ГЕ акције су прескупе, шта мучи Теладоц и још много тога од аналитичара

Величина текста

Ове извештаје, изузете и уређене од стране Баррон'с-а, недавно су издале инвестиционе и истраживачке фирме. Извештаји су узорак размишљања аналитичара; не треба их сматрати Барроновим ставовима или препорукама. Неки од издавалаца извештаја пружали су или се надају да ће пружити инвестиционе банке или друге услуге компанијама које се анализирају.

Генерал Елецтриц

ГЕ-НИСЕ

Неутралан Цена 78.21 долара 27. априла

ЈП Морган

Генерал Елецтриц послује кроз тежак период, настао из проблема везаних за левериџ који су, у комбинацији са изазовним крајњим тржиштима и интензивираном конкуренцијом, оставили компанију са значајним обавезама и мало слободног новчаног тока, или ФЦФ, да би је подржала. Компанија је предузела велике потезе у портфељу да [смањи левериџ], разводњавајући будућу фундаменталну зараду и ФЦФ. Верујемо да непотпуне смернице спречавају упорно оптимистичну Улицу да ресетује [своје прогнозе], ​​због чега акције изгледају јефтиније него што јесу. Настављамо да видимо структуралне проблеме на кључним тржиштима електричне енергије ГЕ, а сада и структурну слабост у ваздухопловству, у комбинацији са још увек релативно високим финансијским левериџом и бројним обавезама на репу — све су препреке брзом преокрету. С обзиром на оно што сматрамо ниским квалитетом зараде, верујемо да је ФЦФ и даље најрелевантнија метрика за процену и да су акције скупе по овој основи, при чему инвеститори дају предност сумњи у побољшање у наредним годинама. Остајемо по страни. Циљна цена у децембру: 55 долара.

Фисерв

ФИСВ-Насдак

Надмашује Цена 100.81 долара 27. априла

аутор Раимонд Јамес

Одржавамо нашу оцену надмашности [за компанију која се бави финансијским услугама и технологијом плаћања], пратећи резултате у првом тромесечју боље од очекиваних. Трговачки сектор наставља да подстиче раст, чинећи цео тромесечни раст прихода, вођен растом Цловер-а од 39% и растом карата од 20%. Уз то, напомињемо да ће конверзија ФЦФ-а [способност претварања оперативног профита у слободан новчани ток] вероватно остати кључна тачка за инвеститоре, пошто је конверзија у првом кварталу од само 65% знатно испод историјских нивоа, иако напомињемо да је менаџмент поново потврдио очекивања за конверзију од 95% до 100%. Иако су се неки можда надали да ће компанија барем указати на највиши ниво својих финансијских смерница након раста у првом кварталу, верујемо да је руководство мудро да одустане, с обзиром на макро неизвесност. Са трговањем акцијама на само око 13 пута процењену зараду из 2023. године, упркос расту зараде по акцији у средини тинејџера, сматрамо да је ризик/награда привлачна. Циљана цена: 120 долара.

Беам Глобал

Беем-Насдак

купити Цена 17.15 долара 25. априла

од Маким Гроуп

Беам продаје производе за пуњење електричних возила без повезивања на електричну мрежу. Примарна ЕВ АРЦ [станица за пуњење] компаније стане на паркинг место, производи електричну енергију из соларних панела и складишти енергију помоћу батерија. Беам тргује по вишеструкој вредности предузећа/прихода од 6.9 пута више од наше процене прихода за 2022. од 23.1 милиона долара. Наша циљна цена акција од 50 долара заснована је на вишекратнику ЕВ/прихода од 10.9 пута више од наше процене прихода за 2023. од 46.5 милиона долара. Очекујемо да ће се приход убрзати у 2022. и остати изнад 100% раста у 2023. и да ће бруто маржа Беам-а постати позитивна у 2022. Наша оцена је заснована на нашим изгледима за потражњу за пуњењем електричних возила и чистом енергијом.

Теладоц

Здравље ТДОЦ-НИСЕ

Неутралан Цена 55.99 долара 27. априла

od Credit Suisse

Док су Теладоц-ови резултати у првом кварталу пратили консензусну процену, ажуриране процене консолидованог прихода за 2022. и Ебитда су смањене за 6% и 26%, респективно, на средини, при чему је највиша граница опсега укупних посета смањена. Иако Теладоц наставља да очекује одрживи раст у свом скупу производа и услуга, он се суочава са изазовима на тржиштима менталног здравља и хроничних стања директног потрошача. На тржишту менталног здравља, већи трошкови оглашавања на неким каналима генеришу ниже приносе маркетиншке потрошње него што се очекивало. На тржишту хроничних стања, Теладоц види продужени циклус продаје, јер послодавци и здравствени планови процењују своје дугорочне стратегије за пружање бенефиција и бриге које су потребне њиховој популацији. Као резултат тога, Теладоц сада претпоставља 10% мањи приход по долару потрошње на рекламе за целу годину и узима 6.6 милијарди долара умањења вредности гоодвилл-а. Смањујемо оцену акција са Оутперформ-а и снижавамо нашу циљну цену на 35 долара са 114 долара.

Барретт Бусинесс Сервицес

ББСИ-Насдак

Надмашује Цена 73 долара 27. априла

аутор Баррингтон Ресеарцх

Барретт је водећи провајдер решења за управљање пословањем, комбинујући спољно ангажовање људских ресурса и професионални менаџмент консалтинг у јединственој оперативној платформи. Очекујемо да ће Барет [који би требало да објави резултате 4. маја] да ће у првом кварталу имати приход од 257.6 милиона долара. Наша прогноза представља повећање од 17% у односу на претходну годину и сталну промену. ПЕО приход компаније [приход од услуга, као што су људски ресурси, који су потребни клијенту, али који не доприносе његовом профиту] заснива се на проценту бруто обрачуна. У четвртом кварталу 2021. бруто обрачуни су порасли за 13%, у односу на претходну годину, што је пратило раст у трећем кварталу од 12% и раст у другом кварталу од 17%. Раст бруто обрачуна у последња три квартала је повољан у поређењу са претходна четири квартала. Циљна цена акција: 85 долара.

Да би се узео у обзир за овај одељак, материјал треба послати на [емаил заштићен].