се окренуле технологији правећи велике опкладе на рачунарство у облаку и на рубовима, чија ће стопа раста за неколико година надмашити раст пословања са нафтом и гасом. Партнерства са технолошким компанијама постају све чешћа, при чему су нискоугљенична и нова енергетска логика доминантан покретач.

Широко усвајање електричних возила (ЕВ) такође представља претњу за нафтне компаније. Убрзана енергетска транзиција покреће брже усвајање електричних возила, која би могла чинити 50% продаје нових путничких возила у САД до 2030. ако се испуни циљ председника Бајдена. Неки произвођачи аутомобила, попут Фолксвагена, обећали су да ће престати да продају аутомобиле на гас у Европи до 2035. Осим поремећаја изазваног електрификацијом транспорта, традиционална горива (дизел и бензин) такође се суочавају са конкуренцијом других горива са ниским емисијама, као што је водоник и обновљива горива.

Све у свему, индустрија нафте и гаса се снажно опоравила од почетка пандемије корона вируса, при чему су цене нафте достигле највиши ниво у последњих шест година, а цене гаса достигле врхунске вредности свих времена. Иако је опоравак индустрије бољи од очекиваног, и даље остаје неизвесност у погледу динамике тржишта у наредним годинама. Брзи прелазак на чисту енергију представља озбиљну претњу за нафтне компаније и биће од виталног значаја да се прилагоде овим променама у наредним годинама.

Ocenjivanje zaliha nafte sa AAII-ovim A+ ocenama zaliha

Када анализирате компанију, корисно је имати објективан оквир који вам омогућава да упоредите компаније на исти начин. Ово је један од разлога зашто је ААИИ створио А + Стоцк Оцене, који процењују компаније кроз пет фактора за које се показало да дугорочно идентификују акције које побеђују тржиште: вредност, раст, замах, ревизије (и изненађења) процене зараде и квалитет.

Користећи ААИИ-ове оцене залиха А+, следећа табела сумира привлачност три залихе нафте—Цхеврон, Схелл и Еккон Мобил—на основу њихових основа.

ААИИ-ов А+ резиме залиха за три залихе нафте

Шта откривају оцене А + залиха

Ознака чина на рукаву (ЦВКС) управља својим улагањима у подружнице и филијале, и пружа административну, финансијску, управљачку и технолошку подршку америчким и међународним подружницама које се баве интегрисаним енергетским и хемијским операцијама. Компанија послује кроз два пословна сегмента: упстреам и довнстреам. Упстреам сегмент се првенствено састоји од истраживања, развоја и производње сирове нафте и природног гаса; прерада, течност, транспорт и регасификација у вези са течним природним гасом; транспорт сирове нафте међународним цевоводима за извоз нафте; транспорт, складиштење и маркетинг природног гаса; и постројење за производњу гаса у течност. Низводни сегмент се првенствено састоји од прераде сирове нафте у нафтне деривате; маркетинг сирове нафте, рафинисаних производа и мазива; производња и маркетинг обновљивих горива; транспорт сирове нафте и рафинисаних производа; и производњу и маркетинг робних петрохемијских производа. Цхеврон је друга по величини нафтна компанија у САД са производњом од 3.1 милион барела еквивалента нафте (БОЕ) дневно, укључујући 7.7 милиона кубних стопа природног гаса дневно и 1.8 милиона барела течности дневно.

Цхеврон има А+ оцену раста А. Тхе раст граде узима у обзир и краткорочни и дугорочни историјски раст прихода, зараде по акцији и оперативни новчани ток. Компанија је пријавила приход у четвртом кварталу 2021. од 45.86 милијарди долара, што је скоро 85% више у односу на 24.84 милијарде долара у кварталу пре годину дана. Квартална разводњена зарада по акцији износила је 2.63 долара, што је повећање у односу на губитак од 0.35 долара по акцији из године у годину. Оперативни токови готовине износили су 9.46 милијарди долара, у односу на 2.24 милијарде долара у кварталу претходне године.

Цхеврон има Моментум Граде А, на основу његовог Моментум Сцоре-а од 94. То значи да се сврстава у највиши ниво свих акција у смислу своје пондерисане релативне снаге у последња четири квартала. Овај резултат је изведен из високе релативне снаге цена од 41.2% у последњем кварталу и 12.8% у претходном кварталу, надокнађене ниским снагама релативне цене од 8.9% и –9.5% у пре три и четири квартала, респективно. Резултати су 94, 91, 76 и 41 узастопно из последње четвртине. Пондерисана четири четвртина релативне цене је 18.9%, што значи резултат од 94. Пондерисани ранг релативне снаге за четири четвртине је релативна промена цене за свако од последња четири квартала, при чему је последња квартална промена цене дата као пондер од 40% и сваком од три претходна квартала дат је пондер од 20%.

Компанија има вредност Оцена Ц, на основу оцене вредности од 44, која се сматра просечном. Ово је изведено из снажног приноса акционара од 3.1% и мало скупљег однос цене и слободног новчаног тока од 30.1, што се налази у 65. перцентилу.

Схелл ПЛЦ (СХЕЛ) је међународна енергетска и петрохемијска компанија. Компанија се бави истраживањем, производњом, прерадом и маркетингом нафте и природног гаса, као и производњом и маркетингом хемикалија. Његове делатности укључују узводна, интегрисана гасна, обновљива и енергетска решења и низводно. Његова узводна организација управља истраживањем и вађењем сирове нафте, природног гаса и течности природног гаса. Схелл-ова интегрисана гасна организација управља својим активностима везаним за течни природни гас и производњом горива из гаса у течност и других производа. Решења за обновљиве изворе енергије и енергију укључују водоник, енергију из обновљивих и нискоугљеничних извора као што су ветар, соларни и природни гас. Њена низводна организација управља различитим активностима хемикалија и производа као делом интегрисаног ланца вредности који тргује и рафинише сирову нафту и друге сировине у низ производа који се крећу и пласирају широм света.

Компанија има оцену вредности А, на основу оцене вредности од 11, која се сматра дубоком вредношћу.

Схелл-ово рангирање на основу вредности се заснива на неколико традиционалних метрика вредновања. Компанија има оцену 15 за принос акционара, 16 за однос вредности предузећа и зараде пре камата, пореза, депрецијације и амортизације (ЕБИТДА) и 22 за однос цене и продаје (П/С) (запамтите, што је нижи резултат, то је боља вредност). Компанија има акционарски принос од 4.2%, однос ЕВ/ЕБИТДА од 5.0 и однос цене и продаје од 0.84. Нижи однос цене и продаје се сматра бољим, а Схеллов однос цене и продаје је знатно испод медијане сектора од 1.84. Свака метрика процене за Схелл је боља од индустријског просека, укључујући однос цене и слободног тока готовине (што ниже то боље) и однос цене и зараде (П/Е).

Оцена вредности је процентуални ранг просека процентуалних рангова метрике процене поменуте горе, заједно са односом цене и књиговодствене вредности.

Компанија има веома јак Моментум Граде А са оценом 89, вођен снажном релативном снагом цене у два од последња четири квартала. Схелл такође има снажан резултат раста од 72, са тромесечном оценом раста зараде од 96, што је у великој мери надокнађено оценом од 31 за петогодишњу стопу раста продаје. Компанија тренутно има а принос од дивиденди од КСНУМКС%.

ЕкконМобил (КСОМ) се бави енергетским пословима. Основна делатност компаније обухвата истраживање и производњу сирове нафте и природног гаса, као и производњу, трговину, транспорт и продају сирове нафте, природног гаса, нафтних деривата, петрохемијских производа и низа специјалних производа. Сегменти компаније укључују узводно, низводно и хемијско. Узводни сегмент је организован и ради за истраживање и производњу сирове нафте и природног гаса. Низводни сегмент производи, тргује и продаје нафтне деривате. Операције рафинирања и снабдевања обухватају глобалну мрежу производних погона, транспортних система и дистрибутивних центара који својим купцима широм света обезбеђују низ горива, мазива и других производа и сировина. Хемијски сегмент је организован и послује за производњу и продају петрохемијских производа. Хемијска делатност снабдева олефинима, полиолефинима, ароматима и разним другим петрохемијским производима. Еккон Мобил је највећа светска рафинерија, са укупним глобалним капацитетом прераде од 4.6 милиона барела нафте дневно, и један од највећих светских произвођача робних и специјалних хемикалија.

Ревизије процене зараде нуде индикацију како аналитичари гледају на краткорочне изгледе фирме. Еккон Мобил има оцену ревизије процене зараде Ц, која се сматра неутралном. Оцена је заснована на статистичкој значајности последња два квартална изненађења зараде и процентуалне промене у његовој консензусној процени за текућу фискалну годину током протеклог месеца и последња три месеца.

Еккон Мобил је пријавио позитиван резултат зарада изненађење за четврти квартал 2021. од 5.8%, ау претходном кварталу забележено је позитивно изненађење зараде од 1.3%. Током прошлог месеца, процена консензусне зараде за први квартал 2022. порасла је са 2.005 долара на 2.071 долара по акцији због шест ревизија навише и три наниже. Током последња три месеца, процена консензусне зараде порасла је за 31.5%, са 1.575 долара по акцији.

Акције вишег квалитета имају особине повезане са потенцијалом за раст и смањеним ризиком од пада. Поновно тестирање оцене квалитета показује да су залихе са вишим оценама квалитета у просеку премашиле залихе ниже оцене у периоду од 1998. до 2019. године.

Еккон Мобил има а Квалитетна Оцена А са оценом 93. Оцена квалитета А+ је процентни ранг просека процентуалних рангова поврат имовине (РОА), принос на уложени капитал (РОИЦ), бруто добит на имовину, откуп принос, промена укупних обавеза према имовини, временска разграничења на активу, З двоструки главни резултат ризика банкрота (З). и Ф-резултат. Скор је променљив, што значи да може узети у обзир свих осам мера или, ако било која од осам мера није важећа, важеће преостале мере. Међутим, да би им се доделила оцена квалитета, акције морају имати важећу (не-нулту) меру и одговарајуће рангирање за најмање четири од осам мера квалитета.

Компанија је високо рангирана у смислу свог З двоструког премијера и Ф-скора. Еккон Мобил има З двоструки главни резултат од 8.75 и Ф-Сцоре од 8. Опсези за З двоструки главни резултат компаније су: Испод 1.8 означава да је фирма на путу ка финансијским проблемима, изнад 3.0 указује да је мало вероватно да ће фирма ући у банкрот . Ф-Сцоре је број између нула и девет који процењује снагу финансијске позиције компаније. Он разматра профитабилност, левериџ, ликвидност и оперативну ефикасност компаније. Међутим, Еккон Мобил је лоше рангиран у погледу поврата на уложени капитал (нето оперативни профит након опорезивања подељен са укупним уложеним капиталом), у 41. перцентилу.

Еккон Мобил има оцену раста Б, на основу оцене раста од 76, која се сматра јаком. Ово се заснива на високим кварталним резултатима продаје и годишњим резултатима раста готовине од 86 и 96, респективно. Компанија има просек Импулс Оцена А, са оценом 92. Компанија тренутно има принос од дивиденде од 4.0% што је у 93. перцентилу свих акција.

____

Залихе које испуњавају критеријуме приступа не представљају листу „препорученог“ или „купи“. Важно је вршити дужну ревност.

Ако желите предност у овој нестабилности на тржишту, постати члан ААИИ.