Како можете себи приуштити да не инвестирате у Аппле?

Јесен. Требало би да видите резервисани саобраћај на руралном источном Лонг Ајленду у ово доба године. Напољу поред фарме и воћњака. Можете провести цео дан крећући се мање од пет миља на сат на сеоском путу јер је октобар. Сви су одлучили да сами уберу јабуке.

Па, такође је само неколико дана пре него што сезона зараде у трећем кварталу почне озбиљно ове недеље. Аналитичари се увек труде да се позиционирају испред сезоне, а резултати ове сезоне долазе са више неизвесности него иначе. Што је још важније, аналитичари покушавају да добију Аппле (ААПЛ) за око две недеље до тамо, пошто је Аппле на неки начин америчко тржиште акција. Како иде Аппле акција, тако иде и С&П 500. Време је за Аппле избор.

Само ове недеље

Синоћ су читаоци можда приметили да је аналитичар КеиБанц-а са четири звездице (од стране ТипРанкса) Брандон Ниспел задржао своју „претерану тежину“ и циљну цену од 185 долара за ААПЛ, док је повећао своје процене прихода и прилагодио ЕБИТДА на подацима који показују повећану потрошњу на основу потражње за иПхоне 14 Про Мак и иПхоне 14 Про.

Ово је уследило након што је раније у понедељак истраживачка компанија ИДЦ приметила да је Аппле вероватно испоручио 10.6 милиона Мац рачунара у трећем кварталу, што би било 40.2% више у односу на претходну годину. Читаоци ће се сетити са јутрошњег Маркет Рецон да је глобално, скоро 20% мање рачунара испоручено током трећег квартала него током К3 2021, тако да би ово била велика ствар.

Међутим, раније од тога, у понедељак ујутру, аналитичар Банк оф Америца са пет звездица (на ТипРанкс) Вамси Мохан, који има „држање“ рејтинга на ААПЛ-у са циљном ценом од 160 долара, смањио је своје процене продаје иПад-а за 2022., 2023. и 2024. испод консензуса, што сугерише да би више од четвртине иПад-а продатих између 2020. и почетка 2022. могло бити „вишак“ јер су људи заменили старији модел за даљински рад и школу. Вамси је смањио своје процене за иПхоне за наредних неколико квартала још крајем септембра.

Назад на синоћ… пет звездица (ТипРанкс) Аналитичар Велс Фарга Гери Мобли смањио је рејтинг произвођача чипова Корво (КРВО) на „једнаке тежине“ са „прекомерне тежине“, док је циљну цену смањио са 130 на 85 долара. Зашто? Да, вишеструке групе, али и због ослањања компаније на Аппле. Непотребно је рећи да је ова вест извршила притисак на АППЛ у уторак рано ујутру.

Зарада

Очекује се да ће Аппле извести након затварања звона у четвртак, 27. октобра. Волстрит тражи ГААП ЕПС од 1.27 долара, у распону од 1.13 до 1.35 долара, уз приход од 88.8 милијарди долара. Распон очекивања на страни прихода креће се од 85.1 милијарде долара до 92.8 милијарди долара. Према прецизном очекивању, ови бројеви би били добри за раст зараде од 2.4% уз раст прихода од 6.5%.

У последњем кварталу, Аппле је имао тренутни однос од 0.87. Ово је био други узастопни квартал. Апплеов тренутни однос је био испод 1.0. То може изненадити неке људе који не гледају билансе стања. Уз то, Аппле не попуњава страну имовине у билансу стања уносима за „гоодвилл“ или друге нематеријалне имовине. Свакако би само име бренда вредело богатство.

Фирма има огроман терет дуга, који ја не волим, који је изграђен у окружењу са веома ниским каматама. То их чини паметним. Слободни новчани ток је остао стабилан на 1.29 долара по акцији у К2. То је било мање у односу на К1 и К4, али је порасло у односу на претходну годину. Материјална књиговодствена вредност штампана на 3.61 долара на крају другог квартала. То је било мање у односу на просек од 4.07 долара за претходна четири квартала.

Не волим биланс какав је. Видим како фирма управља тиме и „добијам“ стратегију. Ја мислим. Али, ја то не волим. Уз то, фирма откупљује акције, плаћа малу дивиденду и скоро сваки фонд који познајете улаже се у име, знало то или не. Па, шта да радим?

Ми Таке

Прилично пажљиво пратим неколико аналитичара. Иван Фајнсет, оцењен са пет звездица (од стране ТипРанкса), из Тигресс Финанциал-а је један од њих. Иван није само „пет звездица“, он је буквално првих 2% до 3% у мојој књизи, и можда је само алфа пас када је Аппле у питању. Да, знам да су други аналитичари видљивији. Па шта.

Феинсетх има оцену „купи“ на ААПЛ-у са циљном ценом од 210 долара. Та циљна цена је друга после Дена Ајвса у Ведбушу (220 долара), који је још један од аналитичара које сам највише пратио. Прошлог понедељка, Феинсетх је написао да је недавна слабост акција прилика. Он је рекао: „Водећа позиција ААПЛ-а у индустрији и снажан капитал бренда, вођени његовом иновативном способношћу и моћном генерисањем готовине, наставиће да генеришу све већи принос на капитал, подстичући стални раст економског профита и стварање вредности за акционаре.

Феинсетх такође види да ЦарПлаи интерфејс наглашава напоре компаније да прошири своје присуство на аутомобилском тржишту и евентуално лансирање слушалица за виртуелну стварност као надолазећег покретача. Укратко, Феинсетх види да „увођење нових производа, екосистем који се стално шири и повећање прихода од услуга“ настављају да подстичу убрзање трендова перформанси и тока новца.

Моје питање је, након што сам схватио колико је јавност уложена у ААПЛ, и колико се заиста осећају одлични аналитичари који су добри у свом послу као што је Иван... Ако сам уложен у акције, могу ли себи да приуштим да не улажем у ААПЛ?

Залихе су се консолидовале целе године и у последње време су биле технички слабе. Сва три наша највише фокусирана на покретна просека (21-дневни ЕМА, 50-дневни СМСА, 200-дневни СМА) су у нижем тренду. Моје мишљење је да се ААПЛ може купити до 129 долара. Губитак тог нивоа би створио нови најнижи ниво од 16 месеци и приморао би на преиспитивање акција.

Немојте ме погрешно схватити. Не кладим се на фарму. Моја највећа изложеност тренутно је готовина. Затим, као што је било, до одбрамбених извођача. Онда мало енергије и фармације. Нисам све у томе, чак ни близу. Аппле, мислим да је посебан случај. Добије своје место у мојој књизи.

(Аппле је холдинг у Клуб чланова Акција упозорења ПЛУС. Желите да будете упозорени пре него што ААП купи или прода ААПЛ? Сазнајте више сада.)