Ево како купити акције на тржишту медведа

Сви знају да је начин да зарадите новац на берзи куповати по ниској цени и продати високо. То није компликована логика, али највећи губици које већина инвеститора трпи када 'купе ниско' на медведом тржишту. Када акција падне још ниже, фрустрација и бол постају превелики, па капитулирају и закључују велики губитак.

Постоје два проблема са приступом „купи ниско“.

Прво, немамо појма да ли је тренутни минимум la ниско. На медвеђим тржиштима подршка је бесмислена и може бити шокантно колико далеко 'добра' акција може пасти пре него што на крају дотакне дно.

Друго питање су наше емоције. Наши планови излазе из прозора ако је наша улазна тачка лоша и почнемо да правимо губитке. Као што је Мајк Тајсон једном рекао, „Свако има план док га не ударе у лице“. Наше емоције долазе у игру када нам тржиште задаје бол, а ми имамо тенденцију да доносимо лоше одлуке.

Дакле, како да се носимо са проблемом лошег времена и контрапродуктивних емоција на тржишту медведа?

Предности „пробне куповине“

Једно решење је „испитивање куповине“. Пробна куповина је стратегија коју је развио Џеси Ливермор. Џеси Ливермор се сматра једним од највећих трговаца свих времена, али је ипак три пута банкротирао пре 30. године. На Вол Стриту је био познат као „дечак клипа“ јер би „заронио“ у огромне позиције. Када су радили, зарадио је богатство. Када нису радили, он је збрисан у краху 1929. Ливермор је зарадио око 100 милиона долара, што је еквивалентно око 1.5 милијарди долара данас. Касније је све то изгубио више пута углавном због непоштовања сопствених правила.

Оно што је било посебно фрустрирајуће за Ливермор је то што би многе његове велике губитне трговине функционисале изузетно добро да је његов тајминг био само мало другачији. Изградио је своју позицију превише и брзо и није могао да остане са њима када нису одмах прорадили. Ово је исти проблем са којим се суочава већина инвеститора на тренутном тржишту медведа. Трговине на крају могу добро функционисати годинама, али емоције их терају да побегну из ситуације када је бол превелик.

Ливермор се позабавио овим проблемом времена тако што је развио методу названу „сондирање“. Уместо да одмах ускочи, он би испитао тржиште тако што би направио мале куповине које би му помогле да стекне осећај акције цене. Ако би му се свидело оно што је видео, он би додао на позицију и почео да је пирамидише како се помера у његову корист. Ово иде руку под руку са мојим омиљеним трговачким цитатом Џорџа Сороша свих времена: „Није важно да ли сте у праву или не, већ колико новца зарађујете када сте у праву и колико губите када сте у праву погрешно.”

Ливермор је упоредио свој приступ са војним официром који шаље патролу да шпијунира непријатеља и прикупља обавештајне податке. Знање стечено овим испитивањем омогућило би му да нападне агресивно у право време.

Метода сондирања има неколико предности. Прво, помаже да држите емоције под контролом када почнете са малим и ограничите ризик. Увидећете да ће се ваш поглед на деоницу често мењати веома брзо када их заиста поседујете. Често откријем да ћу избегавати графикон који на први поглед изгледа превише технички проширен. Али након што направим малу почетну куповину, а затим посматрам акцију, мој став о томе ће се променити како пажљивије пратим акцију цене и добијам осећај личности акције. Уместо да то одбацим као пропуштену трговину, фокусиран сам на тражење прилике да притиснем како се графикон развија.

Друга предност пробног приступа је то што омогућава много већи ниво агресивности када тргујете постепено. Пошто можете ближе управљати ризиком, могуће је заузети веће позиције док пратите ситуацију.

Ливермор је имао два кључна услова за своје истражне куповине. Прво је одредио величину коју је на крају намеравао да задржи ако се акције развијају на начин који му се свиђа. Имао је план унапред и није само насумично додавао акције. Његова почетна куповина за испитивање би генерално износила око 20% укупне величине коју је планирао. Идеја је да имате план и да не будете у искушењу да га модификујете како се ваше емоције активирају како се цена развија.

Ово прво правило иде руку под руку са другим, а то је да додајете у трговину само ако делује позитивно. Не покушавате да смањите своју основу трошкова јер се надате да ће тржиште на крају ценити позитивне основе ове акције. Оно што радите јесте да додајете своју позицију јер акција цена доказује да тржиште открива предности ситуације. То је оно што вам помаже да побољшате свој тајминг. Не покушавате да погодите када ће се акција померити. Ви га прихватате док се креће и ради оно што би требало да ради.

Велики део кретања било које акције је насумичан и нема много значења. То можете искористити док посматрате ситуацију и разматрате је у контексту укупних тржишних услова. Несталност треба да буде ваш пријатељ, а не непријатељ.

Једна варијација коју додајем приступу сондирања је трговање делом позиције са краћим временским оквирима. Уместо да га третирам као једну велику трговину која се успоставља постепено, сматраћу је неколико трговина са различитим временским периодима. Ово има многе од истих предности као и приступ сондирању, али помаже у смањењу ризика када дође до неких брзих преокрета док градите позицију.

Четири корака до приступа сондирању

1. Заузмите почетни положај. Овде је кључно да буде мала и да оставите простора за додавање како се залихе развијају. Положај „праћења“, или оно што је Џеси Ливермор назвао „пробном“, примораће вас да пажљивије посматрате акцију цене и помоћи ће вам да развијете осећај за кретање. Када будете имали залихе, бићете мотивисани да урадите више истраживања и откријете потенцијалне негативне и позитивне катализаторе.

2. Потражите други унос. Ако су акције одмах разочарале, онда их баците и наставите даље. Можда ћете га поново погледати у будућности. Ако се понаша добро и услови на тржишту су добри, додајте још. Искористите предности рутинске волатилности. Није нужно важно да ли купујете ниже или више све док графикон остане здрав.

3. Останите стрпљиви. Сада када имам упориште у акцијама, желим да видим како то делује. Да ли то ниско држи? Ако не, вероватно бих извршио делимичну продају. Што се најнижа вредност дуже задржи, ја ћу бити склонији додатној инкременталној куповини.

4. Останите дисциплиновани. Ако акција цена ослаби и подршка дође у игру, смањите мало и покушајте поново. Немојте само седети и надати се да ће трговина успети. Брзо смањите ако се цена погорша.

На најгорем медведом тржишту, већина пробних трговина неће радити у почетку, али приступ ограничава ваш ризик и оставља вас у позицији да покушавате изнова и изнова док ствари не почну да функционишу. Медведја тржишта стварају велике могућности и ако им приступите са правом стратегијом, нећете их се плашити.