Ево шта би се следеће могло догодити клијентима банке Силицијумске долине

Клијенти банке Силицијумске долине, заједно са инвеститорима и банкарима широм света, чекају саопштење америчких регулатора о томе шта следи након највеће пропадање банке од 2008.

Федерална корпорација за осигурање депозита (ФДИЦ) саопштила је у петак да ће се СВБ поново отворити у понедељак ујутро, под контролом новоосноване Националне банке за осигурање депозита из Санта Кларе. Када се то догоди, осигурани депоненти са до 250,000 долара на својим рачунима моћи ће да приступе свом новцу.

Али већина депозита у СВБ-у није осигурана и нејасно је када ће ти клијенти моћи да приступе свом новцу — или да ли ће све добити назад. Улога СВБ-а као кључне банке за нова предузећа и друге компаније које подржавају подухвате значи да би многе фирме могле имати проблема да испуне плате и друге обавезе ако се њихов новац брзо не поврати.

Многи инвеститори на Волстриту и у Силицијумској долини очекују да ће додатне информације бити објављене у неком тренутку у недељу. Ево погледа на неке од путева одавде.

Секретарица за трезор Јанет Иеллен рекао је у недељу да спасавање СВБ-а није на столу, али да регулатори истражују друге опције.

„Забринути смо за штедише и фокусирани смо на покушај да задовољимо њихове потребе“, рекла је Јелен у емисији „Фаце тхе Натион“ за ЦБС.

„Ово је заиста одлука за ФДИЦ, јер одлучује о томе који је најбољи пут за решавање ове фирме“, додала је она.

Једна од потенцијалних опција би могла да буде коришћење ФДИЦ-овог алата за изузетак од системског ризика да би се спречили неосигурани депозити у СВБ-у. Под Додд-Франк закон, тај потез би требало да се направи у договору са министром финансија и Федералним резервама.

Поред тога, Блоомберг Невс је у суботу известио да регулатори разматрају стварање а специјално инвестиционо средство то би спречило неосигуране депозите у другим банкама, што би могло спречити ширење банке у наредној недељи.

Друга могућност је да се друга банка појача да купи део или цео СВБ. То се десило током финансијске кризе, укључујући и када ЈПМорган Цхасе апсорбовао Васхингтон Мутуал 2008. Блоомберг Невс је у недељу известио да ФДИЦ води процес аукције за СВБ.

Сенатор Марк Ворнер (Д-Ва.), члан Сенатског комитета за банкарство, стамбена и људска питања, рекао је у емисији АБЦ „Ове недеље“ да је „најбољи исход куповина СВБ-а“.

Историјски гледано, такве аквизиције су се често дешавале током викенда. Када се банка отвори у понедељак, више штедиша би могло да извуче свој новац, што би отежало продају.

Ако не постоји купац за СВБ или нови бацкстоп створен од стране регулатора, онда ће ФДИЦ распродати имовину СВБ-а како би прикупио готовину која би се користила за отплату неосигураних штедиша.

СВБ је имао десетине милијарди долара у хипотекарним хартијама од вредности агенција. Та имовина је високо ликвидна и теоретски би се могла брзо продати са малим губицима. Регулаторне реформе од финансијске кризе 2008. године такође су учиниле хипотекарне хартије од вредности много сигурнијим од оних које су тада допринеле питањима финансијске стабилности.

ФДИЦ је у петак саопштио да ће неосигурани депоненти добити потврду о стечају и да ће им бити исплаћена авансна исплата дивиденде у року од недељу дана.

Блоомберг Невс је у суботу увече известио да је између КСНУМКС% и КСНУМКС% неосигураних депозита могли би бити враћени већ у понедељак.

Остала имовина коју држи СВБ укључује кредите који су мање ликвидни и које је теже продати. Тај процес би могао да потраје неколико недеља или више и да се заврши са враћањем неосигураних депозита на мање од 100%.

Неки СВБ клијенти, као што су предузећа, можда ће моћи да продају своја потраживања за депозите другим финансијским фирмама уз попуст како би прикупили новац брже од ФДИЦ процеса.

Инвеститори су упозорили да неуспех владиних регулатора да објаве нови план за враћање депозита СВБ-а може довести до каскадних проблема у другим малим и средњим банкама као и на финансијским тржиштима.

Један од забрињавајућих исхода био би да клијенти повлаче новац у великим износима из других банака и пребацују их у највеће америчке банке које је влада дефинисала као системски важне. Купци су повукли више од 42 милијарде долара од СВБ-а у четвртак, а слични потези у другим банкама могли би оптеретити те фирме чак и ако имају јаче билансе.

Тај страх би се могао прво појавити на финансијским тржиштима. Америчко тржиште фјучерса отвара се у 6 часова по источном времену, а многа азијска тржишта се отварају отприлике у то време.

Неуспех СВБ-а је већ имао утицаја на шира тржишта. С&П 500 је прошле недеље изгубио 4.55%, док су акције регионалних банака пале за 16% због најгора недеља од марта 2020.