Као хибридни племенити метал који функционише и као валута и као роба, злато постоји као средство размене хиљадама година. Док владе могу да штампају фиат валуте до миле воље, залихе злата су ограничене на количину извучену из Земљине коре.
Централне банке, монетарне власти и владе потврђују улогу злата у светском финансијском систему јер држе племенити метал као саставни део својих девизних резерви. Током протеклих година, владе су биле нето купци метала.
Пошто је количина имовине ограничена, златни ЕТФ-ови су брзо пронашли место у индустрији као једноставан начин за инвеститоре да стекну изложеност. А последњих недеља видимо растући апетит инвеститора у ЕТФ.
Крајем јула, злато је показало технички образац који би могао довести до још једног раста након што је биковско тржиште од више од две деценије достигло нови врхунац почетком марта 2022. и кориговало се на ниже. Када цена злата расте, компаније које копају метал имају тенденцију да надмашују злато на основу процента.
Биковски преокрет у злату
ЦОМЕКС уговор о фјучерсу злата достигао је рекордних 2,072 долара почетком марта 2022. године, када му је понестало снаге. Децембарски фјучерс уговор се трговао на 2,091.40 долара. Корекција која је уследила довела је континуирани уговор до најниже вредности од 1,679.80 долара, а децембарске фјучерсе на дно од 1,696.10 долара 21. јула 2022.
Дана 21. јула 2022, децембарски фјучерси на злато су пали испод најниже вредности од 20. јула и затворили се изнад максимума претходног дана, што је резултирало биковским кључним преокретом на дневном графикону.
Дугорочни снимак показује да је најнижи ниво злата био изнад критичног нивоа техничке подршке на најнижем нивоу од 2021 долара из марта 1673.70., пошто је континуирани уговор пао на 1,679.80 долара по унци. Преокрет биковског кључа изнад минимума из марта 2021. био је знак да је злато спремно за опоравак. Цена је била на нивоу од 1,785 долара 1. августа, уз континуирани уговор изнад 1765 долара.
ЕТФ Екпосуре
ВанЕцк Голд Минерс ЕТФ (ГДКС), који има портфељ водећих светских компанија за ископавање злата којима се јавно тргује, остаје најликвиднији и водећи ЕТФ производ за ископавање злата.
Највећи фондови ГДКС-а укључују:
ГДКС портфолио садржи многе од водећих светских компанија за рударење злата. На нивоу од 26.31 долара 1. августа, ГДКС је имао нето имовину од преко 10.62 милијарде долара и тргује у просеку са скоро 7.7 милиона акција дневно, што га чини високо ликвидним ЕТФ производом. ГДКС наплаћује 0.51% накнаде за управљање.
Ране фазе златног релија?
Последње значајно повећање на тржишту фјучерса злата подигло је цену оближњих ЦОМЕКС фјучерса са 1673.70 долара почетком марта 2021. на 2,072 долара у марту 2022, што представља повећање од 23.8%.
Графикон показује да је ГДКС ЕТФ порастао 35.8% са 30.64 УСД на 41.60 УСД по акцији у истом периоду када је ЕТФ за рударење злата надмашио тржиште фјучерса злата на основу процента. Пад на 24.38 долара по акцији када је злато достигло свој последњи најнижи ниво био је корекција од 41.4%, а фјучерси на злато су пали за 18.9% током тог периода.
ГДКС има тенденцију да увећа кретање цена у арени фјучерса злата на основу процента.
Ако биковски кључни образац преокрета од 21. јула и виши минимум на тржишту злата доведу до виших максимума у злату, шансе фаворизују бољи учинак ГДКС производа ЕТФ за рударење злата. У међувремену, више од две деценије, тренд злата је био биковски.
Графикон илуструје да су фјучерси на злато достигли дно на 252.50 долара по унци крајем 1999. Од тада је свака корекција била прилика за куповину племенитог метала.
Извор графикона: Барцхарт
ГДКС производ је почео да се тргује тек 2006. године, тако да нема исту историју као тржиште фјучерса злата. Међутим, три фактора сугеришу да ће раст злата довести до бољег учинка у акцијама ископавања злата.
Прво, компаније за ископавање злата улажу значајан капитал у пројекте који дају експоненцијалне приносе када цена злата порасте.
Друго, расположење инвеститора на тржишту злата има тенденцију да изазове крдо куповине акција рударства злата када цена метала расте. И на крају, рударство је веома шпекулативан посао са левериџом.
Док појединачне рударске акције могу понудити исту полугу, оне могу искусити идиосинкратичне ризике које стварају специфична рударска својства и управљачке одлуке. ГДКС производ диверзификује и ублажава те ризике улагањем у портфолио компанија.
Недавни скок у злату са вишег минимума, биковски технички образац трговања и историјско понашање цена акција у рударству указују на то да би раст злата могао бити у раној фази. Дионице рударства злата и ГДКС ЕТФ производ би могли надмашити метал у наредним недељама и месецима.
Препоручене приче
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/голд-сендс-сигнал-леадинг-мининг-080000711.хтмл