Ево како да играте пренапухане кинеске страхове за дивиденду од 9.5%.

Недавни наслови подстакли су неке читаоце да пишу о Кини—посебно шта растуће тензије између Пекинга и Вашингтона (не захваљујући фијаску првог шпијунског балона) могу значити за њихове портфеље.

Прво, увек морамо да имамо на уму да акције – а посебно мој омиљени начин држања акција (кроз високоприносне затворени фонд, или ЦЕФ)—заиста су а дугорочан улагања. Знам да то звучи очигледно, али може се лако заборавити када алармантни наслови — рецимо рат или пандемија — бљесну на нашим екранима.

Другим речима, глобални хаос заиста није ништа ново за акције. Разлика је данас у томе што смо повезани више него икад, па је сваки потез неког од америчких противника све више наглашен. Због тога су акције забележиле просечан годишњи принос од око 8.5% уназад неколико деценија.

Али најновији потез Кине не поставите питање да ли је боље да поседујемо америчке или међународне акције (или фондове) ових дана. Па погледајмо на коју страну ветар дува овде. Затим ћемо разговарати о ЦЕФ-у са приносом од 9.5% који сматрам савршеним за овај тржишни тренутак.

Америчке или међународне акције?

Тренутно је велико питање да ли повлачење глобализације које видимо значи крај страних улагања, посебно у Кини. Да ли ће растуће тензије додати уље на ватру, охрабрујући кинеске компаније да погледају унутра и напусте своје глобалне амбиције?

Укратко, одговор је не. Недавно је Блумберг каталогизирао листу кинеских фирми које желе да се прошире на међународном нивоу, захваљујући растућој сарадњи са европским партнерима. На пример, можда никада нисте чули за Зхејианг Санхуа Интеллигент Цонтролс Цо., али су недавно прикупили милијарде америчких долара у партнерству са СИКС Свисс Екцханге. И то је један пример од многих.

Дакле, не, међународне акције нису ван стола за нас инвеститоре дивиденде. Али пре него што инвестирате у међународне акције или популарни ЕТФ у иностранству као што је Вангуард ФТСЕ Алл-Ворлд Ек-УС ЕТФ (ВЕУ), требало би да пажљиво погледате један критични индикатор: снагу америчког долара.

Можемо да урадимо Који преко ЕТФ-а под називом Инвесцо амерички долар биковски ЕТФ (УУП), који прати снагу долар, чији је ниво добар начин да се процени да ли су стране акције куповина или не. Када УУП достигне максимум, стране акције имају тенденцију да се распродају, због чега је свако ко је купио ВЕУ када је УУП достигао врхунац крајем прошле године надмашио фондове фокусиране на Америку, иако и они добро послују.

Наравно, тајминг је све, јер задржавање ВЕУ на дужи рок значиће слабији учинак С&П 500 за велики јаз.

Пошто смо ми дугорочни инвеститори у Цонтрариан Оутлоок, не покушавамо да меримо време валуте или тржишта акција. Због тога и даље препоручујем да већину свог портфеља држите у доказаним америчким акцијама са дугорочним историјама профита. Или још боље, ЦЕФ-ови који их држе.

Овај ЦЕФ вам даје принос од 9.5% на најбоље америчке акције

Либерти Алл-Стар капитал (САД) је добар пример. Деценијама доноси снажне добитке и дивиденде, али је његов принос а много већи – тренутно огромних 9.5% – иако улаже у многе од највећих С&П 500 акција, укључујући Амазон.цом (АМЗН), Аппле (ААПЛ) Мицрософт (МСФТ).

Са САД добијате приступ високо профитабилним америчким фирмама без муке да покушавате да мерите амерички долар. Осим тога, добијате ток прихода од 9.5%, што је више од пет пута више него што плаћа просечна акција С&П 500. (Иако се његова укупна годишња исплата донекле разликује, пошто менаџмент има политику плаћања 10% своје нето вредности имовине – НАВ, или вредности по акцији свог портфеља – као дивиденде.)

Говорећи о НАВ-у, овде добијате прикривени попуст. То је зато што, док ово пишем, САД тргује на равномерном нивоу са својом НАВ. То је необично за ЦЕФ-ове, који често тргују са снижењима, а посебно велике ових дана, због распродаје 2022. Међутим, САД су трговале са просечном премијом од нешто мање од 3% током прошле године, тако да и даље добијате договор овде.

Мицхаел Фостер је водећи аналитичар за истраживање Цонтрариан Оутлоок. За још сјајних идеја о приходима, кликните овде за наш последњи извештај “Неуништиви приходи: 5 повољних фондова са сталним дивидендама од 10.2%."

Откривање: ниједно