У физици, гравитација налаже да оно што иде горе мора да се спусти. Берза је, међутим, нешто мање предвидљива. Акције могу да прате гомилу, да одбију тржишне трендове или да се само крећу.
Ове године, енергетске залихе заузимају дно пакета, слабије показујући резултате на ширим тржиштима. Међутим, вреди напоменути да оно што иде доле може да се врати. С тим у вези, инвестициони гигант Голдман Сацхс је идентификовао енергетске залихе које су спремне за преокрет.
У белешци коју је написао аналитичар са 5 звездица Нил Мехта, Голдманов став је јасно изнет, представљајући неколико разлога зашто су залихе енергената ове године слабе, укључујући: „1) веће снабдевање нафтом у Русији него што се очекивало, 2) забринутост због индустријске потражње… [и] 3) ниже цене природног гаса…”
Мехта даље објашњава дубље зашто је опоравак на помолу, рекавши: „Иако препознајемо да је окружење изазовније за енергетске акције од опоравка 2021/2022, верујемо да постоје атрактивне могућности с обзиром на процену вредности, повраћај капитала и тематски задњи ветар за многе компаније у нашој покривености…. За ове акције, верујемо да ће се ризик-награда побољшати како позитивни катализатори буду почели да се материјализују.
Сада, погледајмо ближе неке од енергетских компанија за које Мехта и његов колега Уманг Цхоудхари верују да ће остварити добитке на побољшаном ризику/награди. Ево детаља о два од њих, уз коментаре аналитичара.
Халлибуртон Цомпани (ХАЛ)
Први Голдман енергетски избор који ћемо погледати је Халлибуртон, једна од највећих светских компанија за услуге нафтних поља. Услуге нафтних поља играју виталну улогу у ланцу производње енергије, обухватајући различите техничке и инжењерске функције. Ове компаније обезбеђују стручност потребну за управљање нафтним и гасним бушотинама, извођење операција хоризонталног бушења и фракирања, одржавање пумпи и цевовода за течност и безбедно затварање и затварање непроизводних бунара — а то је само увид у њихове велике одговорности. Без компанија попут Халибуртона, нафтни и гасни гиганти би се суочили са значајним изазовима у вађењу производа из земље.
Халлибуртон је свакако искористио ове могућности, искусивши значајан пословни раст. Са тржишном капитализацијом која премашује 27 милијарди долара и приходима који су премашили 20 милијарди долара прошле године, компанија је неколико година константно остваривала раст кварталних прихода у односу на претходну годину. Импресивно, сва последња четири квартала су показала врхунске цифре од 5 милијарди долара или више.
У последњем кварталу, у првом кварталу 1. године, Халлибуртон је забележио укупан приход од 23 милијарди долара, надмашивши процене за 5.7 милиона долара и остваривши раст од 210% у поређењу са периодом од пре годину дана. Зарада компаније износила је 33 долара по акцији, што је премашило очекивања за 0.72 центи и више него удвостручило цифру из првог квартала 5. године. Значајно је да су снажан учинак Халлибуртон-а у приходима подржан од стране обе његове главне дивизије: Завршетак и производња су забележили пораст од 1% у односу на претходну годину, достигавши 22 милијарде долара, док је бушење и процена забележили раст од 45% у односу на претходну годину, што је укупно 3.4 долара милијарде.
Поред доброг финансијског учинка, Халлибуртон је задржао своју посвећеност поврату акционарског капитала. Компанија је откупила акције у вредности од 100 милиона долара у првом кварталу, а њена последња дивиденда, објављена раније овог месеца за исплату 1. јуна, постављена је на 28 центи по акцији. Компанија је повећавала своје дивиденде након ЦОВИД-а, након што их је смањила током врхунца пандемијске кризе.
Иако акције ХАЛ-а могу почивати на чврстој основи, до сада су ове године пале за 21%. Голдманов Нил Мехта, међутим, то види као прилику за инвеститоре да купе квалитетне акције уз попуст.
„На тренутним нивоима вредновања сматрамо да су неколико фактора недовољно цењени. Прво, ~50%+ прихода у 2024. вероватно ће доћи од међународних операција. Друго, не очекујемо да ће природни гас бити на 2.00-2.50 УСД/ММБту Хенри Хуб заувек, са нашим средњим циклусом ближе 3.50 УСД/ММБту. Треће, процена је убедљива, јер се ХАЛ сада тргује са ~2.5к попуста на услуге са великим капиталом на процене за 2023. и 2024. у поређењу са историјским распоном од 1.5к-2.0к“, оценио је Мехта.
Квантификујући свој став, Мехта даје ХАЛ-у оцену за куповину са циљном ценом од 45 долара, што указује на његово поверење у потенцијал раста од 46% у једногодишњем хоризонту. (Да погледате Мехтин рекорд, кликните овде)
Све у свему, ова акција добија једногласно јаку куповину од консензуса аналитичара, на основу 9 позитивних рецензија објављених последњих недеља. Акције се продају за 30.82 долара, а циљна просечна цена од 46.67 долара сугерише повећање од 51% у односу на тај ниво. (Види ХАЛ прогноза акција)
Антеро ресурси (АР)
Следећи је Антеро Ресоурцес, произвођач природног гаса који ради у формацијама шкриљаца Марцеллус и Утица дуж горњег тока реке Охајо. Ове формације се налазе у богатим гасним пољима Аппалацхиан, тачније у државама Западна Вирџинија и Охајо. Антеро има обимне поседе у обе формације, са укупно 512,000 нето хектара. Штавише, компанија се може похвалити са преко 1,200 хоризонталних бунара за производњу.
Антерове бушотине улазе у друго највеће доказано поље природног гаса на свету, са више од 410 трилиона кубних стопа гаса на дохват руке. Компанија је главни снабдевач гасом за тржиште течног природног гаса, како у САД тако иу иностранству. Поред тога, Антеро ради са филијалом средњег тока који обезбеђује цевоводе, средства за компресију и прераду, што га чини потпуно интегрисаним произвођачем и добављачем природног гаса.
Имајући тако јаку базу, Антеро је остварио солидан раст производње у недавном првом кварталу. У прва три месеца ове године, Антеро је у просеку имао нето производњу од 3.3 милијарде кубних стопа дневно, што представља повећање од 3% у односу на претходну годину. Овај раст је био подстакнут повећањем производње течности природног гаса од 17%, која је порасла на 187 хиљада барела дневно (МБбл/д). Међутим, производња природног гаса у К1, од 2.2 милијарде кубних стопа дневно (Бцф/д), опала је за 3% у односу на претходну годину.
Са финансијске стране, Антеро је донео 1.4 милијарде долара на највишој линији у првом кварталу 1, што представља повећање од 23% у односу на период претходне године. У крајњој линији, ЕПС компаније од 79 центи био је снажан преокрет у односу на губитак од 69 центи ЕПС пријављен у првом кварталу 50. године. И приход и ЕПС су надмашили очекивања у К1, највиша линија за 22 милиона долара, а доња линија за 1 центи по акцији. Што се тиче цена производа, Антеро има јаку позицију. Током К201.8, компанија је остварила премију од 29 цент по Мцфе-у, у поређењу са НИМЕКС ценама гаса.
Иако је Антеро ове године постигао добре резултате у производњи и заради, слободни новчани ток компаније у К1 је пао за 44% у односу на претходну годину, иако је остао значајан, на 174 милиона долара.
Акције Антера су такође нагло пале, а акције су пале за 25% од почетка године. Ово је у оштром контрасту са повећањем од 7% забележеним на С&П 500.
Пад цене акција није спречио аналитичара Голдман Сакса Уманга Чудхарија да чврсто падне на биковску страну за ову акцију. Он види да је Антеро добро позициониран да крене напред, и наводи три разлога зашто: „(1) наш позитиван поглед на цене НГЛ-а на дужи рок; (2) већи готовински принос акционарима с обзиром на јак биланс стања; и (3) атрактивна имовина Аппалацхиа и њена способност да постигне премиум цене за 75% свог гаса који се продаје на обали Мексичког залива.”
„Упркос изазовима за краткорочну производњу ФЦФ-а због комбинације нижих цена гаса/НГЛ-а, верујемо да је компанија у доброј позицији да има користи у 2024/25. години са вишим ценама НГЛ-а/гаса, што би требало да утиче на значајну поновну стопу у приносима ФЦФ-а — очекујемо принос од 13% ФЦФ у просеку у 2024-26. у односу на конкуренте од 12%. АР планира да распореди већину ФЦФ-а у програм поврата капитала. Верујемо да поверење у више цене гаса/НГЛ-а, заједно са извршењем приноса на капитал, може довести до пораста акција“, објаснио је аналитичар.
Цхоудхари даље даје овој акцији оцену за куповину и циљну цену од 29 долара по акцији, што сугерише раст од ~25% за следећу годину.
Остатак аналитичког корпуса Волстрита је подељен по средини на овом. Са додатних 6 куповине и задржавања, свака акција има консензусну оцену умерене куповине. Међутим, изгледи су убедљивији када је у питању цена акција; идући до просечног циља од 30.91 долара, очекује се да ће акције додати 32% вредности током наредне године. (Види Прогноза акција АР)
Да бисте пронашли добре идеје за трговање акцијама по атрактивним проценама, посетите ТипРанкс' Бест Стоцкс то Буи, алат који обједињује све ТипРанксове увиде у капитал.
Одрицање од одговорности: Мишљења изражена у овом чланку искључиво су мишљења истакнутих аналитичара. Садржај је предвиђен за употребу само у информативне сврхе. Веома је важно да направите сопствену анализу пре било каквог улагања.
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/иестердаи-лосерс-томорров-виннерс-голдман-000601841.хтмл