Ево шта кинески Алибаба и Куаисхоу кажу о економији

БЕИЈИНГ - Алибаба је некада био постер за улагање у модерну Кину. Сада тржиште е-трговине које је подстакло његов раст успорава, док нови играчи једу Алибабин тржишни удео.

То се одражава на перформансе акција пошто привидно на дну сентимента о главним кинеским интернет именима средином марта.

Пиндуодуо акције су се од тада више него удвостручиле, док Меитуан акције су порасле за 80%, и JD акције су порасле за више од 50% у Хонг Конгу. Куаисхоу порасла је за скоро 47%.

Алибаба акције су порасле за око 42% у Хонг Конгу и 33% у Њујорку. Тенцент расте само за око 25%.

Али осим за Куаисхоу и Пиндуодуо, акције су и даље у паду за годину до сада.

„Наши најбољи избори у сектору остају ЈД, Меитуан, Пиндуодуо и Куаисхоу“, рекли су Бернстеин аналитичар Робин Зху и тим у извештају ове недеље. „Интересовање за Алибабу је опстало, углавном од стране инвеститора из иностранства, док су повратне информације о Тенценту постале веома негативне.

Бернстеин очекује да ће потрошачки и регулаторни трендови фаворизовати берзанске игре у „правим“ категоријама — е-трговини, испоруци хране и локалним услугама — у односу на оне „виртуелне“ — игре, медији и забава.

Током викенда, шопинг фестивал 6.18, који је предводио ЈД.цом, забележио је пораст укупног обима трансакција за 10.3% на 379.3 милијарде јуана (56.61 милијарду долара). То је нова висока вредност — али најспорији раст забележен, према Ројтерсу.

Трговци који су разговарали са Номуром рекли су да су блокаде Цовида пореметиле производњу одеће, док је потражња потрошача генерално ниска, наводи се у недељном извештају. Продаја врхунских производа прошла је боље од продаје на масовном тржишту, наводи се у извештају, цитирајући трговца.

Алибаба, чији је главни фестивал куповине у новембру, само је рекао да је забележио раст бруто вредности робе у односу на прошлу годину, не откривајући бројке. ГМВ мери укупну вредност продаје током одређеног временског периода.

„Раст онлајн малопродаје ће вероватно бити спорији ове године него у 2020. и 2021., а њен пораст у стопи пенетрације може бити слабији од просека од 2.6 [процентних поена] током 2015-2021“, рекао је Фитцх у прошлонедељном извештају.

„То је због веће базе, дубље интеграције онлајн и офлајн канала… и слабијег поверења потрошача због забринутости због успоравања економије и растуће незапослености“, саопштила је компанија. Фитцх очекује да ће онлине продаја хране и потрепштина за домаћинство бити боља од продаје одеће.

У мају је онлине малопродаја робе порасла за више од 14% у односу на пре годину дана, али свеукупно малопродаја пала за 6.7% током тог времена.

Фитцх очекује да ће малопродаја у Кини ове године расти само за ниске једноцифрене бројке, у односу на 12.5% у 2021. Али компанија очекује да ће онлајн продаја робе повећати свој удео у укупној малопродаји на око 29% у 2022. години, у односу на 27.4% у 2021. и 27.7% у 2020.

На том тржишту онлајн куповине, нове компаније су се појавиле као ривали Алибаби. Ово укључује платформе за кратке видео записе и стриминг уживо Куаисхоу и Доуиин, кинеску верзију ТикТок-а у власништву БитеДанце-а.

У ГМВ-у пет великих платформи за е-трговину, Алибабин тржишни удео је пао за 6% у првом кварталу у односу на четврти, према Бернстеин анализи објављеној почетком овог месеца.

ЈД, Пиндуодуо, Доуиин и Куаисхоу су за то време повећали тржишни удео, наводи се у извештају. Доуиин-ов удео ГМВ-а је порастао највише, за 38%, иако је његов комбиновани тржишни удео са Куаисхоуом само око 12% међу пет компанија.

У знак како се Куаисхоу појавио као сопствени играч за е-трговину, апликација је у марту прекинула везе са другим сајтовима за куповину на мрежи.

„Њихова недавна одлука да прекину екстерне везе са [Алибабиним] Таобао-ом и ЈД показује да су се времена променила“, рекла је Ешли Дударенок, оснивач кинеске маркетиншке консултантске куће ЦхоЗан, у време вести. „Таобао више није једино главно бојно поље за е-трговину.“

У кварталу завршеном 31. марта, Куаисхоу је пријавио ГМВ на својој платформи од 175.1 милијарду јуана, што је пораст од скоро 48% у односу на пре годину дана.

Прошлог месеца, БитеДанце'с Доуиин тврди да се његов ГМВ за е-трговину више него утростручио у прошлој години, не прецизирајући када се та година завршила. Доуиин је забранио везе ка спољним платформама за е-трговину 2020.

Док је Доуиин мањи од Куаисхоуа по броју корисника, оно што је другачије за инвеститоре који желе да играју тренд е-трговине кратких видео снимака је то што је Куаисхоу јавно на листи.

Чак иу претходном позиву ЈПМоргана у марту да се снизи рејтинг 28 кинеских интернет акција које се не могу инвестирати, аналитичари су задржали своју једину „прекомерну тежину“ на Куаисхоуу на основу „оштријег фокуса менаџмента на побољшање марже, веће бруто марже, веће базе корисника и мањег ризика од конкуренције“.

Корисници попут козметичког стреамера Зхао Менгцхеа често описују Куаисхоу да има „заједницу“, у којој је рекао да апликација покушава да интегрише више брендова и опонаша сеоску пијацу - на мрежи. Зхао има више од 20 милиона пратилаца на Куаисхоу.

Током овогодишњег шопинг фестивала 6.18, апликација друштвених медија Ксиаохонгсху фокусирана на моду тврдила је да је више трговаца учинило своје производе доступним директно у апликацији, и рекли су да корисници могу купити увезене ЈД.цом производе и преко Ксиаохонгсхуа.

Гледајући унапред, компаније су у првом кварталу биле склоније да троше на оглашавање најближе месту где би потрошачи могли да купе, а не само на подизање свести, каже Бернштајн. Процењују раст од 65.8% у огласима за е-трговину Куаисхоу у првом кварталу од пре годину дана, при чему су Пиндуодуо, ЈД и Меитуан такође забележили двоцифрени раст.

Међутим, приходи на 25 најбољих платформи за оглашавање које је пратио Бернстеин порастао је за 7.4% у односу на претходну годину у првом кварталу, спорије од раста од 10.8% у претходном кварталу.

А за БитеДанце — највећу рекламну платформу у Кини у првом кварталу поред Алибабе — Бернстеин је проценио да су домаћи огласи порасли за само 15% у прва три месеца ове године, упркос томе што се продаја уживо ГМВ-а вероватно скоро утростручила, кажу аналитичари.

Они очекују да ће се БитеДанце-ов посао са домаћим огласима успорити на једноцифрене цифре, или чак смањити, у другом кварталу.

- ЦНБЦ-ов Мицхаел Блоом је допринео овом извештају.