Како повећање каматних стопа Федералних резерви утиче на вашу пензиону штедњу?

Федералне резерве су управо поново подигле каматне стопе и настављају да заузимају упорни став према историјски високим бројевима инфлације.

Шта то чини вашем инвестиционом портфељу?

„Каматне стопе су критични инпути за процес процене—и утичу на вредност акција и обвезница“, каже Роберт Р. Џонсон, професор на Хеидер колеџу за бизнис на Универзитету Крејтон у Шарлотсвилу у Вирџинији. „Ворен Бафет је цитиран да је рекао: 'Каматне стопе су за цене имовине оно што је гравитација за јабуку. Када су каматне стопе ниске, постоји веома ниска гравитација цена имовине.' Ефекат скоро нулте каматне стопе био је надувавање вредности акција због смањеног подстицаја за држање државног дуга без ризика. Како видимо пораст стопа, видећемо повећање привлачности државног дуга и смањење приноса на акције и друга ризична средства. Друго, повећање каматних стопа повећава трошкове капитала фирме и, све остало једнако, смањује профитабилност предузећа јер предузећа плаћају веће трошкове камата. Треће, многи инвеститори користе маржу — позајмљени новац — за куповину акција и друге имовине. Повећање каматних стопа умањује привлачност позајмљивања уз маргину. Четврто, постоји једноставан ефекат супституције који прати повећање каматне стопе како атрактивност новоемитованих хартија од вредности (са већим обећаним исплатама) расте у односу на пожељност других хартија од вредности.”

Ако сте у пензији или се спремате да се повучете, Фед-ов брзи одлазак од квантитативног попуштања ка агресивној агресији узео је данак на вашу финансијску ситуацију управо када највише желите стабилност и поузданост приноса.

„Расте каматне стопе могу имати штетан утицај на улагања у пензијску штедњу, јер могу отежати инвеститорима остваривање приноса“, каже Томи Галагер, бивши инвестициони банкар и оснивач Топ Мобиле Банкс који живи у Берну, Швајцарска и Ен Арбор, Мичиген. „Када камате расту, то значи да инвеститори морају да плате више за своја улагања, а може бити теже остварити профит од њих. Ово може имати негативан ефекат на штедњу за пензију, јер приноси можда неће бити тако високи као што су некада били.”

Већина пензионера убире своју пензиону штедњу када оду у пензију. То значи да ће користити приход или продати неку имовину за плаћање трошкова пензионисања. Растуће каматне стопе, заједно са рекордно високом инфлацијом, представљају мач са две оштрице.

„Ако пензионери повуку новац из портфеља акција и/или обвезница за потребан приход (узимајући дивиденде, камату и продају неке главнице), мораће да продају више главнице по нижим ценама како би задржали износ прихода који су раније добијали. пораст каматних стопа“, каже Марк Д. Кинселла из Службе за породично финансијско планирање у Витону, Илиноис. „Ако каматне стопе расту, цене у малопродаји и велепродаји могу расти. Стога, да би омогућили да њихов приход прати раст цена, пензионери ће можда морати да распродају још више имовине да би добили приход који је потребан за одржавање средстава за живот. Временом би ово могло бити погубно за инвестициони портфолио.

Ако наставите да чувате своју пензиону штедњу у плану 401(к) или ако инвестирате у заједничке фондове који садрже обвезнице (укључујући уравнотежена средства и фондове на циљни датум), ваш портфељ је доживео тупу силу раста каматних стопа.

„За оне са 401(к)с, који укључују заједничке фондове који улажу у обвезнице, вероватно ће повећање каматних стопа негативно утицати на цене њихових акција и, на крају, на нето вредност имовине“, каже Рицхард Гарднер, извршни директор Модулус у Скотсдејлу, Аризона.

Вест, међутим, није све лоша.

„Повећање каматних стопа ће вероватно довести до пада цене акција и нето вредности имовине свих заједничких фондова које имате у свом 401(к) плану који улажу у обвезнице“, каже Стивен Холмс, виши саветник за инвестиције у бази иЦАСХ из Торонта, Канада. „С друге стране, како ови фондови додају нове фондове који плаћају више стопе у своје портфеље, њихов приход ће се вероватно повећати током времена.

Ако желите да останете у класи средстава са фиксним приходом, најсигурнија стратегија коју можете следити може бити да ограничите своја улагања на појединачне обвезнице и лествица тог портфеља.

„За обвезнице – о чему већина пензионера размишља – заправо је прилично једноставно,” каже Рубин Милер, главни инвестициони директор у компанији Перспецтиве Веалтх Партнерс у Аустину, Тексас. „Ако улажете у обвезнице инвестиционог ранга (као што бисте првенствено требали да избегавате ризик неизвршења обавеза), онда је најбоље правило да ваше трајање треба да буде краће од хоризонта улагања. Ово ће вам дати довољно времена да надокнадите све губитке папира у ценама јер средства која поседујете имају старе обвезнице које доспевају за куповину нових обвезница са већим приносом или довољно времена да доспеју појединачне обвезнице које поседујете, а можете сами да покренете овај процес.

Ако сте довољно срећни да не морате да продајете имовину да бисте одржали удобно пензионисање, утицај растућих стопа, барем што се тиче вашег портфеља, постаје мање релевантан.

„За пензионере који не остварују приход од улагања у акције и обвезнице, како каматне стопе расту, вредности акција и обвезница у портфељу ће опасти, а на површини би то болело“, каже Кинсела. „Међутим, ако се имовина не прода како би се обезбедио новац за власника, неће бити штете за инвеститора/власника.”

Растуће каматне стопе такође утичу на некретнине, било да их држите за личну употребу или као инвестицију.

„Највећи ризик повећања каматних стопа је тај што поскупљује позајмљивање новца“, каже Алекс Бајдер, власник БД Хоме Холдингс, ЛЛЦ у Лафајету, Индијана. „Ако, на пример, имате хипотеку са променљивом стопом, онда сте у опасности да платите много већу хипотеку.

Са становишта улагања, растуће каматне стопе могу ограничити могућност извлачења прихода од некретнина. Поред тога, веће хипотекарне стопе представљају изазов када покушавате да продате некретнину. Ово се односи на старије особе које желе да се преселе у мањи дом.

„Када људи имају добар пензионерски портфељ, једина област која може наштетити пензионерима могла би бити у њиховом портфељу некретнина јер би мање људи могло да купи некретнину са вишим каматним стопама“, каже Омер Реинер, председник ФЛ Цасх Хоме Буиерс, ЛЛЦ у Фт. Лодердејл, Флорида. „Многи људи су пријавили да је пензионерима теже смањити број запослених, али ако продају своју кућу и имају добар пензиони фонд, требало би да буду у могућности да смање број користећи само готовину.

Док растуће каматне стопе утичу на инвестиције, утицај није исти на све инвестиције. Има смисла разумети разлике и улагати у складу са тим.