Историјски помаци у руским енергетским токовима подстичу Кину

Координисане санкције које су Сједињене Државе, Европа и њихови савезници на пацифичком подручју увеле извозу руске нафте и гаса довеле су до историјског померања у правцу руских енергетских токова. Путинов главни савезник, Кина Си Ђинпинга, која је већ велики увозник руских енергената, повећала је увоз из евроазијског гиганта од почетка рата против Украјине. Путин је одувек сматрао Сија „тешким преговарачем“, али попусти на цене које је Си извукао из очајне Русије 2022. додају конкурентској предности Кине практично неограничен приступ руској енергији. Ново истраживање на Институту Хадсон даје увид у разлику цена коју је Кси добио у односу на светске цене нафте. Ови попусти дају великом кинеском производном врху прилику да повећа своју доминацију у важним енергетским индустријама.

Кинески економски подаци нису најпоузданији јер бирократе Комунистичке партије Кине (КПК) често подстичу производњу и друге статистике како би демонстрирали Сијев историјски аргумент да „Исток расте, а Запад опада“. Дакле, морамо се ослонити на то који примарни подаци се могу пронаћи и екстраполирати да бисмо се што више приближили тачној процени. Худсонови истраживачи су узели податке кинеске царине за последњих неколико година да би приказали обим увоза руске нафте, а затим су узели укупну пријављену вредност овог увоза да би израчунали цену по барелу за њен увоз нафте. Графикон испод показује резултате који сежу до 2019.

Док је обим увоза остао донекле стабилан између 2019. и 2021. године, цене — које су вероватно резултат мешавине дугорочних уговора и промптне куповине — биле су у великој мери у складу са светском референтном ценом сирове нафте Брент. У 2022. кинески увоз је почео да расте, достигавши рекордни ниво у мају. Али цене су почеле значајно да заостају за ценом сирове нафте Брент, пошто је Русија постала све више забринута за замену тржишта која се затварају на Западу. Табела испод описује овај тренд.

Услови за кинеске куповине такође су олабављени одрицањем од акредитива и продужењем услова отплате како је потребно за завршетак трансакције.

На тржишту природног гаса Кина је такође убрзала планове за повећање увоза из Русије, иако је због потребе за додатном транспортном инфраструктуром утицај неће бити тако непосредан што се тиче нафте и рафинисаних производа.

Русија је већ трећи највећи снабдевач Кином гасом, иза Аустралије и Туркменистана, али ће њен удео значајно порасти како се повећају количине из постојећег гасовода и када се нови гасовод који је Путин најавио када је посетио Си на Олимпијским играма у Пекингу појавио на мрежи. . Кина такође пребацује увоз ЛНГ са америчких и аустралијских добављача у корист руских извозника. Само у 2022. увоз из САД је опао за 95%. Велики део тог ЛНГ-а је преусмерен у Европу, која плаћа премијум цене.

Извештаји штампе често тврде да су дугорочни кинески уговори за руски гас испод тржишних цена, али доступни подаци не могу дефинитивно да поткрепе ову тврдњу. Хадсоново истраживање користећи податке кинеске царине сугерише да је Кина платила Русији око 17% мање од своје просечна увозна цена у 2020 и 22% мање у 2021. за гас из гасовода. Путиново запажање о Сијевој преговарачкој вештини када су потписали споразум о гасу 2022. (као и већи уговор о пројекту из 2014.) подржава широко прихваћену теорију о ценама испод тржишних, посебно у односу на удвостручене или утростручене цене на спот тржиштима 2022, које Европљани принуђени да плате да надокнаде губитке руског извоза и сопствене санкције.

Русија је такође главни снабдевач угља Кини, на коју још увек отпада више од половине укупне потрошње енергије. Све речено, 73% кинеског увоза из Русије укључује фосилна горива. Вреди напоменути да кинеска привреда производи више ЦО2 него читаво чланство индустријализованих нација које чине Организацију за економску сарадњу и развој. БДП ове друге групе је више него двоструко већи од Кине.

Поред тога што помаже у одржавању Путинове ратне машинерије, кинески увоз руских енергената помаже његовом индустријском сектору да добије још већу конкурентску предност на светским тржиштима него што је то већ произведено његовим снажно субвенционисаним, меркантилистичким економским моделом. Док су се европске цене енергената утростручиле или више и суочавају се са надолазећим недостатком основне понуде, а америчка индустрија је ослабљена вишим ценама горива и растућом инфлацијом, Кина сада ужива широку предност доследних снабдевања и повољних цена.

Један конкретан пример међу многима укључује хемијску индустрију, која користи нафту и природни гас као сировину и процесну топлоту. Нови извештаји сугеришу да велики европски хемијске компаније као што је БАСФ су у све већој опасности од кризе и због недостатка понуде и због вртоглавих цена. Производња електричне енергије и индустрија машина у Европи су такође у великој опасности из истих разлога. Америчка хемијска индустрија била је светски лидер јер је револуција фрацкинга произвела обилне домаће залихе по повољним ценама, али је сада угрожена растућом кинеском индустријом.

Још један проблем на хоризонту је то што САД и Европа нису изградиле ниједан значајан нови капацитет за прераду нафте у последњих 20-30 година. Недостаци у овом важном делу индустрије главни су фактори који доприносе политички штетним малопродајним ценама бензина и других рафинисаних производа у западном свету. Кина их сада има 30% вишка капацитета у преради, и вероватно би могао да уђе у пробој и постане велики извозник на Запад, пошто ужива велике нове залихе по нижим релативним ценама из Русије (као и њиховог заједничког савезника Ирана).

Сједињене Државе би могле да помогну својим европским и пацифичким савезницима, да неутралишу растућу кинеску прилику у енергетским и енергетски интензивним индустријама и допринесу опкољеним напорима Украјине да порази руску агресију ако своју индустрију производње нафте и гаса третира као део своје модерног „Арсенала демократије“, а не као парија који би требало полако да буде уклоњен. Промовисање веће домаће производње усред ових повезаних криза могло би допринети смањењу домаће инфлације и одржавању индустријске конкурентности у светлу повећања кинеске индустријске моћи коју подстичу амерички противници у Русији и Ирану. Ово је акутна криза и Бајденова администрација и Конгрес треба да се позабаве тиме пре него што Украјина буде преплављена и руски савезник Кина стекне већу доминацију у индустријском сектору.