Времена попут ових могу бити невероватно застрашујућа за инвеститоре - и то с правом.
Као што смо рекли у колумни прошле недеље , "Не паничите!" „У интересу инвеститора је да не буду у групи која продаје на ниском нивоу током капитулације широм тржишта“.
Да ли је берза достигла дно? У тој претходној колони разбили смо акцију цена након што је С&П 500 пао више од седам недеља заредом. У протекле 94 године то се догодило још само три пута и сваки пут када се то догодило означило је средњорочно најниже стање.
Поред тога, С&П 500 је био виши у сваком од следећих временских оквира: један месец, једно тромесечје, шест месеци и годину дана касније.
Прошле недеље смо пали седам недеља, а инвеститори су се питали да ли би С&П 500 успео да оствари осам узастопних.
Уместо тога, тржиште је завршило недељу са три узастопна дана са порастом обима од 80% и више на НИСЕ. То је био трећи пут да смо видели три узастопне сесије са овом врстом акције цена у последњих 10 година. То се догодило у фебруару 2016. и марту 2020. У оба случаја обележило је дно — трајно.
Погледајте графикон испод:
Недељни графикон С&П 500.
Графикон љубазношћу ТрадингВиев.цом
Ширина је помно праћена метрика за неке инвеститоре. Узастопне сесије са ширином од 80% и више указују на повратак потражњи.
Уз то, горње информације су веома ограничен скуп података, са само две појаве за мерење.
Зато сам умањио приказ и погледао шта се догодило када смо имали три појаве од 80% плус обим нагоре у распону од четири сесије. То се догодило шест пута у протеклој деценији, три од шест у 2020.
Повратак С&П 500 након три дана раста од 80%+ у четири сесије
У пет од шест од тих појава, С&П 500 је био виши месец дана касније, једну четвртину касније и годину дана касније. У свим случајевима индекс је био виши шест месеци касније.
Такође је био најнижи ниво за наредна три месеца у свих претходних шест наврата. У пет од шест ситуација је био најнижи ниво у наредних шест месеци.
Резиме Дневни графикон С&П 500.
Графикон љубазношћу ТрадингВев.цом
Када тражите дно берзе, нема јасног одговора. Постоји много сиве зоне и, као резултат, тражимо доказе и трагове више од само одговора са да или не.
У периоду од само неколико дана, бикови имају више трагова за рад.
Они знају да је историја на њиховој страни када је у питању низ губитака од седам недеља или дуже. Они такође знају да три узастопна дана са јаким растом обећавају добро за тржиште, као и три снажна дана раста у периоду од четири дана.
Да ли то значи да је берза досегла дно?
Не, то не гарантује! Ми посматрамо тржиште у низу вероватноћа - не извесности.
Али тежина доказа свакако почиње да подржава идеју да смо достигли неку врсту средњорочног дна.
Да ли ће то ниско трајати месец дана, три месеца, шест месеци или дуже, може се само нагађати.
Увек је могуће да поново тестирамо најнижи ниво или да смо на тржишту медведа које наставља да се креће ниже касније током године. У најмању руку, краткорочна ситуација се сигурно поправља за инвеститоре.