"Ако размислите о томе где смо тренутно, Управни одбор федералних резерви се бори против нечега што заиста није видео скоро четири деценије, а то је инфлација. Надувавање је помало као паста за зубе: када га једном извадите из тубе, тешко га је вратити, зар не?"
Милијардер, инвеститор хеџ фондова, Пол Тјудор Џонс, оснивач Тудор Инвестмент Цорпоратион, рекао је да инвеститори који желе да мере дно акција треба да пажљиво прате краткорочне приносе на трезорске обвезнице.
Говорећи у понедељак током интервјуа за ЦНБЦ "Скуавк Бок", Џонс је рекао да очекује да ће акције и обвезнице наставити да тону како америчка економија буде клизила у рецесију у наредним месецима.
Али док малопродајни инвеститори књиже губитке и на својим акцијама и на обвезницама, експлозија волатилности на тржиштима ствара обиље прилика за макро трговце као што је Џонс, који имају тенденцију да надмаше када тржишта постану нестабилна.
„Ово су спектакуларна времена за макро, а одлична времена за макро генерално нису сјајна времена за општа улагања“, рекао је Џонс.
„Макро функционише када је све мало покварено. Тада имате волатилност која је заиста најбоља за врсту трговине којом се ја бавим.”
Променљивост је порасла у свим класама имовине и тржиштима пошто су Федералне резерве започеле процес смањења величине свог биланса од скоро 9 билиона долара, док су каматне стопе повисиле најагресивнијим темпом од 1980-их. Фед, наравно, није сам — десетине централних банака широм света такође подижу каматне стопе.
Индекс ИЦЕ БофА МОВЕ, који прати волатилност фиксног прихода, је крајем прошлог месеца достигао највиши ниво од 2007. године када је достигао 158.99 пре него што се донекле ублажи.
ЦБОЕ индекс волатилности
ВИКС
иначе познат као ВИКС, или „мерач страха“ на Волстриту, попео се на 33.07 у понедељак пошто је С&П 500 пао. Ниво Вик-а је заснован на трговању краткорочним опцијама на С&П 500.
Променљивост тржишта валута је такође порасла пошто је амерички долар, најпопуларнија светска резервна валута, јачао најбржим темпом у последњих неколико година, делом захваљујући Фед-у.
ИЦЕ индекс америчких долара
ДКСИ,
мера јачине долара у односу на корпу ривала, порасла је скоро 18% од 1. јануара. Индекс је у понедељак порастао за 0.3% на 113.15.
Упитан како инвеститори треба да се крећу по тржиштима током рецесије, Џонс је рекао да има „приручник“ који је функционисао у прошлости.
Према овом приручнику, Џонс очекује да ће „краткорочне стопе престати да расту и почну да падају” пре него што америчке акције коначно падну.
На основу ове теорије, Џонс је рекао 2-годишњи трезори
ТМУБМУСД02И,
почињу да изгледају атрактивно јер су приноси порасли за више од 3.5 процентних поена од почетка године. Цене обвезница падају како приноси расту.
Тржишни стратези недељама говоре да кретање краткорочних приноса доводи до колебања акција и долара.
Погледајте: Берза расте како се амерички долар повлачи. Све је у вези са обвезницама.
На крају крајева, Џонс очекује да ће прекретница за приносе на трезор помоћи да се започне масовни раст имовине која је пала како је инфлација порасла. Чак и криптовалуте попут биткоина
БТЦУСД,
вероватно ће имати користи, рекао је он.
„Када уђемо у ту рецесију, доћи ће до тренутка када Фед престане да расте и почне или да успорава, или ће чак у неком тренутку преокренути те резове, а ви ћете имати огроман скуп у различитим пораженим трговине инфлацијом укључујући криптовалуте“, рекао је Џонс.
Џонс је такође рекао да задржава малу алокацију за криптовалуте.
„Мораћемо да имамо фискално смањење. У времену када има превише новца, нешто попут криптовалута, посебно биткоина и етеријума, то ће у неком тренутку имати вредност“, рекао је он.
Акције су биле на путу да падну четврту сесију заредом у понедељак пошто је С&П 500 пао за 0.9%, док је Дов Јонес Индустриал Авераге
ДЈИА,
пролио је 0.5% и Насдак Цомпосите
ЦОМП,
предводио је тржиште на нижем нивоу са падом од 1.3% од раног поподнева.
Извор: хттпс://ввв.маркетватцх.цом/стори/херес-хов-иоулл-кнов-стоцк-маркет-ловс-аре-финалли-хере-саис-легендари-инвестор-вхо-цаллед-87-црасх-11665423583? ситеид=ихооф2&иптр=иахоо