Хеџ фондови се налазе на рекордном нивоу медведих опклада на берзи

Хеџ фондови постају све скептичнији према овом великом скупу који је избио усред медведјег тржишта.

Нето кратке позиције у односу на С&П 500 фјучерсе од стране хеџ фондова достигле су рекордних 107 милијарди долара ове недеље, према прорачунима Грега Боутлеа, шефа америчке стратегије за капитал и деривате у БНП Парибас. Скраћивање фјучерса С&П 500 је уобичајен начин да се кладите против ширег тржишта акција, али такође може бити део стратегије заштите од ризика.

Медвеђе опкладе су се акумулирале као С&П КСНУМКС је ојачао четири недеље заредом, одскочивши за више од 17% од свог најнижег нивоа у 52 недеље од 16. јуна. Повратак на тржиште је почео након што су Федералне резерве донеле своје друго узастопно повећање стопе од 0.75 процентних поена како би смањиле одбеглу инфлацију без стварања рецесије. Економски подаци који указују на ублажавање ценовних притисака учврстили су уверење да централна банка држи инфлацију под контролом.

„Колико год да је тржишни рели био моћан, на њега се гледа са великим скептицизмом“, рекао је Марк Хакет, шеф инвестиционог истраживања Натионвидеа.

С обзиром на масовно одбрамбено позиционирање, неки хеџ фондови су били приморани да покрију своје кратке опкладе јер су акције наставиле да расту, што је додатно подстакло раст у блиској будућности.

Од најниже вредности С&П 500 у јуну, продавци на кратко су на крају покрили 45.5 милијарди долара својих кратких позиција, према С3 Партнерс. Највећи износ кратког покрића у доларима се десио код потрошача
дискрециони и технолошки сектори.

„Ово може указивати на то да институције гледају на недавна узлазна кретања на тржишту као на 'обор медведа' и да очекују повлачење цена акција на широком тржишту ако се рецесија настави или погорша и Фед буде приморан да подигне стопе више или брже од очекивано“, рекао је Ихор Душанивски, генерални директор предиктивне аналитике у С3 Партнерс.

Многи на Волстриту верују да знаци вршних података о инфлацији можда нису довољан катализатор да скуп има трајну снагу.

„Мислимо да бисмо морали да видимо веће и упорније побољшање у макро изгледима, како бисмо покренули већу прерасподелу институционалног новца назад у акције“, рекао је Боутле.