Ево шта инвеститори треба да знају о ЕТФ-овима са једном акцијом

Већина инвеститора мисли о фондовима којима се тргује на берзи као једноставном начину куповине разноврсне корпе појединачних акција које прате индекс или су изложене одређеној теми.

Али сада постоје и тзв ЕТФ-ови са једном акцијом, омогућавајући опкладе са левериџом на појединачне акције.

Међутим, регулатори и саветници упозоравају да ови производи могу бити превише сложени и ризични за свакодневне инвеститоре.

„ЕТФ-ови са појединачним акцијама су неприкладни и превише ризични за више од 99% инвеститора“, рекао је сертификовани финансијски планер Џејсон Сиперштајн, председник компаније Елиот Росе Веалтх Манагемент у Источном Гриничу, Роуд Ајленд.

Ево како они функционишу: уместо да поседују појединачне акције, ови ЕТФ-ови садрже „свапове“, који су уговори у којима се две стране сагласе да размењују токове новца једне имовине за другу.

Ови уговори повећавају дневну изложеност појединачних акција и имају тенденцију да „подстакну приносе у једном или другом правцу“, објаснио је Бен Џонсон, директор глобалног истраживања ЕТФ-а за Морнингстар. 

На пример, ТСЛЛ нуди биковским инвеститорима 1.5к дневни принос теса, а фактор полуге се ресетује сваког дана.

„Често може бити веома различито у зависности од нивоа волатилности“, рекао је Џонсон. Што су промене акција веће, то је већи „отпор волатилности“, који утиче на ваше укупне приносе.

Више из Инвестор Тоолкит-а:
Постоји нови порез од 1% на откуп акција — ево шта то значи за ваш портфељ
Демократе позивају на реформу социјалног осигурања. Шта то може значити за вашу корист
Инвеститори хрле у фондове зелене енергије док Конгрес усваја закон о клими

Иако ови производи неким инвеститорима могу понудити изложеност акцијама којима је теже приступити, без разумевања „нијансе и сложености“, просечни инвеститори могу имати лоше искуство, рекао је Џонсон.

Упркос одобравању ЕТФ-ова са једном акцијом у јулу, Комисија за хартије од вредности је изразила забринутост.

„Приноси инвеститора током дужег временског периода могли би бити знатно нижи него што би очекивали на основу учинка основних акција“, рекла је комесарка СЕЦ Царолине Цренсхав у јулска изјава. „Ови ефекти ће вероватно бити посебно изражени на нестабилним тржиштима“, рекла је она. 

Неки финансијски саветници су такође упозорили свакодневне инвеститоре на волатилност ових средстава.   

„По мом мишљењу, ово су алати који гамификују улагање, што мислим да може бити веома опасно“, рекао је Сиперштајн. „Нема диверзификације, веома високих трошкова и једноставно нису неопходни већини људи.

Коефицијент трошкова за ЕТФ-ове са једним акцијама је ближи 1%, а просечни трошак за пасивно управљане фондове био је 0.12% у 2021. према Морнингстару.

Ваугхн Келлерман, ЦФП са ХЦМ Веалтх Адвисорс у Синсинатију, рекао је да су ЕТФ-ови са једном дионицом погоднији за дневно трговање, а не за дугорочна улагања, понављајући забринутост СЕЦ-а о могућности повећаних губитака.

Иако је могуће „максимизирати“ приносе ако се правилно кладите на кретање имовине тог дана, постоји и већи потенцијал губитка на доњој страни, рекао је он.  

На пример, ако се основна акција помери за 10%, овај производ може да падне за 30% до 40%, рекао је Келерман.

У истој изјави СЕЦ-а, Цренсхав је додао да би карактеристике и ризици ових производа „вероватно били изазов“ за професионалце за инвестиције да препоруче малим инвеститорима док испуњавају своје фидуцијарне обавезе.