Спремите се за успон. Ево шта историја каже о приносима на берзи током циклуса повећања стопе Фед-а.

Читати: Викенд гласи: Како инвестирати у условима веће инфлације и раста каматних стопа

Чинило се као да чланови Федералних резерви нису могли ништа јасније да изнесу ову тачку прошле недеље, уочи традиционалног замрачења медија који претходи првом овогодишњем састанку политике централне банке 25.-26. јануара.

Објављени индекси потрошачких цена и цена произвођача у САД ове недеље само су учврстили очекивања тржишта о агресивнијој или јастребовској монетарној политици Фед-а.

Једино право питање је колико ће повећања каматних стопа издати Федерални комитет за отворено тржиште 2022. ЈПМорган Цхасе & Цо.
ЈПМ,
-6.15%
Извршни директор Џејми Дајмон је наговестио да би седам могао бити број који треба победити, а тржишне пројекције указују на потенцијал за три повећања стопе федералних фондова у наредним месецима.

Провери: Ево како би Федералне резерве могле смањити свој биланс од 8.77 билиона долара како би се бориле против високе инфлације

У међувремену, приноси на десетогодишње трезорске записе дали су 10% у петак поподне, што значи да су приноси порасли за око 1.771 базних поена у првих 26 трговачких дана за почетак календарске године, што би био најбржи раст од 10. на Дов Јонес Маркет Дата. Пре 1992 година, 30-годишња је порасла за 10 базна поена на око 32% до почетка те године.

Двогодишња белешка
ТМУБМУСД02И,
100%,
који има тенденцију да буде осетљивији на кретање каматних стопа Фед-а, куца на врата од 1%, што је повећање од 24 базна поена до сада ове године, показују подаци ФацтСет-а.

Али да ли се повећање каматних стопа претвара у слабије тржиште акција?

Како се испоставило, током такозваних циклуса повећања стопе, у које изгледа да ћемо ући већ у марту, тржиште има тенденцију да делује снажно, а не лоше.

У ствари, током циклуса повећања стопе Фед-а, просечни принос за Дов Јонес Индустриал Авераге
ДЈИА,
-0.56%
је скоро 55 одсто од С&П 500
СПКС,
+ КСНУМКС%
је добитак од 62.9% и Насдак Цомпосите
ЦОМП,
+ КСНУМКС%
има у просеку позитиван принос од 102.7%, према Дов Јонес-у, користећи податке из 1989. године (погледајте приложену табелу). Смањење каматних стопа Фед-а, што није изненађујуће, такође доноси снажне добитке, са Дов-ом за 23%, С&П 500 за 21%, а Насдак-ом за 32%, у просеку током циклуса повећања стопе Фед-а.

Смањење каматних стопа има тенденцију да се дешава током периода када је економија слаба и раста стопа када се економија сматра преврућом по неком мером, што може објаснити диспаритет у перформансама берзе током периода када долази до смањења каматних стопа.

Наравно, теже је видети да тржиште производи бољи учинак током периода у коме привреда доживљава инфлацију у стилу 1970-их. У овом тренутку, мало је вероватно да ће бикови инвеститори добити дашак двоцифреног приноса на основу начина на који су се акције формирале до сада у 2022. Дов је у паду од 1.2%, С&П 500 је пао за 2.2%, док је Насдак Цомпосите је до сада у јануару пао за невероватних 4.8%.

Прочитајте: Забринути сте због балона? Зашто бисте ове године требали претешити америчке акције, према Голдману

Шта ради?

До сада ове године, победничке трговине на берзи биле су у енергетици, са енергетским сектором С&П 500
СПКСНУМКС,
+ КСНУМКС%

КСЛЕ,
+ КСНУМКС%
гледајући на напредак од 16.4% до сада у 2022, док финансије
СПКСНУМКС,
-1.01%

КСЛФ,
-1.04%
трче на другом месту, са растом од 4.4%. Осталих девет сектора С&П 500 су или равни или нижи.

У међувремену, теме вредности се све израженије враћају, остваривши недељни раст од 0.1% прошле недеље, мерено иСхарес С&П 500 Валуе ЕТФ-ом
ЈА САМ,
-0.14%,
али до данас принос је 1.2%.

Погледајте: Ова 3 ЕТФ-а вам омогућавају да играте у сектору врућих полупроводника, где Нвидиа, Мицрон, АМД и други брзо расту продају

Шта не ради?

Фактори раста се све више оптерећују растом приноса на обвезнице јер брз раст приноса чини њихове будуће токове новца мање вредним. Више каматне стопе такође ометају способност технолошких компанија да финансирају откуп акција. Популарни иСхарес С&П 500 Гровтх ЕТФ
ИВВ,
+ КСНУМКС%
је пао за 0.6% у седмици и за 5.1% у јануару до сада.

Шта стварно не ради?

Биотехнолошке акције постају све мање, са иСхарес Биотецхнологи ЕТФ
ИББ,
+ КСНУМКС%
пад од 1.1% на седмици и 9% у односу на претходни месец.

И популарни ЕТФ оријентисан на малопродају, СПДР С&П Ретаил ЕТФ
КСРТ,
-2.10%
је пао за 4.1% прошле недеље, што је допринело паду од 7.4% у претходном месецу.

И водећи АРК Инноватион ЕТФ Кети Вуд
АРКК,
+ КСНУМКС%
завршио седмицу падом од скоро 5% уз пад од 15.2% у прве две недеље јануара. Остала средства у комплексу, укључујући АРК Геномиц Револутион ЕТФ
АРКГ,
+ КСНУМКС%
и АРК Финтецх Инноватион ЕТФ
АРКФ,
-0.99%
су на сличан начин тужни.

И популарна имена мемова су такође све популарна, са ГамеСтоп Цорп.
ГМЕ,
-4.76%
пад од 17% прошле недеље и преко 21% у јануару, док је АМЦ Ентертаинмент Холдингс
АМЦ,
-0.44%
потонуо за скоро 11% током недеље и више од 24% у месецу до данас.

Сиви лабуд?

Билл Ваттс из МаркетВатцх-а пише да су страхови од руске инвазије на Украјину у порасту, што подстиче аналитичаре и трговце да одмјере потенцијалне шокове на финансијском тржишту. Ево шта његов извештај говори о геополитичким факторима ризика и њиховом дугорочном утицају на тржишта.

Седмица пред нама

Америчка тржишта су затворена због празника Мартина Лутера Кинга млађег у понедељак.

Прочитајте: Да ли је берза отворена у понедељак? Ево радног времена на Дан Мартина Лутера Кинга млађег

Значајне зараде америчких компанија

(Дов компоненте су подебљане)
УТОРАК:

Голдман Сацхс Гроуп
ГС,
-2.52%,
Труист Финанциал Цорп.
ТФЦ,
+ КСНУМКС%,
Банка потписа
СБНИ,
+ КСНУМКС%,
ПНЦ Финанциал
ПНЦ,
-1.33%,
ЈБ Хунт Транспортне услуге
ЈБХТ,
-1.04%,
Интерацтиве Брокерс Гроуп Инц.
ИБКР,
-1.22%

СРЕДА:

Морган Стенли
ГОСПОЂА,
-3.58%,
Банк оф Америца
БАЦ,
-1.74%,
УС Банцорп.
УСБ,
+ КСНУМКС%,
Стате Стреет Цорп.
СТТ,
+ КСНУМКС%,
УнитедХеалтх Гроуп Инц.
УНХ,
+ КСНУМКС%,
Процтер & Гамбле
ПГ
+ КСНУМКС%,
Киндер Морган
КМИ,
+ КСНУМКС%,
Фастенал Цо.
БРЗО,
-2.55%

ЧЕТВРТАК:

Нетфлик
НФЛКС,
+ КСНУМКС%,
Унитед Аирлинес Холдингс
УАЛ,
-2.97%,
Америцан Аирлинес
ААЛ,
-4.40%,
Бакер Хугхес
БКР,
+ КСНУМКС%,
Откријте финансијске услуге
ДФС,
-1.44%,
ЦСКС Цорп.
ЦСКС,
-0.82%,
Унион Пацифиц Цорп.
УНП,
-0.55%,
Тхе Травеллерс Цос. Инц. ТРВ, Интуитиве Сургицал Инц. ИСРГ, КеиЦорп.
КЉУЧ,
+ КСНУМКС%

ПЕТАК:

Сцхлумбергер
СЛБ,
+ КСНУМКС%,
Хунтингтон Банцсхарес Инц.
ХБАН,
+ КСНУМКС%

Амерички економски извештаји

Уторак

• Емпире Стате производни индекс за јануар треба да буде у 8:30 ујутро по источном времену

• НАХБ индекс градитеља кућа за јануар у 10 часова

Среда

• Грађевинске дозволе и почиње за децембар у 8 часова

• Индекс Пхилли Фед за јануар у 8:30 ујутро

Четвртак

• Први захтеви за незапослене за недељу завршени су 15. јануара (и континуирани захтеви за 8. јануар) у 8:30 ујутру

• Постојећа распродаја кућа за децембар у 10 часова

Петак

Водећи економски показатељи за децембар у 10 часова