Схорт Селлерс у Хонг Конгу дају своје опкладе, преглед недеље

Недеља у прегледу

• Била је то тешка недеља за глобална тржишта јер су САД и Азија забележиле нагли пад капитала због страха од рецесије у САД и инфлације у САД која је већа од очекиване од преко 9%, највише у последњих 40 година.
• Кина је објавила кредитне податке за јун који су надмашили очекивања, показујући обим кинеског монетарног става.
• Историјски тренутак за произвођача електричних возила БИД догодио се у уторак када је Ворен Бафет продао свој удео у компанији за 9 милијарди долара након што је купио 225 милиона акција за 230 милиона долара 2008.
• Раст и интернет акције биле су светле тачке у Кини у среду и четвртак након одобрења 67 нових видео игара.

Кључне вести

Азијска тржишта акција завршила су недељу дана ниже, иако су Тајван и Индија преко ноћи наставили са позитивним учинком. Тржишта континенталне Кине и Хонг Конга су пала пошто су некретнине имале најгори учинак на оба тржишта, паду од -4.7% у Хонг Конгу и -4.42% у континенталној Кини.

Забринутост око купаца станова који чекају на изградњу својих кућа, а да не плаћају хипотеке, била је велика вијест у кинеским друштвеним медијима. Ово је утицало на данашњи учинак Кине. Кривац је инвеститор Евергранде, који се очигледно не креће довољно брзо да заврши пројекте које је започео због континуираних финансијских потешкоћа.

Владин одговор ће дати Евергранде-у и другим инвеститорима који полако граде некретнине брзо и брзо. Ко може замерити купцима станова што не плаћају добро које тек треба да буде испоручено? Очекујем нула симпатија од стране владе по овом питању. Међутим, не верујем да ће ово бити значајан проблем, иако је оптерећивао некретнине и деонице банака поред општег расположења на копну.

Дан пада у Хонг Конгу био је дело другог кривца: чланак Волстрит џорнала у којем се каже да су се руководиоци Алибабине јединице за облаке састали са званичницима Шангаја због недавне повреде података због које су кинеске акције на америчкој берзи јуче пале. Ову вест није потврдила ни компанија ни други извори. Међутим, није било важно. Схорт продавци су значајно притиснули своје опкладе на интернет акције које се налазе на берзи у Хонг Конгу, пошто је промет кратких продаја у Хонг Конгу порастао за +41% од јуче на 119% од једногодишњег просека. Дугогодишњи менаџери нису узвраћали много и нису уложили капитал да би одбранили имена у позадини константне салве негативних медијских наслова. Вакум створен недостатком куповине довео је до значајног притиска на имена.

Индекс Ханг Сенг се скоро вратио на ниво од 20 хиљада са свог максимума из краја јуна од 22,449. Објављивање јунских економских података, које се догодило у 10 сати ујутру по локалном времену, довело је до опоравка са најгорих нивоа ујутру, пошто је кинески БДП порастао +0.4% у односу на исти период прошле године у К2. Ово треба посматрати као позитивно и то ће довести до веће подршке политици. Међутим, преподневни скуп није могао да се одржи јер се поподневна продаја интензивирала.

Страни инвеститори су продали акције са континента преко Нортхбоунд Стоцк Цоннецт-а у вредности од -1.3 милијарде долара, што је довело до притиска на акције и оптерећивања расположења. Међутим, то није било потпуно испирање јер су се електрична возила и произвођачи аутомобила углавном држали на оба тржишта. У међувремену, јунска малопродаја је надмашила очекивања од +0.3% са отиском од +3.1%. Онлине малопродаја физичке робе порасла је за 5.6% у односу на претходну годину, што сада чини 25.9% укупне малопродаје робе широке потрошње. Потрошња је очигледно порасла у јуну, иако је индустријска производња била лагана на додир, достигавши 3.9% у односу на очекиваних 4%, док су инвестиције у основна средства износиле 6.1% у односу на очекиваних 6%. Могуће је да ћемо видети да се ситуација са некретнинама даље решава током викенда заједно са најављеном додатном економском политиком подршке.

Индекси Ханг Сенг и Ханг Сенг Тецх пали су -2.19% и -3.22%, респективно, пошто је обим порастао за +14.84% у односу на јуче, што је 92% од једногодишњег просека. 1 акције су порасле, док је 34 у пало. Промет на краткој продаји у Хонг Конгу порастао је за +466% у односу на јуче, што је 41.38% од једногодишњег просека, пошто је обим краткорочне продаје чинио 119% трговања. Вредност је надмашила раст јер су велике капе надмашиле мале капиталне вредности. Сви сектори су данас пали јер је енергија пала -1%, некретнине пале -21%, здравство -0.2%, а комуникационе услуге су пале -4.7%. Батерије за електрична возила, укључујући залихе литијума, представљале су једну од ретких светлих тачака током ноћи, док су подсектори онлајн образовања, племенитих метала и здравства били међу најгорим. Соутхбоунд Стоцк Цоннецт је био слаб/умерен јер су инвеститори са континента били нето купци акција у Хонг Конгу, укључујући Тенцент и БИД, иако је Меитуан нешто продао.

Шангај, Шенжен и СТАР одбор су пали од -1.64%, -1.49% и -0.42%, респективно, у односу на обим који је порастао за +5.61% у односу на јуче, што је 100% од једногодишњег просека. 1 акција је напредовало, док је 1,106 акција пало. Фактори раста и вредности били су помешани, док су велике капе незнатно надмашиле мале. Потрошачки дискрециони сектор је био једини позитиван сектор, који је добио +2,426%. У међувремену, некретнине су пале -0.72%, индустрија -4.41%, а здравство -2.14%. Ауто делови су били врхунски подсектор заједно са полупроводницима, док су подсектори везани за некретнине укључујући инфраструктуру и руду гвожђа међу подсекторима са најлошијим резултатима. Токови Нортхбоунд Стоцк Цоннецт-а били су умерени јер су страни инвеститори продали деонице са континента у вредности од 2.07 милијарде долара. Трезорске обвезнице су ојачале, ЦНИ је био стабилан у односу на амерички долар, а бакар је пао -1.3%.

Курс валута, цене и приноси од синоћ

• ЦНИ / УСД 6.76 према 6.76
• ЦНИ / ЕУР 6.82 према 6.76 јуче
• Принос на једнодневну државну обвезницу 1% према 1.21% јуче
• Принос на 10-годишњу државну обвезницу 2.79% у односу на јуче 2.79%
• Принос на 10-годишњу обвезницу Кинеске развојне банке 3.06% у односу на јуче 3.06%
• Цена бакра -2.05% преко ноћи