Голдман Сацхс разбија процене зараде. Да ли су се вратила времена процвата банака?

Кључне Такеаваис

• Голдман Сацхс је знатно надмашио прогнозу зараде са зарадом по акцији која је достигла 8.25 долара у односу на предвиђања од 7.51 долара.
• Они су посљедња банка која је најавила велике падове зараде јер растуће каматне стопе побољшавају марже у цијелом финансијском сектору.
• Ово може бити знак удаљавања од ниске каматне стопе, економије високог раста која је фаворизовала велику технологију у протеклој деценији.
• За инвеститоре то може значити потребу да се поново размотри инвестициона стратегија која је тако добро функционисала од глобалне финансијске кризе 2008. године.

Сезона зарада се вратила, а за сада изгледа да су банке победници. Голдман Сацхс је данас објавио податке о профиту у трећем кварталу од 3 центи по акцији, надмашивши предвиђања аналитичара Волстрита од 8.25 цента по акцији.

Они прате вођство својих конкурената ЈПМорган Цхасе, Банк оф Америца и Веллс Фарго који су сви подигли своје изгледе о приходима захваљујући растућим каматним стопама.

Чак је и Јим Црамер из Мад Монеи-а изашао и рекао да би банкарске акције могле да се повуку захваљујући технологији до постану нови лидери на тржишту, иако је његова евиденција инспирисала а 'Инверсе Црамер ЕТФ' па вреди узети са прстохватом соли.

Преузмите К.аи данас за приступ стратегијама улагања које покреће вештачка интелигенција. Када депонујете 100 УСД, додаћемо додатних 100 УСД на ваш рачун. 

Голдман Сацхс К3 бројке

Осим што је надмашио зараду, приход Голдман Сацхса био је већи од очекивања на 11.98 милијарди долара. То је 450 милиона долара више од 11.53 милијарде колико је било предвиђено, у великом ритму за глобалну банку.

Нето зарада у овом кварталу износила је 3.07 милијарди долара, што значи да укупна досадашња зарада износи 9.94 милијарде долара.

Они стављају већи нагласак на раст свог потрошачког пословања, у ширењу од свог основног пословања који је традиционално вођен инвестиционим и институционалним банкарством.

Као резултат тога, нето приход у сектору потрошача и управљања богатством порастао је за 18% у односу на ово доба прошле године, у поређењу са инвестиционим банкарством које је пало -57% и управљањем имовином које је пало -20%.

Нето приход од потрошачког банкарства скоро се удвостручио у трећем кварталу 3. на 2021 милиона долара, што се у великој мери приписује вишим салдама на кредитним картицама и вишим нето каматним маржама.

Банке су банке у кругу победника

Пре финансијске кризе 2008. године, банке и финансијске институције биле су неприкосновени миљеници тржишта. Растући профит и наизглед непрекидан раст прихода обезбедили су акционарима невероватне приносе на годишњем нивоу.

Све док нису.

Колапс глобалног тржишта некретнина и последице у финансијском систему су у овом тренутку до смрти објављене и анализиране. Из њега су настале књиге, есеји, истраживачки радови и холивудски блокбастери (Тхе Биг Схорт је наш омиљени).

Главне банке као што су Лехман Бротхерс и Беар Стеарнс су пропале, другима су биле потребне значајне државне помоћи, а централне банке су започеле нову еру штампања новца и историјски ниских каматних стопа.

У исто време, били смо сведоци успона велике технологије. Фацебоок је био отворен за јавност тек две године, Јутјуб је постојао тек три, а Инстаграм, Снапцхат, ТикТок и Пинтерест још нису ни постојали.

Од тада су ове компаније, заједно са растом познатијих имена као што су Аппле, Амазон, Гоогле и Мицрософт, постале највећа риба на највећем тржишту на свету.

Међутим, у последње време су почели да посустају.

До сада смо ове године видели огроман пад вредновања ових компанија и наставак притиска на одређене аспекте њихових пословних модела. Неки су погођени више од других, при чему се Фацебоок посебно бори усред скандала око приватности и промена Аппле-ових прописа о прикупљању података које врше притисак на Мета-ин приход од оглашавања.

Још један од ФААНГ-ова (Фацебоок, Амазон, Аппле, Нетфлик & Гоогле), Нетфлик, толико је пао у немилост да ова акроним више нема смисла. Ових дана МАМАА (Мета, Амазон, Мицрософт, Аппле & Алпхабет) изгледа прикладније.

Банке су, са друге стране, наставиле да остану стабилне упркос томе што су се суочиле са последицама из 2008. То је било релативно изазовно време за банке када је у питању генерисање нивоа профитабилности који су раније искусиле.

Њихова основна делатност је постала много скупља после финансијске кризе, са пооштреним захтевима финансијске сигурности широм света. То је било позитивно за стабилност финансијског система, али не може се порећи да је то повећало њихове трошкове и капиталне захтеве.

Истовремено, рекордно ниске каматне стопе значе да су и марже за производе као што су хипотеке биле ниске.

Са каматним стопама у порасту, плима се можда окреће.

Голдман је победио после победа ЈПМорган Цхасе-а, Банк оф Америца и Веллс Фарга

Голдман Сацхс није једина банка која је успела да профитира на позадини тренутног економског окружења. До сада смо ове сезоне зараде већ видели победе многих других великих банака.

Банк оф Америца

БофА објавили своје резултате за К3 јуче, што је резултирало профитом од 81 цент по акцији. Ово је било више од предвиђања аналитичара који су предвиђали зараду од 78 центи по акцији. Укупан приход компаније порастао је за 8% у односу на ово доба прошле године на 23.5 милијарди долара.

Главни покретач овог раста била је снажна потрошачка потрошња, при чему је потрошња дебитних и кредитних картица порасла за 9% у поређењу са пре 12 месеци.

И не само то, већ и потрошачи све више задужују. Зајмови су порасли за додатних 14 милијарди долара током квартала, што представља повећање од 5%.

Све је то у реду, али кључ за повећање профитабилности у К3 била је нето камата коју је банка добила. Сигурно сте приметили да када каматне стопе расту, банке брзо померају стопе на хипотеке и кредитне картице, али нешто спорије да направе исти корак на својим штедним и депозитним рачунима.

Ово је оно што је познато као нето камата, што је разлика између онога што банка исплаћује клијентима у виду банкарске камате и онога што примају као камате на кредит.

Ова цифра је порасла за 24% у К3 и достигла 13.8 милијарди долара. Ово представља нето каматну маржу од 2.06%, у односу на 1.68% прошле године. БофА је такође прилагодио своје смернице прихода за остатак године за око 600 милиона долара због ове промене.

БофА акције су порасле за 5% на полеђини објаве.

ЈПМорган Цхасе

Још једна банка која је избацила из парка ове сезоне зараде је ЈПМорган Цхасе. Зарада по акцији достигла је 3.12 долара у односу на предвиђања аналитичара од 2.87 долара, а приход је био за милијарду долара већи (!) од очекиваног на 1 милијарди долара.

Као и код Банк оф Америца, ЈП Морган Цхасе је био добродошао корисник виших каматних стопа. Нето каматна маржа је достигла 2.09%, што је био значајан скок више од очекиваног од 1.99%. Ово је још више од марже од 1.62% која је остварена прошле године.

Повећање прихода представља раст од 10.4%, који је остварен упркос успоравању сектора инвестиционог банкарства компаније. Све у свему, та дивизија је изгубила скоро милијарду долара имовине под управљањем.

Цена акција ЈПМорган Цхасе-а осетила је притисак укупне нестабилности тржишта ове године, али је порасла за скоро 14% од 11. октобра.

Веллс Фарго

Са пословним моделом који се више ослања на хипотеке него било који од њихових главних конкурената, Веллс Фарго је био још већи корисник све веће нето каматне марже. Успели су да повећају своју цифру са већ високих 2.03% прошле године, на 2.83% у К3 2022.

Ово је значајна премија у односу на 2.09% за ЈПМорган Цхасе и 2.06% од Банк оф Америца.

Зарада по акцији за Веллс Фарго хит 1.30 долара у односу на прогнозе аналитичара од 1.09 долара, док је приход такође био значајно већи на 19.51 милијарди долара у поређењу са 18.78 милијарди долара. Ове бројке су постигнуте упркос значајним текућим обавезама и судским трошковима као резултат њиховог Скандал из 2016. који укључује лажне налоге.

Акције Веллс Фарго су се ове године држале знатно боље од С&П 500 у целини и пале су за 8.38% до сада у 2022. Ови позитивни резултати су забележили скок цене акција која је порасла за 9.27% од 11. октобра.

Шта све ово значи за инвеститоре?

Промена политике каматних стопа значи потенцијалну промену акција и сектора који ће добро пословати. Ниске каматне стопе фаворизују индустрије високог раста као што је технологија, јер је позајмљени новац јефтин и обилан.

Како каматне стопе расту, традиционални сектори попут банкарства могу имати користи, као што смо до сада видели у извештајима о зарадама за овај квартал.

У таквом окружењу, вриједносне дионице могу бити потенцијална област за разматрање. Улагање вредности у основи тражи безбедна, стабилна предузећа која имају потенцијал да буду потцењена. Ворен Бафет је најпознатији пример вредног инвеститора, а Банк оф Америца тренутно држи другу по величини позицију у свом Берксхире Хатхаваи портфолију.

Проблем је што немамо сви времена, вештине и ресурсе Ворена Бафета. Ту долази наш АИ. Валуе Ваулт је један од наших темељних комплета, и даје инвеститорима приступ портфолију заснованом на вештачкој интелигенцији који настоји да идентификује америчке акције са ниским релативним проценама, високим приносима на капитал и зрелим, предвидљивим пословним моделима.

Наш алгоритам прегледа хиљаде тачака података и предвиђа које хартије од вредности ће вероватно обезбедити најбоље приносе прилагођене ризику, а затим аутоматски ребалансира портфолио сваке недеље.

Не само то, већ и нудимо Заштита портфеља на свим нашим темељним комплетима, који користи вештачку интелигенцију за аутоматску имплементацију софистицираних стратегија хеџинга у ваш портфолио. Ово предвиђа области као што су укупни тржишни ризик, ризик каматне стопе, па чак и ризик од нафте и како они могу утицати на ваш портфолио, а затим примењује стратегије заштите од ризика како би се заштитили од њих.

Преузмите К.аи данас за приступ стратегијама улагања које покреће вештачка интелигенција. Када депонујете 100 УСД, додаћемо додатних 100 УСД на ваш рачун.